O desempenho dos chips de IA nacionais superou as expectativas, o ETF de IA de inovação tecnológica Bosera sobe 1,35%

Até 24 de março às 14h18, o índice de Xangai subiu 1,11%, o índice de Shenzhen subiu 0,63%, e o índice do mercado de inovação caiu 0,46%. Os setores de eletricidade, comércio e equipamentos de proteção ambiental lideraram os ganhos.

No que diz respeito aos ETFs, Boshi Kexin AI ETF (588790) subiu 1,35%, as ações componentes Xinyuan Co. (688521.SH), Tianzhun Technology (688003.SH), Cambricon (688256.SH) subiram mais de 5%, Sikan Technology (688583.SH), Yuntian Lifa-U (688343.SH), Kaipu Cloud (688228.SH), Yingshi Innovation (688775.SH), Hengxuan Technology (688608.SH), Weisheng Information (688100.SH), Yingshi Network (688475.SH), entre outras, também registaram aumento.

Em termos de notícias, a empresa líder em chips de IA, Cambricon, alcançou um marco histórico, com uma receita operacional de 6,497 bilhões de yuanes em 2025, um aumento significativo de 453,21% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível à controladora foi de 2,059 bilhões de yuanes, sendo este o primeiro ano de lucro desde a entrada da empresa na bolsa de inovação. Além disso, os relatórios de desempenho indicam que as empresas nacionais de chips de computação, Moore Threads e Muxi Co., tiveram um aumento nas receitas de 243,4% e 121,3%, respetivamente, com a perda líquida a registar uma grande redução. As empresas nacionais de chips de computação de IA entregaram resultados superiores ao esperado, validando a elevada prosperidade da indústria de IA e acelerando o processo de nacionalização, aumentando a confiança do mercado nos segmentos centrais da cadeia industrial.

A Ping An Securities afirmou que Tencent e Alibaba lançaram relatórios financeiros, ambos mencionando um aumento nos investimentos em IA, refletindo a aceleração do processo de comercialização da IA e a contínua alta prosperidade da indústria de IA. Atualmente, modelos grandes nacionais como GLM-5 e KimiK2.5 continuam a ser iterados, com as capacidades a serem continuamente aprimoradas, o que impulsionará ainda mais a transição dos modelos grandes nacionais de “utilizáveis” para “fáceis de usar”, acelerando a implementação de modelos grandes nacionais em diversos cenários de aplicação e promovendo o desenvolvimento da indústria de modelos grandes na China. Mantemos uma perspetiva otimista sobre o futuro da indústria de IA na China e sugerimos continuar a monitorizar oportunidades de investimento relacionadas com o tema da IA.

A Shanghai Securities acredita que a política posiciona a IA como uma “nova forma de economia inteligente”, com a intenção não apenas de vencer a corrida tecnológica, mas também de construir um ecossistema industrial completo e uma nova infraestrutura que abrange energia (eletricidade), computação, algoritmos, dados e aplicações, a fim de construir uma competitividade nacional sistêmica e enfrentar a corrida global em IA. Acreditamos que, através da “sinergia entre a computação e a eletricidade” e da coordenação integrada a nível nacional, pretende-se transformar as vantagens de infraestrutura da China em redes de alta tensão e energia verde em vantagens de custo e capacidade de fornecimento estável na era da IA.