Previsão: 3 Ações que se beneficiarão mais do boom da IA do que a Nvidia até 2028

O mercado de infraestruturas de inteligência artificial (IA) está a crescer rapidamente, e Nvidia continua a ser o rei. No entanto, como a maior empresa do mundo, as suas ações podem não ter tanto potencial de valorização como outras no setor.

Vamos analisar três ações de IA que podem superá-la nos próximos anos.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Broadcom

O mercado de infraestruturas de IA está a passar por uma mudança em direção a chips de IA personalizados, beneficiando Broadcom (AVGO 2,96%). A empresa é líder em tecnologia de circuitos integrados específicos para aplicações (ASIC), onde ajuda a fornecer os projetos e a propriedade intelectual para transformar os designs de chips dos seus clientes em chips físicos que podem ser fabricados em grande escala. A Broadcom ajudou a Alphabet a desenvolver as suas bem-sucedidas Unidades de Processamento Tensorial (TPUs), que continuam a ser um bom impulso.

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Mudança de Hoje

(-2,96%) $-9,44

Preço Atual

$309,37

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$1,5T

Intervalo do Dia

$309,37 - $316,86

Intervalo de 52 Semanas

$138,10 - $414,61

Volume

4,1K

Média de Volume

26M

Margem Bruta

64,96%

Rendimento de Dividendos

0,80%

Ao mesmo tempo, outros hiperescaladores (proprietários de grandes centros de dados) recorreram à Broadcom para ajudar a desenvolver os seus próprios ASICs de IA personalizados, incluindo Meta Platforms e OpenAI. A Broadcom projeta gerar mais de $100 bilhões em receitas de chips de IA apenas no exercício fiscal de 2027, o que representa cerca de cinco vezes a receita total de IA que produziu no exercício fiscal de 2025. Entretanto, o negócio de ASIC da Broadcom também ajuda a alimentar o seu negócio de redes de centros de dados, onde a empresa é líder em tecnologia Ethernet com a sua solução Tomahawk.

Com a Broadcom preparada para um crescimento explosivo nos próximos anos, é uma das melhores ações de IA a possuir.

2. AMD

Como o distante segundo classificado no mercado de unidades de processamento gráfico (GPU) atrás da Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD 7,44%) tem a oportunidade de crescer mais rapidamente, dado a sua base de receitas muito menor. Entretanto, duas grandes parcerias com a OpenAI e a Meta Platforms devem ser um grande motor de crescimento de receitas para a AMD.

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NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Mudança de Hoje

(-7,44%) $-16,38

Preço Atual

$203,89

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$332B

Intervalo do Dia

$203,43 - $221,00

Intervalo de 52 Semanas

$76,48 - $267,08

Volume

6,8K

Média de Volume

37M

Margem Bruta

45,99%

Como parte dos acordos, ambos os clientes comprometeram-se a comprar 6 gigawatts de GPUs da AMD, o que os obrigará a integrar a sua plataforma de software ROCm nos seus centros de dados. Em troca, ambos os clientes receberão warrants representando até 10% da propriedade na AMD, com a aquisição condicionada a entregas e ao preço das ações da AMD. Isso incentiva tanto a OpenAI como a Meta a ajudar a AMD a ter sucesso e a tornar-se um jogador mais importante no mercado de inferência em rápido crescimento.

O maior motor de crescimento para a AMD, no entanto, pode estar realmente no mercado de unidades de processamento central (CPU) de centros de dados, onde é a líder de mercado. Enquanto as GPUs fornecem a força, as CPUs atuam como o cérebro, e com o surgimento da IA agente, haverá uma necessidade muito maior por CPUs de alto desempenho para coordenar o fluxo de dados e a lógica por trás dos agentes de IA.

Entre as suas parcerias em GPUs e a crescente demanda por CPUs de centros de dados, a AMD parece bem posicionada para superar no futuro.

3. Micron Technology

Embora as ações da Micron Technology (MU 6,93%) tenham respirado após o fabricante de memória ter divulgado resultados incríveis no segundo trimestre fiscal, a empresa continua a ser uma das melhor posicionadas no espaço de infraestruturas de IA, e as suas ações estão a transacionar a uma relação preço/lucro (P/L) futura de menos de 4,5 vezes as estimativas dos analistas para o exercício fiscal de 2027.

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NASDAQ: MU

Micron Technology

Mudança de Hoje

(-6,93%) $-26,47

Preço Atual

$355,62

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$401B

Intervalo do Dia

$351,93 - $374,16

Intervalo de 52 Semanas

$61,54 - $471,34

Volume

20K

Média de Volume

38M

Margem Bruta

58,54%

Rendimento de Dividendos

0,13%

Essa avaliação baixa decorre da natureza cíclica historicamente do setor de memória, que já teve muitos ciclos de boom e queda no passado. No entanto, para que as GPUs e outros chips de IA funcionem da melhor maneira, precisam ser embalados com uma forma especial de DRAM (memória de acesso aleatório dinâmico) chamada memória de alta largura de banda.

No entanto, os três grandes fabricantes de DRAM, que também incluem as empresas coreanas Samsung e SK Hynix, estão agora a procurar assegurar contratos de fornecimento a longo prazo, o que deve ajudar a aumentar a visibilidade e a reduzir parte da natureza cíclica do seu negócio. A Micron confirmou recentemente que assinou o seu primeiro compromisso estratégico de cliente de cinco anos, marcando uma mudança importante em relação aos seus tradicionais acordos de um ano.

Embora a Micron não tenha a mesma barreira ou vantagem tecnológica que a Nvidia, está, em última análise, a surfar as mesmas correntes seculares. Assim, a lacuna de avaliação entre as duas empresas não deve ser tão ampla, o que posiciona as suas ações para superarem.