Uma próxima decisão da FDA sobre nicotina pode fazer esta ação disparar

Com tanto entusiasmo em torno da legalização da cannabis a nível estadual e, potencialmente, federal, pode ser fácil perder de vista o debate envolvendo o fumo de cigarros e a dependência de nicotina. Mas para 22nd Century Group (XXII 18,03%), esse debate não se perde. Na verdade, está no centro do portfólio de produtos da empresa e é um dos principais motores de receita para 2021, através da expansão do seu programa de cultivo e preços premium para os seus cigarros de muito baixa nicotina (VLN).

Agora vem a notícia de que a administração Biden está a considerar uma proposta da U.S. Food and Drug Administration (FDA) para reduzir os níveis de nicotina em todos os cigarros vendidos nos EUA para níveis mínimos ou não viciantes. Este movimento pode ter impactos drasticamente diferentes para as empresas de “cigarros”. Para a 22nd Century, em particular, isto pode ser o grande salto que estava a esperar.

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Um soco duplo

A 22nd Century é uma empresa de biotecnologia vegetal com uma capitalização de mercado de 734 milhões de dólares e uma história de foco em produtos de tabaco e cigarros com baixo conteúdo de nicotina, bem como de se envolver mais no mercado da cannabis através de colaborações com parceiros. Nestes dias, eu consideraria isso um sólido soco duplo. Na verdade, a empresa é líder no desenvolvimento de cigarros de baixa nicotina, que já atraíram a atenção da FDA através de uma recente encomenda de 3,6 milhões dos seus cigarros de nicotina variável para estudos científicos independentes financiados em parte pela FDA.

O ponto alto para a 22nd Century é que a empresa tem uma aplicação atual submetida à FDA – uma autorização de Risco Modificado do Tabaco (MRTP) para cigarros VLN – e está altamente confiante de que a FDA está nas fases finais de revisão. Se surgir um mandato federal a partir da aprovação da FDA e da revisão bem-sucedida da administração Biden, o preço das ações da 22nd Century pode muito bem ultrapassar a SpaceX até à lua.

Sinto que já ouvi isto antes

O contra-argumento a tal mandato não é sobre salvar vidas. É que mudanças de tal magnitude poderiam levar a uma disrupção para os produtores de tabaco líderes de mercado como Altria Group (MO +2,88%), que provavelmente veriam uma grande mudança na estratégia e potenciais quedas ou atrasos nas receitas dos produtos à medida que se tornassem mais dependentes dos cigarros eletrónicos JUUL. As despesas também poderiam ser afetadas através das necessidades de licenciamento para rapidamente colocar produtos aprovados no mercado. Isso, por sua vez, poderia levar à perda de empregos para indivíduos.

Uma coisa a ter em mente para os investidores à medida que o preço das ações da 22nd Century dispara para cima, é que já ouvimos uma versão desta história antes. Em 2017, a 22nd Century recebeu uma patente para a produção de cigarros com quantidades reduzidas de componentes prejudiciais. Naquela época, o Presidente e CEO, Henry Sicignano, III, foi citado dizendo:

Estamos entusiasmados com o ousado plano da FDA de exigir níveis mínimos ou não viciantes de nicotina nos cigarros, e já estamos a tomar medidas para produzir o suficiente da nossa semente de tabaco de Muito Baixa Nicotina para abastecer toda a indústria dos EUA.

Um breve resumo do gráfico de preços das ações pode dizer-lhe como isso acabou. Ele subiu do nível de $0,90 para $3,40 em questão de 12 meses à medida que o entusiasmo aumentava, seguido de uma agonizante queda lenta durante mais de dois anos, atingindo o fundo a $0,64. Um pico semelhante ocorreu quatro anos antes, em 2013, quando o preço das ações passou de $0,60 para $4,34 em um espaço de sete meses, antes de cair para cerca de $0,75 apenas 17 meses depois, após uma queda mais dramática.

Um sentido de mudança

Então, o que torna este momento diferente? Para começar, o processo de revisão da FDA da aplicação da 22nd Century e quaisquer ações tomadas pela administração Biden serão dois itens-chave a observar mais de perto. Depois de lutar durante um ano em que a saúde se tornou mais um ponto focal para quase todos no mundo, há um grande impulso para avançar com mudanças que aproveitem esses esforços para melhorar ainda mais o nosso sistema de saúde. A FDA está agora a propor reduzir o conteúdo de nicotina para níveis mínimos ou não viciantes em todos os cigarros vendidos nos EUA, e os Centros para Controle e Prevenção de Doenças (CDC) publicaram um relatório no qual descobriram que 80% dos fumadores adultos favoreceriam níveis mais baixos de nicotina. Com uma nova administração a pressionar por uma melhor saúde, combinada com o apoio da FDA e do CDC, o momento pode finalmente ter chegado para a 22nd Century deixar a sua marca.

O potencial para a 22nd Century é astronómico se os mandatos forem aprovados. O preço das ações está no meio de um grande pico – atualmente em 119% no acumulado do ano – então entrar agora pode envolver alguma perseguição de preços. Mas vale a pena notar que a empresa está a sair de um ano sólido que viu a receita de vendas aumentar em 8,8% ano a ano.

Se você tem estômago para aceitar a volatilidade de montanha-russa e a possibilidade de se decepcionar, esta pode ser uma daquelas empresas de alto risco/alta recompensa que se transforma em um divisor de águas para o seu portfólio. Se os mandatos de nicotina mais baixos forem implementados, deverá ser uma excelente viagem para os investidores. Se não, lembre-se da história do preço das ações.