Vanguard (VONG) vs. iShares (IWO): Qual é o melhor ETF de ações de crescimento para investidores?

Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG 1.45%) e iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO 1.31%) visam ações de crescimento dos EUA, mas diferem acentuadamente em custo, tamanho do portfólio e foco setorial, com VONG tendendo para grandes empresas de tecnologia e IWO abrangendo uma gama mais ampla de nomes de crescimento de pequenas empresas.

VONG e IWO ambas procuram capturar ações de crescimento dos EUA. No entanto, suas abordagens são distintas: VONG foca em crescimento de grandes empresas, dominado por gigantes da tecnologia, enquanto IWO mira pequenas empresas, oferecendo um perfil mais diversificado, mas mais arriscado. Esta comparação analisa custo, desempenho, risco e ativos subjacentes para ajudar os investidores a decidir qual estilo pode ser mais atraente.

Visão geral (custo e tamanho)

Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno de um ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

VONG destaca-se pela sua taxa de despesa muito mais baixa, tornando-a mais acessível para investidores conscientes dos custos, uma vez que IWO custa cerca de quatro vezes mais. Ambos os ETFs oferecem rendimentos de dividendos modestos de 0.5%.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

IWO rastreia ações de crescimento de pequenas empresas dos EUA, atualmente detendo 1,102 empresas com uma inclinação para saúde (24%), tecnologia (23%) e setores industriais (22%). Suas maiores posições, como Bloom Energy, Fabrinet e Credo Technology, cada uma representa apenas uma pequena fração dos ativos, refletindo uma ampla diversificação. Com uma idade do fundo de 25.7 anos, IWO fornece acesso de longa duração ao segmento de crescimento de pequenas empresas, que pode ser volátil, mas pode oferecer oportunidades únicas para aqueles que buscam diversificar-se de nomes de mega-cap.

VONG, em contraste, possui 394 ações e está fortemente concentrada em tecnologia (49%), com um peso substancial em Nvidia, Apple e Microsoft. Esta concentração fornece uma exposição mais aguda às tendências de tecnologia de grandes empresas, enquanto sua mistura setorial e menor número de ações significam menos diversificação do que IWO. Ambos os fundos evitam alavancagem e outras peculiaridades estruturais, mas seus tamanhos e setores distintos podem levar a padrões de risco e retorno divergentes ao longo do tempo.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Desde 2010, VONG tem proporcionado retornos totais anualizados impressionantes de 16%, amplamente impulsionados pelos Magnificent Seven, cada um dos quais ocupa um dos dez principais lugares na alocação do ETF. Durante o mesmo período, o Índice S&P 500 subiu 14% anualmente, para comparação. Enquanto isso, IWO compostou seus retornos totais em quase 11% anualmente desde 2010. Embora isso seja ligeiramente inferior, ainda assim corresponde às médias históricas de longo prazo do mercado e não deve ser desconsiderado. Uma vez que IWO foca em ações de crescimento de pequenas empresas, perdeu a notável corrida dos Magnificent Seven, o que ajuda a explicar grande parte da subperformance.

Quanto a qual ETF é melhor, eu acho que depende exclusivamente de como o portfólio de um investidor já se parece – e como eles querem que ele se pareça no futuro. Se um investidor já possui um Índice S&P 500, um ETF pesado em tecnologia, ou já tem muita exposição aos Magnificent Seven (talvez possuindo as ações individualmente), VONG pode não realmente beneficiá-los devido à sua ponderação nas ações de tecnologia de mega-cap. Os Magnificent Seven (mais Broadcom e Eli Lilly) representam 58% do portfólio da VONG, então desempenham um grande papel na determinação do desempenho do ETF.

Enquanto isso, a exposição a ações de crescimento de pequenas empresas da IWO e seus constantes retornos históricos de 11% oferecem uma alternativa para investidores que provavelmente já possuem ações de tecnologia de mega-cap. Embora IWO tenha uma taxa de despesa ligeiramente mais alta, sua taxa de 0.24% não é exagerada de forma alguma. Naturalmente, uma vez que IWO consiste em ações de crescimento mais jovens, seus retornos são mais voláteis, mas eu acredito que é importante para os investidores terem exposição a esta parte do mercado de pequenas empresas também.

Pessoalmente, já tenho muita (talvez até demais) exposição a ações de tecnologia de mega-cap, então eu só poderia considerar comprar IWO. Sim, ela teve um desempenho inferior recentemente à medida que os Magnificent Seven dispararam, mas eu imagino que as coisas se equilibrarão a longo prazo (pensando em décadas). Como já possuo muitas das principais participações da VONG, mas provavelmente não possuo quase nenhuma das da IWO, esta última faz muito mais sentido para o meu portfólio.