Vendedores a descoberto estão a atacar a SoFi. Deves entrar em pânico?

O mercado pode estar próximo das máximas históricas, mas isso não impediu a carnificina de acontecer em muitos setores. Uma ação que recentemente foi afetada é a SoFi Technologies (SOFI 4,20%). Em queda de quase 50%, a empresa de tecnologia financeira continua a crescer rapidamente, mas foi recentemente alvo de um vendedor a descoberto que alega contabilidade potencialmente enganosa que eliminaria a rentabilidade da empresa.

Deve-se entrar em pânico com este relatório sobre a SoFi? Ou a ação é uma boa compra agora?

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NASDAQ: SOFI

SoFi Technologies

Mudança de Hoje

(-4,20%) $-0,69

Preço Atual

$15,87

Pontos de Dados Principais

Capitalização de Mercado

$20B

Intervalo do Dia

$15,81 - $16,48

Intervalo de 52 Semanas

$8,60 - $32,73

Volume

1,8M

Volume Médio

63M

Margem Bruta

61,06%

Alegações do vendedor a descoberto

Primeiro, vamos falar sobre o relatório a descoberto. Muddy Waters, que tenta lucrar com a queda dos preços das ações, é uma famosa empresa de venda a descoberto que faz alegações ousadas contra empresas de alto voo populares em Wall Street. Às vezes, suas alegações estão corretas. Às vezes, estão erradas.

Neste caso, a Muddy Waters alega que a SoFi está intencionalmente distorcendo suas finanças para seu negócio de empréstimos pessoais, fazendo com que seus empréstimos pareçam muito mais lucrativos do que realmente são. A empresa afirma que a SoFi está retendo risco em empréstimos que vende a terceiros por taxas, reportando uma menor taxa de perda para empréstimos inadimplentes do que na realidade, e financiando terceiros para comprar sua dívida embalada, uma prática conhecida como contabilidade circular.

Hoje, não está claro se essas alegações são verdadeiras, mas a Muddy Waters está fazendo algumas alegações ousadas sobre este banco digital de rápido crescimento. A gestão da SoFi imediatamente saiu em defesa e disse que o relatório era falso e estava tentando enganar os acionistas. Permanece um risco para a SoFi até que possa provar ao mercado que cada uma dessas alegações está incorreta.

Fonte da imagem: Getty Images.

Um negócio de rápido crescimento

Se você olhar para o negócio real da SoFi, parece estar muito bem com base em suas demonstrações financeiras. Os depósitos em seu banco digital estão crescendo rapidamente, com um aumento de 41% no número de clientes ano após ano no último trimestre. A receita ajustada aumentou 41% ano após ano, e a empresa agora é positiva em termos de lucro líquido. A empresa alcançou uma escala significativa em serviços bancários digitais e agora oferece aos clientes uma gama de ferramentas financeiras, incluindo contas de poupança de alto rendimento, empréstimos pessoais e produtos de seguro. Ela quer ser um balcão único para as finanças pessoais de um cliente.

Com a ação em queda desde seus picos, você pode pensar que a SoFi está sendo negociada a um preço em relação aos lucros (P/E) barato. Não está. O P/E atual é 43, o que é alto mesmo para uma operação bancária de rápido crescimento. E isso assumindo que nenhuma das alegações da Muddy Waters é verdadeira. Não entre em pânico com o relatório a descoberto. No entanto, tendo em mente esses dois fatores, provavelmente é melhor evitar comprar a queda das ações da SoFi neste momento.