Investidores de A股: Qual é a diferença entre as pessoas que compraram Guizhou Maotai em 2009 e aquelas que compraram ações da Tencent?

（Fonte: A股荟萃）

Lembre-se das três citações de investimento de Buffett:

1. A vida é como uma bola de neve; o importante é encontrar uma encosta suficientemente longa e uma neve suficientemente molhada.

Todos os investimentos de Buffett são baseados nesta frase. Como Coca-Cola, See’s Candies, Gillette, The Washington Post, incluindo o investimento em Apple nos últimos dois anos.

Os seus alvos de investimento são basicamente as melhores marcas do setor de consumo, com uma encosta suficientemente longa e uma neve suficientemente molhada. O pai do empreendedorismo, Duan Yongping, entende esta frase como: fazer a coisa certa e manter a maximização do valor a longo prazo.

2. Ninguém quer ficar rico devagar.

Bezos perguntou a Buffett: “Você sempre divulga seus princípios de investimento, que não são muito difíceis, então por que poucas pessoas conseguem aprender e ganhar dinheiro?” Buffett respondeu: “Porque ninguém deseja ficar rico devagar.”

Buffett disse: “Passe 50 anos fazendo pesquisas e 5 minutos fazendo negociações.” Ele percebeu desde cedo que a grandeza dos juros compostos fala sobre a acumulação na vida, onde a quantidade leva à qualidade. Não se acumulam passos curtos, não se chega a milhas; querer rapidez é não chegar. Gotas de água perfuram a pedra; todo sucesso é acumulado passo a passo.

Mas as pessoas muitas vezes se concentram apenas em benefícios de curto prazo; elas querem baixo investimento e alto retorno, vendo resultados imediatamente, de preferência ficando ricas da noite para o dia. É o que se diz: “Dinheiro não entra pela porta da pressa.” Veja aqueles projetos enganosos, a maioria dos quais é armadilha para os pobres. Pensam que é uma oportunidade, mas na verdade é uma armadilha.

3. Eu nunca tento saltar sobre uma cerca de sete pés; eu sempre escolho uma de um pé para ultrapassar.

Buffett tem plena consciência dos seus limites de capacidade; ele quase nunca investe em ações de tecnologia. Quando perguntado por que, ele responde que não consegue entender. O recente investimento na Apple também foi uma decisão tomada após muito tempo de pesquisa; em sua percepção, prefere ver a Apple como uma empresa de consumo e não como uma empresa de tecnologia.

É valioso ter conhecimento de si mesmo. Reconhecer suas limitações, aproveitar seus pontos fortes, fazer o que gosta e no que é bom, e persistir até conseguir. Compreender claramente o seu círculo de competência e saber suas fraquezas é uma grande sabedoria. Desdenhar do pequeno e querer fazer algo grande, confundindo sorte com habilidade, é o mais aterrador.

Fazer o que você é bom e pode controlar, embora às vezes pareça mais lento, mas o volante da vida está nas suas mãos, não haverá acidentes; devagar é rápido, e no final você alcançará o ponto de sucesso.

Em 2009, se tivéssemos comprado 500 mil ações da Tencent ou 500 mil ações da Moutai, quanto teríamos ganho até agora? Vamos dar uma olhada.

Comparando essas duas grandes empresas, uma é líder no setor real e a outra é uma empresa de Internet. Vamos primeiro olhar a Moutai. Em 2009, o preço das ações da Moutai estava entre 100 e 170 yuans; ao longo desses dez anos, o preço das suas ações também caiu para cerca de 70 yuans. E agora, o preço das suas ações atingiu 850, com um valor de mercado superior a 10.727 bilhões de yuans, ocupando o sexto lugar em valor de mercado na A-share, resultando em um retorno total de 405%-760%. Para um capital de 500 mil yuans, o retorno varia entre 2 milhões e 3,8 milhões de yuans.

Claro, esses preços ainda não foram ajustados. Ou seja, se houver uma série de fatores, como distribuição de ações ou dividendos, o retorno real pode ser muito maior. A Moutai viu seu preço das ações crescer aproximadamente 5 vezes nos últimos 5 anos e cerca de 60 vezes nos últimos 10 anos. Portanto, os 500 mil yuans devem ter conseguido realizar um lucro de cerca de 25 milhões de yuans!

Agora vejamos a Tencent. Em 2009, o preço inicial da Tencent era de 6,484 dólares de Hong Kong por ação, e no final do ano subiu para cerca de 30 dólares de Hong Kong por ação. Se comprado no início do ano, poderia-se adquirir mais de noventa mil ações; se comprado no final do ano, poderia-se comprar quase vinte mil ações. A diferença entre essas duas compras é clara. E em 2014, as ações da Tencent puderam ser divididas; se calcularmos, as mais de noventa mil ações compradas no início do ano podem ser divididas em mais de quatrocentas e cinquenta mil ações, enquanto as compradas no final do ano podem ser divididas em quase cem mil ações.

Agora, a Tencent é uma empresa globalmente famosa, com um valor total de mercado de 28.618,14 bilhões de yuans e uma ação custando mais de 313 yuans. Se tivéssemos comprado 500 mil ações da Tencent em 2009 e mantido até 2019, o retorno já teria alcançado cerca de 28 milhões de yuans, quase sessenta vezes em apenas dez anos. E se colocássemos esses 28 milhões no banco, com uma taxa de retorno anual de 5%, poderíamos obter mais de um milhão de yuans em juros. Nesse momento, a pergunta seria se deveríamos ou não trabalhar, pois a nossa riqueza não precisaria ser preocupada.

Em resumo, se em 2009 tivéssemos comprado 500 mil ações da Tencent ou da Moutai e mantido até hoje, o retorno seria enorme.

Regras de negociação no estilo japonês:

Primeira regra: não romper o ponto baixo - comprar

Condições 1. A linha K está em tendência de alta. 2. Após a abertura, a oscilação é concluída.

Segunda regra: comprar rapidamente em quedas acentuadas, comprar lentamente em quedas suaves.

Condições 1. Nos gráficos de 3, 5 e 15 minutos, a linha K apresenta tendência de alta. 2. Nos gráficos de 3, 5 ou 15 minutos, a linha K frequentemente apresenta quedas abruptas.

Terceira regra: a linha de tempo apresenta um padrão serrilhado, observar.

Condições 1. A linha de tempo muda de uma forma fluida anterior para um padrão serrilhado. 2. A linha de tempo apresenta oscilações em grupo.

Quarta regra: não apressem-se em alta na linha superior, não sejam lentos na linha inferior.

Condições 1. Na linha superior, ao subir, o volume deve ser pequeno; cuidado com quedas. 2. Na linha inferior, ao subir, cuidado com aumentos quando o volume é pequeno.

Quinta regra: não vender em um canal de alta saudável, não comprar em um canal de baixa saudável.

Condições 1. Nos gráficos de 3 e 5 minutos, o canal formado pelas médias móveis de 5 e 10 está em boas condições. 2. A linha K ainda não formou uma linha clara.

Sexta regra: canal fechado próximo da linha lateral, três linhas convergindo na linha vermelha - comprar.

Condições 1. No gráfico de 3 minutos, o canal de baixa foi fechado, e as médias móveis de 5, 10 e 20 estão niveladas e se unindo, aproximando-se da média móvel vermelha de 60. 2. No gráfico de 5 minutos, a média móvel vermelha de 60 começa a se nivelar ou já está nivelada.

Sétima regra: em um ponto alto, não se forma uma base; em um ponto baixo, não se forma um topo. Virar.

Condições 1. A linha K rebate, a tendência já está fraca, ou a linha K abre muito alta. 2. A linha K recua, está quase no final, ou a linha K está em tendência de alta, oscilando para baixo após a abertura de hoje.

Oitava regra: três topos, na quarta vez que chega ao topo - comprar.

Condições 1. Forma um triplo topo na linha de tempo, de preferência paralelo.

Seis clássicas formações de fundo:

1. “Single Needle Bottom”. Este gráfico de linha K é uma das formações de reversão de fundo mais comuns. Essa formação é composta por uma linha K com uma longa sombra inferior (linha positiva ou negativa), aparecendo em uma tendência de baixa, sinalizando que a tendência de baixa pode estar prestes a terminar; frequentemente ocorre na parte inferior de uma queda. Isso geralmente indica que a força da venda está se esgotando, muitos vendedores não acreditam que o preço continuará a cair e estão hesitantes em vender, enquanto novos compradores também acham que o mercado pode ter caído demais, afastando-se da avaliação de valor, e finalmente decidem entrar, inclinando gradualmente o mercado a favor dos compradores.

2. “Bullish Engulfing Pattern”. Este padrão de linha K aparece em uma clara tendência de queda; se o padrão de engolfar tiver os seguintes três elementos e características de referência, sua possibilidade de se tornar um importante sinal de reversão aumentará significativamente. 1. No padrão de engolfar, o corpo do primeiro dia é muito pequeno, enquanto o corpo do segundo dia é muito grande. Essa situação pode indicar que a força motriz da tendência original está diminuindo, enquanto a força potencial da nova tendência está aumentando; 2. O corpo do segundo dia engolfa mais de um corpo anterior; 3. O padrão de engolfar aparece após um movimento de mercado de longo prazo ou muito acentuado.

3. “Morning Star”. Este padrão de linha K é composto por três linhas K. No primeiro dia, o preço das ações continua a cair da tendência anterior, apresentando uma linha longa e negativa; no segundo dia, o preço das ações restringe-se, formando uma linha K com um corpo menor e sombras superiores e inferiores, chamada de “estrela”, que é a parte principal da combinação de linha K; no terceiro dia, forma-se uma linha K positiva, subindo para dentro do corpo da primeira linha K, sendo esta a combinação mais confiável e forte de linha K para uma reversão de mercado.

4. “Gaze and Pity”. O preço das ações cai rapidamente, formando uma linha negativa longa em níveis baixos; o pânico leva a uma grande queda, mas no dia seguinte, o mercado se recupera rapidamente, abrindo acima do preço de abertura da linha negativa anterior; embora possa haver uma nova queda durante o dia, o preço de fechamento ainda estará acima do preço de abertura anterior, deixando uma linha negativa sem K antes e depois, que, se confirmada antes do fechamento, é um ótimo ponto para comprar a baixo, com o mercado subindo rapidamente depois.

5. “Double Needle Bottom”. O preço das ações sobe rapidamente após um aumento acentuado, corrige-se com volume reduzido, e aparecem duas linhas K de sombra inferior próximo das grandes médias móveis, chamadas de duplo fundo; uma vez que o preço das ações retorne acima da média móvel de curto prazo, muitas vezes entramos em uma tendência de alta, então o ponto ideal para comprar a baixo é quando a linha K de sombra aparece pela segunda vez perto da grande média móvel.

6. “Golden Rooster Crows at Dawn”. Em uma tendência de queda contínua, o preço das ações forma uma grande linha negativa em níveis baixos, com os vendedores vencendo. No dia seguinte, no entanto, os compradores surpreendem, abrindo a um preço alto e fechando com lucro. Esta combinação de linha K é formada por uma linha negativa seguida de uma linha positiva, como a chuva que, embora tenha nuvens escuras, não pode ofuscar a luz do sol, como diz o ditado: “A luz do amanhecer se abre, a primavera segue a vontade das pessoas, a chuva repentina já passou e ainda brilha.”

As quatro frases dos vencedores: ações travadas, agir de acordo com a tendência, comprar e vender de acordo com a lei, alternar entre alta e baixa.

◆ Nossa sociedade está repleta de uma mentalidade de fracasso; a maioria dos fracassados na regra 20/80 não consegue sair do ciclo de falhas. Quando apresento dados que mostram que fazer a coisa certa em 1/5 do tempo pode render um milhão em um ano, eles não acreditam, e nem falamos de exemplos que geram cinco vezes em dois meses. Todos se acostumaram a viver com um salário mensal limitado, como pulgas em uma caixa de vidro, já esqueceram que originalmente poderiam pular muito alto.

◆ Os especialistas veem as nuances; um gráfico pode ter diferentes interpretações, alguns duvidam, outros têm certeza, mas quantas pessoas planejam o próximo passo, ou até o segundo ou terceiro passo? Cada gráfico é apenas uma trajetória do passado; como você encontra as respostas que precisa a partir dele? Os movimentos se resumem a três: subir, descer, lateralizar; como seu oponente irá agir a seguir? Além disso, ao ver o que o manipulador faz, como você irá responder? Ao ultrapassar esse limiar, seu nível naturalmente pode ser elevado a outra dimensão.

◆ Quedas com volume reduzido, ao ver volumes de sufocamento, geralmente são sinais de que se chegou ao fundo; mas se realmente se chegou ao fundo, deve-se usar a reversão do preço para confirmar; enquanto preço e volume não se manifestarem, é melhor manter a calma. Porque sem volume, significa que tanto compradores quanto vendedores estão observando.

As ações têm peso; volume elevado resulta em quedas acentuadas, volume reduzido resulta em quedas leves; durante momentos de volume reduzido, você também deve saber que se alguém acender o fogo, pode rapidamente subir. Em termos de operação, essa situação geralmente requer conservadorismo em vendas a descoberto e espera em compras. Não importa o que os outros estejam esperando, o sinal que aguardamos é o de volume elevado e K positivo; se o sinal não aparecer, não se mova. Todos que já foram soldados sabem que o que se faz antes de puxar o gatilho após mirar é: parar de respirar, certo? Agora o mercado já parou de respirar, e você?

◆ Para sobreviver no mercado de ações, é necessário ter a capacidade de prever o futuro por meio da observação e da percepção. Os humanos possuem cinco sentidos: visão, paladar, tato, olfato e audição, todos podem ser sentidos fisicamente. Sons não são muitos, cinco sons podem ser variados, mas não se pode ouvir todos. Cores não são muitas, cinco cores podem ser variadas, mas não se pode ver todas. Sabores não são muitos, cinco sabores podem ser variados, mas não se pode provar todos; os cinco sons giram as pessoas, as cinco cores encantam as pessoas, mas só a inspiração vem do aprendizado contínuo, da acumulação de experiência, alcançando a capacidade de entender e prever os movimentos do mercado de ações. Na verdade, isso é um nível profissional, e fazer qualquer coisa é a mesma coisa.

Durante uma operação militar, não se luta sem certeza; fazemos o mesmo no mercado de ações. Quando temos certeza, entramos em massa; quando há dúvidas, observamos. Não há necessidade de perturbar o investidor no seu estado de ansiedade, perseguindo altos e baixos, ferindo ambos os lados. Uma vez que a tendência esteja definida, escolha o momento certo para entrar. Essa paciência em observar de forma fria e esperar a melhor oportunidade de agir é uma habilidade que os investidores devem ter.

◆ Faça o que puder, se não puder, observe; não há nada a forçar, a vida é assim, o mercado é assim; forçar-se a agir leva a problemas infinitos. Abaixo do grande mercado, não há nada a debater, tudo deve seguir seu curso natural.

◆ Para ultrapassar os pontos altos anteriores, o volume deve ultrapassar, o preço deve ultrapassar; só então pode ser uma verdadeira ruptura.

◆ Buffett tem uma famosa citação: o segredo do sucesso no mercado de ações tem três regras: primeiro, evitar riscos tanto quanto possível e proteger o capital; segundo, evitar riscos tanto quanto possível e proteger o capital; terceiro, lembre-se firmemente da primeira e segunda regras. Para ter sucesso no mercado de ações e se tornar rico, é necessário manter uma taxa de retorno estável a longo prazo, ou seja, você deve evitar riscos tanto quanto possível, proteger o capital e minimizar erros. No investimento financeiro, é essencial aprender a ser paciente; se você conseguir fazer isso por 10, 20 ou 30 anos, então você se tornará Buffett. Amplie sua perspectiva e minimize os riscos potenciais; evitar um erro equivale a ganhar uma vez; alcançar a estabilidade onde não se ganha, mas também não se perde é o ideal, e capturar uma ou duas ondas em um ano é mais do que suficiente.