Vários tipos de fundos de investimento enfrentam pressão no valor líquido, e as empresas de gestão de ativos fazem declarações frequentes para estabilizar as expectativas

问AI · como os riscos geopolíticos do Oriente Médio se transmitem para o valor líquido dos produtos de investimento?

【Globo Financeiro】Recentemente, devido à contínua escalada da situação geopolítica no Oriente Médio, à volatilidade dos preços internacionais do petróleo e às mudanças nas expectativas da política do Federal Reserve, os mercados financeiros globais têm apresentado uma volatilidade acentuada. Nesse contexto, o mercado de ações A e várias classes de ativos sofreram um ajuste sazonal, e o valor líquido de alguns produtos de investimento com direitos, como “renda fixa +”, enfrenta uma pressão significativa. Diante da volatilidade do mercado, nos últimos dois dias, várias subsidiárias de gestão de ativos de bancos emitiram declarações concentradas sobre as causas da volatilidade de curto prazo, a lógica de alocação de ativos e os julgamentos de mercado subsequentes, visando sinalizar expectativas de estabilidade e acalmar o sentimento dos investidores.

Quanto às causas da volatilidade atual do mercado, várias subsidiárias de gestão de ativos acreditam que foram principalmente provocadas por choques externos. A análise da Agricultural Bank of China Wealth Management apontou que a situação no Oriente Médio está instável e os preços internacionais do petróleo estão em níveis elevados, aumentando as expectativas de inflação, e, juntamente com o ajuste nas expectativas da política monetária do Federal Reserve, a liquidez global se torna marginalmente mais apertada, e o apetite por risco do mercado é pressionado. Na trajetória de transmissão, o aumento dos preços de energia eleva as expectativas de inflação, fazendo com que as previsões sobre o ritmo de cortes de juros se enfraqueçam, o que por sua vez pressiona a avaliação de ativos de risco, enquanto a incerteza trazida pelos conflitos geopolíticos amplifica a volatilidade do mercado a curto prazo. Como resultado, o mercado de ações A sofreu um ajuste, com o índice Shanghai Composite caindo 3,63% em um único dia em 23 de março, e o valor líquido de alguns produtos “renda fixa +” também registrou recuos. Por exemplo, um produto de uma empresa de gestão de ativos de destaque, “Multi-Asset FOF Balanced Daily Open 3A”, apresentou um recuo significativo desde meados de março, com uma queda acumulada de cerca de 2% na última semana, com amplitude de volatilidade claramente ampliada em relação ao período anterior.

Oriental IC

Várias instituições afirmam que este ajuste é mais uma liberação concentrada de emoções e expectativas perturbadas, e não uma deterioração substancial dos fundamentos. Além das perturbações de curto prazo, as subsidiárias de gestão de ativos mantêm uma avaliação relativamente otimista sobre o mercado a médio e longo prazo. A Agricultural Bank of China Wealth Management acredita que, do ponto de vista da liquidez, a liquidez doméstica é geral e abundantemente, o banco central continua com uma orientação de leve afrouxamento, enquanto a política continua a direcionar capitais de médio e longo prazo para o mercado; do ponto de vista da política, políticas fiscais mais ativas e medidas de estabilização do crescimento continuam a ser implementadas; do ponto de vista dos fundamentos, a tendência de recuperação econômica permanece inalterada. A Industrial and Commercial Bank of China Wealth Management também afirmou que, embora a curto prazo haja perturbações de fatores geopolíticos, o nosso sistema de fornecimento de energia é completo, a transmissão da inflação é relativamente limitada, e vários dados, como produção, consumo e investimento, continuam a melhorar, com a economia doméstica apresentando forte resiliência, e a lógica de longo prazo de um mercado positivo não sofreu mudanças fundamentais. A Xinyin Wealth Management e a Jiaoyin Wealth Management também acreditam que o ajuste atual do mercado é um fenômeno normal no processo de ajuste das expectativas, e a avaliação das ações A gradualmente retorna a uma faixa razoável após o ajuste, com o valor de alocação a médio e longo prazo começando a se manifestar.

No contexto do aumento da volatilidade do mercado, as subsidiárias de gestão de ativos também estão ativamente reforçando a alocação de ativos e a gestão de riscos. A Industrial and Commercial Bank of China Wealth Management declarou que irá construir uma estrutura de investimento que atravessa ciclos através de um sistema de alocação de múltiplos ativos e estratégias, e introduzir mecanismos como “metas de recuperação em camadas” na ponta do produto para alcançar o controle de riscos em todo o ciclo para produtos “renda fixa +”. A Xinyin Wealth Management também afirmou que irá reforçar ainda mais as restrições de recuperação e a gestão da volatilidade no design dos produtos, aumentando a estabilidade do portfólio. Para os investidores, várias instituições sugerem que devem olhar para a volatilidade do investimento com uma perspectiva de longo prazo. A Agricultural Bank of China Wealth Management declarou que, se já possuir produtos de investimento com direitos, é aconselhável manter a calma e a paciência, evitando operações emocionais; se a capacidade de suportar riscos permitir, também é possível considerar oportunidades de compra em períodos de baixa, aproveitando as oportunidades trazidas pela recuperação subsequente do mercado. Especialistas da indústria acreditam que, com a continuidade da gestão baseada em valor líquido, a volatilidade dos valores líquidos dos produtos de investimento se tornará a norma, e a comunicação intensificada com os investidores por parte das instituições ajudará a estabilizar as expectativas e aumentar a disposição dos investidores para manter seus investimentos a longo prazo. (Wenxin)