3 Ações de Luxo que Investidores a Longo Prazo Devem Adorar

Com as conversas sobre problemas económicos, recessão e taxas de juro em alta nunca longe das notícias, pode parecer um momento desfavorável para falar sobre as virtudes das ações no setor de luxo.

Mas as empresas que operam neste espaço têm várias vantagens. Elas exibem uma força de marca invejável, margens fortes e um poder de precificação considerável. Por definição, elas atendem a consumidores no extremo superior do espectro económico. Estes clientes tendem a ter mais rendimento disponível e não são tão afetados por uma recessão económica como o consumidor médio.

No geral, o mercado de luxo é um bom lugar para estar. A empresa de pesquisa de mercado Euromonitor International classifica os “bens pessoais premium” como um mercado de 370 mil milhões de dólares e prevê que crescerá a uma taxa de crescimento anual composta de 6% a 8% entre agora e 2025.

Dito isto, aqui estão três ações de luxo principais que os investidores a longo prazo devem considerar adicionar aos seus portfólios.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Oxford Industries

Oxford Industries (OXM +10.07%) pode não ser um nome familiar, mas a empresa-mãe de Tommy Bahama é uma potência de luxo.

As margens brutas de 64,6% da Oxford indicam que este é um forte marca pela qual os consumidores estão dispostos a pagar um prémio. Tommy Bahama conseguiu criar um bom nicho para si como um produto aspiracional para consumidores que querem exibir as suas polos, camisas florais e sandálias na praia, em férias, ou mesmo apenas em reuniões no quintal.

A empresa está ignorando quaisquer desafios macroeconómicos, aumentando a receita em 26% ano a ano durante o trimestre mais recente, e a empresa estava até em posição de atualizar a sua orientação para o ano completo.

Expandir

NYSE: OXM

Oxford Industries

Mudança de Hoje

(10.07%) $3.21

Preço Atual

$35.10

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$474M

Intervalo do Dia

$32.50 - $37.36

Intervalo de 52 Semanas

$30.57 - $61.99

Volume

251K

Volume Médio

333K

Margem Bruta

61.01%

Rendimento do Dividendo

8.65%

Apesar deste forte desempenho, a ação ainda parece uma pechincha, sendo negociada a pouco menos de 11 vezes os lucros e menos de 9 vezes os lucros futuros. Além disso, a empresa pagou um dividendo a cada trimestre desde que se tornou pública em 1960, e as ações atualmente rendem um pouco mais de 2%.

Oxford Industries parece uma ação de luxo premium que pode adicionar ao seu portfólio hoje a um preço descontado.

2. Canada Goose

Assim como a Tommy Bahama, Canada Goose (GOOS 0.47%) é um fabricante de vestuário aspiracional e de alta qualidade pelo qual os clientes estão dispostos a pagar um prémio, contribuindo para as fortes margens brutas de 67% da empresa.

No entanto, ao contrário da Oxford Industries, que deriva a maior parte da sua receita na América do Norte, a Canada Goose obtém cerca de 20% da sua receita na região da Ásia-Pacífico, e assim os medos dos investidores sobre os confinamentos intermitentes da China atingiram duramente as ações da Canada Goose este ano. (Note que a empresa não especifica que porcentagem da receita vem da China.)

Esses desafios levaram a Canada Goose a reduzir sua orientação de lucros e receitas. Mas essas preocupações parecem estar precificadas na ação, que caiu 55% até agora no ano e está sendo negociada a apenas 10 vezes os lucros futuros.

Expandir

NYSE: GOOS

Canada Goose

Mudança de Hoje

(-0.47%) $-0.05

Preço Atual

$10.69

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$1.0B

Intervalo do Dia

$10.58 - $10.74

Intervalo de 52 Semanas

$6.73 - $15.43

Volume

2.3K

Volume Médio

711K

Margem Bruta

62.14%

Embora a preocupação seja justificada, a empresa está a ter um desempenho melhor do que se poderia esperar dadas as circunstâncias, aumentando a receita em 19% durante o trimestre mais recente. Se e quando a China acabar com a sua política de “zero COVID”, deverá novamente tornar-se uma grande oportunidade para a empresa em vez de um desafio. O CEO Dani Reiss mantém que a Canada Goose tem uma marca forte na China e que a procura a longo prazo irá recuperar.

Enquanto isso, a empresa está a fazer progressos na expansão da sua presença em novos mercados, incluindo a Coreia do Sul, Japão e o oeste dos Estados Unidos (com novas localizações físicas em Las Vegas e Denver). Além disso, a Canada Goose está a expandir-se para além das suas ofertas principais de vestuário de inverno e a aproveitar a força da sua marca para entrar em novos segmentos do mercado de vestuário.

Por último, implementou recentemente um programa de recompra de ações que lhe permitirá recomprar quase 10% do seu float público. Por apenas 10 vezes os lucros futuros, esta ação de luxo com forte poder de marca parece uma aposta decente para se recuperar em 2023.

3. Tapestry

Assim como a Oxford Industries, Tapestry (TPR +0.29%) é uma empresa-mãe com um portfólio de marcas de luxo. O seu portfólio inclui Coach, Kate Spade e Stuart Weitzman. Durante o primeiro trimestre do seu exercício fiscal de 2023, a Tapestry reportou uma receita recorde de $1.5 mil milhões no Q1. A empresa cresceu a receita em 5% e as vendas internacionais em 11% ano a ano em termos de moeda constante.

Assim como a Oxford Industries e a Canada Goose, as suas ações parecem atraentes, sendo negociadas a apenas 11,5 vezes os lucros e menos de 9 vezes os lucros futuros. As ações também parecem atraentes do ponto de vista da relação preço-lucro-crescimento (PEG). Neste momento, a empresa apresenta uma relação PEG de cerca de 0.9. Em geral, os investidores consideram uma ação negociada a uma relação PEG inferior a 1 como subvalorizada, então a Tapestry parece ser uma compra com base neste indicador.

Expandir

NYSE: TPR

Tapestry

Mudança de Hoje

(0.29%) $0.41

Preço Atual

$141.82

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$29B

Intervalo do Dia

$138.01 - $142.08

Intervalo de 52 Semanas

$58.39 - $161.97

Volume

6.1K

Volume Médio

2.3M

Margem Bruta

72.26%

Rendimento do Dividendo

1.10%

A empresa também distribui o melhor rendimento de dividendo – 3.3% – dentro deste grupo. Durante o primeiro trimestre de 2023, a Tapestry devolveu $175 milhões aos acionistas através de uma combinação de dividendos e recompra de ações.

A empresa relata que comprou de volta 3 milhões de ações no período a um preço médio de $33.83, que é um bom desconto em relação ao preço atual das ações. E planeia devolver muito mais capital aos acionistas em 2023 – a Tapestry diz que está a caminho de devolver $1 mil milhões aos acionistas em 2023 através de dividendos e recompra de ações.

No geral, as ações de luxo parecem bem posicionadas para enfrentar quaisquer condições económicas que 2023 lhes apresente. Estas três parecem ser as melhores compras para investidores a longo prazo com base no seu crescimento resiliente da receita, devoluções aos acionistas e avaliações atractivas.