Revolut avança para entrar no setor bancário da Argentina com aquisição planeada do Banco Cetelem

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A Revolut mira a Argentina com a aquisição do Banco Cetelem numa proposta para uma licença bancária local

A Revolut Ltd, o maior banco digital da Europa, está a avançar com uma jogada estratégica para entrar no sistema bancário da Argentina, adquirindo o Banco Cetelem, um dos menores credores licenciados do país. A aquisição, que inclui a licença bancária do Cetelem e aproximadamente $6,4 milhões em ativos, marca o primeiro passo operacional da fintech para a segunda maior economia da América do Sul.

De acordo com pessoas com conhecimento direto do assunto, a Revolut já iniciou o processo regulatório junto do banco central da Argentina, que terá de aprovar qualquer mudança de titularidade que envolva instituições financeiras locais. Embora não tenha sido divulgada qualquer confirmação oficial nem uma avaliação do acordo, o envolvimento da empresa com sede em Londres segue um processo de concurso competitivo que incluiu concorrentes locais como a empresa de investimento Southern Cross Group e a corretora Criteria.

Evolução Regulatória e Contratação Local em Andamento

As fontes indicam que a Revolut está a avançar rapidamente. Além de procurar aprovação junto do banco central da Argentina, a empresa já começou a reunir uma equipa local de liderança.** Entre as primeiras contratações está Augustín Danza, que alegadamente vai assumir como CEO das operações argentinas da Revolut**.

A aquisição não só dará à Revolut uma entrada formal no setor bancário regulado da Argentina, como também proporcionará uma base operacional local num mercado que está a evoluir rapidamente sob a nova liderança económica do país.

Um Ponto de Entrada Estratégico no Meio de Reformas Financeiras

O governo de Javier Milei introduziu reformas económicas abrangentes destinadas a restaurar o equilíbrio fiscal e a reativar o investimento na infraestrutura financeira da Argentina. As medidas recentes incluem cortes na despesa do governo, a eliminação de alguns controlos de capitais e o aperto da política monetária ao travar a emissão de moeda. Estas medidas contribuíram para a descida da inflação e para uma recuperação modesta do poder de compra dos consumidores, criando condições favoráveis para bancos e prestadores de serviços financeiros.

Em paralelo, o mercado de crédito começou a expandir-se novamente após anos de estagnação. As ofertas de crédito à habitação regressaram, e o crédito ao setor privado aumentou 53% em termos reais em 2024, o maior incremento em mais de trinta anos, segundo a Associação Bancária Argentina (Adeba). O timing da Revolut alinha-se com esta procura renovada, posicionando a empresa para beneficiar de uma economia em recuperação.

Fintechs Apostam no Setor Financeiro da Argentina Reconfigurado

O interesse da Revolut na Argentina não é um caso isolado. Outras empresas de finanças digitais, como MercadoLibre, Ualá e Allaria Asset Management, também têm demonstrado um interesse crescente em obter licenças bancárias para formalizar os seus papéis no sistema financeiro nacional. Estas empresas, muitas das quais já têm bases de consumidores fortes através de serviços baseados em aplicações, estão a correr para aproveitar os ventos favoráveis regulatórios e a mudança do comportamento dos consumidores.

A aquisição do Banco Cetelem permite que a Revolut contorne o frequentemente longo processo de candidatura a licenças. A medida oferece tanto rapidez como credibilidade local, especialmente num cenário competitivo em que os atuais players de fintech já servem como plataformas de referência para milhões de argentinos.

Estratégia Global de Licenciamento

A aquisição planeada da Revolut na Argentina faz parte de uma estratégia mais vasta para garantir licenças bancárias em mercados-chave. A empresa, fundada em 2015, cresceu até se tornar um dos maiores intervenientes globais em fintech, com mais de 60 milhões de clientes e uma avaliação de cerca de $45 mil milhões.

A sua liderança reconheceu recentemente que as decisões iniciais de crescer sem licenças bancárias limitaram a capacidade da empresa para escalar de forma eficiente. Em resposta, a Revolut mudou de rumo, com pelo menos dez candidaturas a licenças ou aquisições em curso em todo o mundo. Incluem licenças já asseguradas no México e uma licença restrita no Reino Unido.

Esta estratégia reflete uma transição deliberada de operar como uma plataforma financeira baseada em pagamentos e em aplicações para se tornar um banco digital de serviço completo, com supervisão regulatória direta em várias regiões.

Um Banco Pequeno, Mas um Grande Passo

O Banco Cetelem, o credor no centro do acordo, encontra-se entre as duas instituições financeiras mais pequenas da Argentina, com apenas $6,4 milhões em ativos totais a partir de março de 2025. Detido pela BNP Paribas, o tamanho reduzido do Cetelem pode tê-lo mantido fora do radar, mas a sua licença torna-o um ativo valioso para uma empresa como a Revolut, que pretende construir uma presença regulada no país.

Embora a Revolut não tenha divulgado o seu roteiro após a aquisição, os esforços de contratação local e a extensão dos processos de comunicação regulatória sugerem um compromisso de longo prazo. Ao assumir o controlo de um titular de licença já estabelecido, a Revolut evita começar do zero num dos mercados financeiros mais complexos da América do Sul.

Um Ambiente Competitivo Espera

Apesar de a Argentina melhorar os indicadores económicos, o mercado está longe de ser isento de fricções. A Revolut vai entrar num cenário em que as empresas locais de fintech já têm taxas de adoção elevadas e bases de utilizadores consolidadas. Por exemplo, a MercadoLibre e a Ualá oferecem não apenas carteiras digitais, mas também uma vasta gama de serviços financeiros, incluindo empréstimos, pagamentos de faturas e carregamentos móveis.

Esta dinâmica cria condições para uma concorrência mais intensa, na qual a Revolut terá de se diferenciar não apenas na oferta de produtos, mas também nos preços, na experiência do utilizador e na integração com serviços locais. O seu sucesso dependerá provavelmente da capacidade de adaptar soluções globais às realidades locais — incluindo taxas de câmbio voláteis, mudanças regulatórias e preferências dos consumidores que foram moldadas por anos de instabilidade económica.

Conclusão

A aquisição planeada da Revolut do Banco Cetelem assinala algo mais do que apenas uma entrada na Argentina. Sinaliza a ambição global da empresa de fazer a transição de uma plataforma de finanças digitais para um banco licenciado, com presença regulada em continentes. Ao fazê-lo, a Revolut junta-se a uma vaga de empresas financeiras e de fintech que procuram aproveitar as condições em mudança no ambiente económico e regulatório da Argentina.

Embora o acordo ainda dependa de aprovação por parte do banco central da Argentina e permaneça confidencial no que respeita à avaliação, as implicações estratégicas são claras. Se for bem-sucedida, a Revolut poderá ganhar não só uma licença, mas também uma posição de destaque num setor bancário revitalizado — um setor que parece pronto para um novo capítulo.