Fabricantes de automóveis lançam intensamente empréstimos de carro de sete anos; interesse dos bancos em entrar no mercado não é alto

李蕴奇 中国证券报

Este ano, a Tesla, a Xiaomi Automotive e a Li Auto têm lançado intensivamente empréstimos automotivos com prazo de sete anos, com taxas de juros e mensalidades baixas para reduzir a barreira de entrada na compra de automóveis, gerando uma onda de promoções financeiras no mercado automotivo. Esses produtos dividem-se em empréstimos bancários e arrendamento financeiro, com diferenças significativas em propriedade, gestão de riscos e custos. Nesta onda, os bancos têm entrado de forma cautelosa devido ao risco de desvalorização dos colaterais e ao risco de inadimplência. Especialistas alertam que os consumidores devem calcular cuidadosamente os gastos totais, entender a natureza do contrato e prevenir riscos de empréstimos de longo prazo.

Empréstimos automotivos de sete anos chegam em sequência

Os vendedores da Li Auto informam que a empresa lançou um serviço de empréstimo automotivo de sete anos, tendo como instituição financeira parceira o grupo Yixin, e que apenas o método de pagamento de amortização constante está disponível. De acordo com os resultados de simulação no site da empresa, a taxa de juros anualizada (simples) para o empréstimo automotivo de sete anos é de 3,22% e 4,69%, com diferentes taxas aplicadas a diferentes modelos.

Além disso, ao contrário dos empréstimos de crédito comum, os consumidores precisam colocar o certificado de registro do veículo, conhecido popularmente como “livro verde”, como colateral para o grupo Yixin. “Isso é para prevenir fraudes em empréstimos; o livro verde é devolvido assim que o empréstimo é quitado,” disse o vendedor da Li Auto acima mencionado. O site da Li Auto mostra que o empréstimo automotivo de seis a sete anos é um produto de arrendamento financeiro oferecido pela Tianjin Hengtong Jiahe Financial Leasing Co., Ltd., que pertence ao grupo Yixin, e após o término do período de arrendamento, o consumidor adquire a propriedade do veículo conforme o contrato.

O produto de empréstimo automotivo de sete anos da Tesla pertence à categoria de empréstimos bancários, e os consumidores podem optar por realizar o processo no CITIC Bank ou no Pudong Development Bank, sem necessidade de colocar o certificado de registro do veículo como colateral. O site da Tesla informa que a taxa de juros anualizada para alguns modelos de empréstimos automotivos de sete anos é tão baixa quanto 0,98%.

A Xiaomi Automotive também lançou um produto de empréstimo automotivo de sete anos para a série de modelos YU7, com taxas de juros anualizadas aproximadas variando entre 2,55% e 3,77%, dependendo do valor da entrada. Atualmente, o serviço de empréstimo automotivo de sete anos da Xiaomi pode ser realizado através de bancos parceiros ou empresas de arrendamento financeiro. Vários consumidores relataram em plataformas sociais que já realizaram empréstimos automotivos de sete anos através de bancos como o Ping An Bank e o Pudong Development Bank.

Zeng Gang, vice-diretor do Laboratório Nacional de Finanças e Desenvolvimento, afirmou que as montadoras estão lançando intensamente planos de empréstimos automotivos de sete anos devido a três considerações principais: primeiro, promoção disfarçada de redução de preços, através de empréstimos de longo prazo com taxas de juros baixas ou até mesmo isentas, reduzindo efetivamente a barreira à compra e proporcionando benefícios reais aos consumidores; segundo, atingir precisamente o mercado de massa e aliviar a pressão de estoque, já que o empréstimo automotivo de sete anos reduz significativamente o valor inicial e a mensalidade, atraindo efetivamente grupos jovens e usuários do mercado de massa que estão sujeitos à pressão financeira, impulsionando assim as vendas e acelerando a recuperação de capital; terceiro, compensar a diminuição das políticas e a incerteza do mercado, uma vez que este ano a política de redução do imposto sobre a compra de veículos elétricos está em período de transição, alguns consumidores estão hesitantes, e as montadoras esperam usar alavancas financeiras atraentes para eliminar as preocupações dos consumidores e conquistar vantagens competitivas no mercado.

Diferenças claras entre os dois tipos de produtos

“A principal diferença entre os empréstimos bancários e os produtos de arrendamento financeiro reside nas relações legais e na titularidade dos bens,” disse Sun Bo, sócio do escritório de advocacia Yingke (Xi’an). Os planos de empréstimos bancários estão sujeitos às restrições do Código Civil em relação a contratos de empréstimo e direitos de garantia, e a conformidade tradicional do crédito é forte, com fontes de financiamento estáveis. Por outro lado, as características dos produtos de arrendamento financeiro são a separação da propriedade e do uso; até que o consumidor pague o preço do veículo e todas as taxas, a propriedade do carro pertence à empresa de arrendamento financeiro.

Sun Bo afirmou que os bancos estão sujeitos a regulamentos como o “Regulamento de Gestão de Empréstimos Pessoais” e o “Regulamento de Gestão de Empréstimos Automotivos”, que impõem requisitos rígidos quanto à proporção de entrada e ao prazo de empréstimo, com uma aversão ao risco mais conservadora; enquanto as empresas de arrendamento financeiro operam de maneira mais flexível, podendo reduzir a entrada, aumentar o prazo e até usar “pagamentos finais flexíveis” para diminuir a mensalidade, ajudando as montadoras a reduzir rapidamente o estoque. Quando os consumidores não conseguem pagar os empréstimos automotivos, a forma como os bancos e as empresas de arrendamento financeiro lidam com a situação é diferente: os bancos só podem seguir procedimentos judiciais para exercer os direitos de garantia, enquanto as empresas de arrendamento financeiro, sendo proprietárias do veículo, têm muito menos obstáculos para recuperar o carro.

Luo Feipeng, pesquisador do Banco Postal da China, explicou que os empréstimos automotivos bancários são empréstimos garantidos, com os consumidores possuindo a titularidade do veículo, e a aprovação é mais rigorosa. O arrendamento financeiro é essencialmente “aluguel para compra”, com aprovação flexível, podendo suportar zero de entrada, mas com custos de financiamento mais altos. As principais diferenças entre os dois estão na titularidade, na assunção de riscos e no modelo de negócios, já que a inadimplência no arrendamento financeiro pode levar à recuperação do veículo e o aluguel pago não é reembolsado.

Bancos entram com cautela

Comparado a empréstimos de três ou cinco anos, os empréstimos automotivos de sete anos atraem menos os bancos. Atualmente, além da Tesla, da Xiaomi Automotive e de algumas outras montadoras que estabeleceram parcerias com bancos, várias montadoras estão oferecendo produtos de arrendamento financeiro.

Zeng Gang acredita que a rápida iteração tecnológica dos veículos elétricos pode levar a uma queda acentuada no valor residual dos veículos após sete anos, colocando os bancos em uma situação em que o valor do colateral é muito inferior ao saldo do empréstimo. Além disso, o período de pagamento mais longo está cheio de incertezas; se o mutuário enfrentar flutuações de renda ou descobrir que o custo de continuar pagando é maior do que comprar um novo carro com melhores especificações, a probabilidade de inadimplência e abandono do carro aumentará significativamente.

O “Regulamento de Gestão de Empréstimos Automotivos” estipula que o prazo do empréstimo automotivo (incluindo prorrogações) não deve exceder cinco anos. Em março de 2025, a Administração Nacional de Supervisão Financeira publicou um aviso permitindo que os prazos dos empréstimos usados para consumo pessoal pelos bancos comerciais possam ser, em determinadas fases, estendidos de cinco anos para até sete anos.

Os bancos enfrentam riscos de conformidade ao participar de empréstimos automotivos de sete anos? Sun Bo acredita que os empréstimos para consumo automotivo pertencem a cenários principais de aplicação de crédito ao consumidor, com amplo suporte político, e os bancos não carecem de qualificação para operar, mas existem limites claros de conformidade na prática. É essencial verificar rigorosamente o cenário de consumo real da compra do veículo e é proibido contornar os requisitos do “Regulamento de Gestão de Empréstimos Automotivos” sob o pretexto de empréstimos para consumo. Além disso, é necessário manter a linha de base da gestão prudente e não se aproveitar de políticas temporárias para descer excessivamente na base de clientes ou relaxar os padrões de gestão de riscos.

Zeng Gang alerta os consumidores comuns a avaliarem três aspectos ao escolher um empréstimo automotivo: primeiro, calcular o “total”, estendendo o período e avaliando cuidadosamente os gastos totais de “entrada + juros totais de sete anos + pagamento final”; segundo, entender a natureza do contrato, evitando armadilhas de propriedade, e confirmar antes de assinar se se trata de um empréstimo bancário garantido ou um contrato de arrendamento financeiro, devendo ponderar adequadamente a estabilidade de seu pagamento e os potenciais riscos de recuperação forçada do veículo; terceiro, considerar o ciclo de troca de veículos e a penalidade por pagamento antecipado, uma vez que os veículos elétricos estão em rápida iteração, se houver a intenção de vender ou trocar o carro no meio do caminho, o saldo restante do empréstimo precisa ser quitado ou o veículo adquirido, enfrentando muitas vezes altas penalidades ou taxas por pagamento antecipado, sendo essencial revisar as cláusulas de pagamento antecipado no contrato.

(编辑：钱晓睿)

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