As taxas de juros de depósitos a médio e longo prazo de vários bancos médios e pequenos caíram para valores de "1 dígito"

本 jornalista Peng Yan

Desde março, vários bancos comerciais urbanos, bancos cooperativos agrícolas e bancos rurais têm consecutivamente reduzido as taxas de juro dos depósitos a prazo, com as taxas de juro dos depósitos a prazo de 2, 3 e 5 anos dos bancos de médio e pequeno porte a cair geralmente para abaixo de 2%, entrando oficialmente na era das “taxas de um dígito”.

O pesquisador do Banco Postal da China, Lou Feipeng, afirmou em uma entrevista ao jornalista do Securities Daily que isso se deve principalmente à pressão da redução do spread líquido e à contínua queda das taxas de juro no lado dos empréstimos, refletindo que o setor bancário entrou numa fase de gestão de passivos mais refinada, ou seja, guiando os fundos para prazos mais curtos através de inversões nas taxas de juro. Ao mesmo tempo, isso sinaliza que o processo de mercado das taxas de juro dos depósitos está a acelerar, com os bancos de médio e pequeno porte a passar de uma captação de depósitos mais ampla para uma concorrência diferenciada.

Especificamente, este ajuste das taxas de juro dos depósitos cobre uma vasta gama, com vários bancos de médio e pequeno porte em várias regiões, incluindo Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu e Xangai, a anunciarem consecutivamente ajustes nas taxas de juro dos depósitos.

Por exemplo, no dia 11 de março, o Banco Cooperativo Agrícola de Hubei Three Gorges anunciou um ajuste nas taxas de juro dos depósitos em RMB. Dentre estes, os depósitos a prazo fixo de 3 e 5 anos tiveram suas taxas de juro anuais ajustadas para 1,50%, uma queda de 5 pontos base em relação às taxas anteriores; os produtos da série “Fu Man Ying” para 1, 2 e 3 anos tiveram suas taxas de juro anuais reduzidas para 1,15%, 1,25% e 1,55%, uma queda de 25 pontos base, 25 pontos base e 30 pontos base, respetivamente.

O Banco Rural e Cooperativo de Nanjing Pukou Jingfa também anunciou recentemente que, a partir de 9 de março de 2026, a taxa de juro dos depósitos pessoais a 1 ano seria ajustada de 1,85% para 1,65%, e a taxa de juro para depósitos a 2 anos seria ajustada de 1,80% para 1,65%; além disso, a partir de 2 de março de 2026, o banco já havia reduzido as taxas de juro dos depósitos a prazo fixo de 3 e 5 anos para 1,88%, uma queda de 32 pontos base em relação ao nível anterior de 2,2%.

Além disso, bancos como o Banco Rural de Chiping Shandong, o Banco Rural de Yuanjiang Yunnan, o Banco de Xinjiang, o Banco Rural de Songjiang Xangai e o Banco Comercial Rural de Amizade de Heilongjiang também reduziram as taxas de juro dos depósitos em março, com os ajustes a incidirem principalmente sobre os depósitos a prazo fixo de longo prazo, com reduções variando entre 5 e 30 pontos base.

Os dados dos principais indicadores de supervisão bancária do Departamento Nacional de Supervisão Financeira, referentes ao quarto trimestre de 2025, mostraram que, até ao final do quarto trimestre de 2025, o spread líquido dos bancos comerciais era de 1,42%, estável em relação ao final do terceiro e do segundo trimestres. Por tipo de instituição, o spread líquido dos bancos comerciais urbanos e dos bancos cooperativos agrícolas era de 1,37% e 1,60%, respetivamente. Num contexto de operação do spread líquido em níveis baixos, juntamente com a manutenção da taxa de juro do mercado de empréstimos (LPR) em níveis baixos, isso agravou a pressão sobre o controle de custos do lado dos passivos dos bancos.

O pesquisador convidado do Banco de Suzhou, Xue Hongyan, disse ao jornalista do Securities Daily que, com a repetida redução da LPR a levar a uma queda nas taxas de rendimento do lado dos ativos, os bancos de médio e pequeno porte, que são mais sensíveis aos custos dos passivos, têm dificuldade em continuar a depender de taxas elevadas para captar depósitos e expandir a escala. Esta rodada de reduções é tanto uma resposta ao ajuste anterior das taxas de juro dos bancos comerciais nacionais como uma resposta à orientação regulatória, passando de expansão da escala para uma transformação de controle de custos e aumento da eficiência em prol de um desenvolvimento de alta qualidade.

Lou Feipeng afirmou que, no futuro, as taxas de juro dos depósitos dos bancos de médio e pequeno porte continuarão a tendência de queda, com as taxas de produtos de longo prazo podendo continuar a ser reduzidas, enquanto a proporção de produtos de curto prazo deverá aumentar, e a inversão das taxas de juro pode se tornar mais comum, refletindo a expectativa unificada do setor de que as taxas de juro permanecerão baixas a longo prazo. Os bancos de médio e pequeno porte também se concentrarão mais na otimização da estrutura dos depósitos, utilizando canais digitais para lançar produtos diferenciados e melhorar o nível de gestão refinada dos passivos.

Xue Hongyan acrescentou que, olhando para o futuro, a tendência das taxas de juro dos depósitos bancários dependerá mais do funcionamento da economia macro, da demanda de financiamento do setor real e da aplicação flexível das ferramentas de política monetária. Se fatores relacionados sofrerem mudanças significativas, a tendência das taxas de juro também poderá ser ajustada. Nesse contexto, a diferenciação nas taxas de juro entre diferentes bancos e entre produtos de diferentes prazos pode continuar a existir: instituições com operações sólidas e menor pressão sobre os passivos podem reduzir mais os custos dos depósitos, enquanto alguns bancos sob pressão para captar depósitos ajustarão seus preços com base nas suas necessidades. Ao mesmo tempo, a estrutura das taxas de juro dos depósitos também pode continuar a ser ajustada; se a atratividade dos produtos de prazos muito longos diminuir, isso guiará ainda mais os fundos para prazos mais curtos, ajudando os bancos a otimizar a estrutura dos passivos e estabilizar o spread líquido. Em termos gerais, as taxas de juro dos depósitos bancários entrarão numa fase de operação mais flexível e com características de negociação de mercado.

(Editor: Qian Xiaorui)

Palavras-chave: