Conjuntos de estratégias ativas para impulsionar a próxima fase dos ETFs de criptomoedas, diz 21Shares

( MENAFN- Quebra de Cripto) Estão a emergir os produtos de negociação em bolsa de criptoativos ativamente geridos e ativamente geridos, como o próximo grande patamar para a exposição institucional, à medida que o mercado se afasta dos fundos meramente passivos de acompanhamento de preços. A 21shares, um dos principais emitentes neste domínio, defende que a fase inicial da classe de ativos a torna particularmente adequada para uma gestão a nível de carteira.

Numa conversa exclusiva, Duncan Moir, presidente da 21shares, delineou uma estratégia que combina investigação bottom-up sobre ativos individuais com controlos quantitativos e discricionários de risco top-down para orientar as carteiras. A empresa tem estado a reforçar os seus quadros de gestão de carteiras e de trading para suportar produtos mais sofisticados, disse, refletindo uma mudança mais ampla no setor dos ETP cripto em direção a estratégias ativas.

Os dados da indústria sublinham a tendência: os produtos de negociação em bolsa ativos em todo o mundo detinham quase 1,8 biliões USD em ativos até ao final de 2025, de acordo com dados compilados pela Morningstar e pela Goldman Sachs Asset Management.

Moir apontou também para o papel estratégico da FalconX, que adquiriu a 21shares em outubro, como um multiplicador de força para o desenvolvimento de produtos, especialmente enquanto a empresa persegue ofertas mais complexas.

A procura regional por ETPs e ETFs de cripto continua irregular. Nos Estados Unidos, o interesse dos investidores mantém-se inclinado para os maiores criptoativos por capitalização, enquanto na Europa as instituições mostram apetite por ativos mais recentes e pela camada de aplicação para além dos tokens de base. Esta divergência reflete uma base de investidores europeus já amadurecida, que já detém BTC e ETH e procura alargar as alocações em cripto com produtos orientados para rendimento ou baseados em temas.

Neste contexto, a 21shares lançou na Europa um ETP cotado ligado à ação preferencial preferida pela Strategy (STRC), oferecendo exposição a uma estratégia de capital centrada em Bitcoin com um perfil de alto rendimento. O produto atraiu um forte interesse inicial em várias regiões, à medida que os investidores procuram uma exposição simples ao rendimento através de corretores tradicionais.

Os ETPs de cripto evoluem para além da exposição passiva

À medida que o mercado de ETPs e ETFs de cripto amadurece, os emitentes estão a ir além do simples acompanhamento de preços, com estruturas mais complexas a surgir tanto nos EUA como na Europa.

Uma área que ganha tração é o staking, um processo que permite aos investidores obter rendimento ao bloquear ativos cripto para ajudar a assegurar as redes blockchain. Em outubro, a Grayscale introduziu staking nos seus ETPs, fazendo com que os seus fundos de Ether estivessem entre os primeiros ETFs spot de cripto cotados nos EUA a oferecer recompensas de staking, ao mesmo tempo que alarga a funcionalidade ao seu trust de Solana, sujeito à aprovação do ETP.

Em março, a gestora de ativos BlackRock lançou um produto de Ethereum cotado na Nasdaq que incorpora staking, combinando exposição spot em Ether com geração de rendimento. O fundo registou 15,5 milhões USD em volume de negociação no seu primeiro dia.

À medida que chegam ao mercado novos produtos de negociação em bolsa, Moir disse que a 21shares avalia potenciais lançamentos com base em três fatores: investigação interna, procura do cliente e tendências mais amplas do mercado, com a sua equipa de investigação a identificar oportunidades precoces e o feedback institucional a ajudar a aferir o interesse. Esta tríade ajuda a determinar se um produto de nicho, de um único ativo, ou uma oferta temática mais ampla, se ajusta melhor à convicção e à procura.

Entre os exemplos da abordagem em prática está o ETP de Bitcoin -e-ouro da 21shares. Cotado também em Londres e ativo há vários anos, Moir salienta que o produto proporcionou alguns dos retornos ajustados ao risco mais fortes entre os ETPs europeus, ilustrando o apelo de uma exposição equilibrada entre os criptoativos de referência e reservas de valor tradicionais.

Do ponto de vista de carteira, a combinação “faz simplesmente todo o sentido”, acrescentou, citando benefícios de diversificação entre Bitcoin e ouro.

O que vem a seguir para os ETPs e para os investidores de cripto

O panorama em evolução sugere que os investidores podem esperar estruturas mais sofisticadas, incluindo rendimentos e recompensas de staking incorporados em formatos tradicionais acessíveis através de corretoras. O acordo com a FalconX acelera o desenvolvimento de produtos ao proporcionar capacidades de execução mais profundas e liquidez para suportar uma gama mais vasta de estratégias. À medida que as instituições na Europa aprofundam as suas alocações em cripto e os emitentes nos EUA exploram exposições a rendimento por níveis e à camada de aplicação, o mercado deverá ver um ritmo constante de lançamentos que misturam infraestruturas da finança tradicional com os rendimentos e perfis de risco distintos da cripto.

Num olhar mais avançado, a conversa centra-se em como é que os reguladores moldarão o acesso a produtos baseados em staking, quão rapidamente os ativos de grande capitalização e da próxima geração recebem validação alargada pelo mercado, e como é que os emitentes equilibram os controlos de risco com a procura por estratégias orientadas para rendimento. Para os investidores, os pontos-chave a acompanhar são se os novos produtos entregam um desempenho claro e repetível ao longo dos ciclos e como é que as listagens transfronteiriças e as colaborações — como a integração da 21shares com a FalconX — afetam a liquidez, os preços e a transparência no ecossistema em evolução dos ETPs de cripto.

Os leitores devem acompanhar a clareza regulatória nos principais mercados e o ritmo de adoção institucional à medida que a 21shares e os seus pares avançam com ofertas mais sofisticadas e focadas em rendimento, com o objetivo de transformar a exposição a cripto em estratégias de investimento escaláveis e tradicionalmente acessíveis.

** Aviso de risco e de afiliados:** Os ativos cripto são voláteis e o capital está em risco. Este artigo pode conter links de afiliados.

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