A nova rodada de ciclo forte de armazenamento chegou! Wedbush: o aumento de preço de alguns produtos pode atingir 150%

问AI · PC mercado fatigado porque não afeta a prosperidade do ciclo de armazenamento?

财联社3月24日讯（编辑 卞纯） A conhecida banca de investimento de Wall Street, Wedbush, apontou recentemente que o aumento da demanda por memória devido à construção de infraestrutura de inteligência artificial (IA) e a escassez de oferta impulsionarão o aumento de preços de alguns produtos de memória em mais de 100%.

Os analistas da Wedbush afirmaram em um relatório publicado na segunda-feira que os preços de DRAM e NAND estão subindo rapidamente, prevendo que, com base no quarto trimestre de 2025, o aumento de preços no primeiro semestre de 2026 atingirá níveis de “três dígitos”. Dentre eles, o aumento do preço do DRAM pode chegar a 130% a 150%, e o aumento do NAND também se aproxima desse nível, mostrando que o mercado de armazenamento está entrando em um novo ciclo forte.

Isso é, sem dúvida, um bom sinal para fabricantes de memória como Micron Technology, Seagate Technology e Western Digital.

“A melhoria do mercado de memória era esperada,” disse a Wedbush, “mas esta magnitude de aumento de preços destaca a melhora significativa e contínua do mercado desde o primeiro trimestre, o que está totalmente alinhado com nossa pesquisa positiva recente sobre a indústria de memória e os resultados impressionantes e orientações da Micron.”

Os resultados financeiros divulgados pela Micron na semana passada mostraram que as receitas do segundo trimestre fiscal de 2026 cresceram quase duas vezes, alcançando 23,86 bilhões de dólares, superando as expectativas dos analistas de 20,07 bilhões de dólares, com um lucro por ação ajustado de 12,20 dólares, muito acima da expectativa de 9,31 dólares. Para o terceiro trimestre, a empresa prevê uma receita de cerca de 33,5 bilhões de dólares, um aumento de mais de 200% em relação aos 9,3 bilhões de dólares do ano anterior, muito acima da expectativa dos analistas de 24,3 bilhões de dólares; o lucro por ação ajustado é estimado em cerca de 19,15 dólares, também muito acima da previsão dos analistas de 12,05 dólares.

A escassez de oferta também afetou outras partes do ecossistema de hardware. A Wedbush destacou que devido à demanda contínua superando a oferta, os fabricantes de discos rígidos podem solicitar um aumento nos preços dos contratos.

“Considerando esse contexto e a ampliação do descompasso entre oferta e demanda, acreditamos que os fornecedores de unidades de disco rígido (HDD) adotarão uma estratégia mais agressiva em relação à precificação de contratos futuros do que o sugerido anteriormente,” disse a Wedbush.

Enquanto isso, com suas fortes relações de cadeia de suprimentos, a NVIDIA parece estar bem preparada para garantir o fornecimento de componentes necessários para seus sistemas de inteligência artificial. O CEO da NVIDIA, Jensen Huang, declarou recentemente que espera que os sistemas Blackwell e Rubin da NVIDIA recebam cerca de 1 trilhão de dólares em pedidos.

A Wedbush apontou que mais colaborações anunciadas pela NVIDIA (incluindo a parceria com a Amazon na semana passada), sua pesquisa positiva sobre as demandas de 2026–2027 em relação a vários fabricantes e cadeias de suprimento, bem como a capacidade de aquisição de componentes de topo da indústria da NVIDIA, sustentam esse objetivo.

No entanto, nem todos os setores do mercado de tecnologia estão apresentando a mesma força. A Wedbush destacou que os profissionais da indústria têm uma visão pessimista sobre o mercado de PCs e smartphones este ano.

A Wedbush observou que muitas empresas relacionadas a PCs estão se sustentando pela demanda gerada pelos negócios de servidores, mas o sentimento geral do mercado está enfraquecendo. De fato, atualmente o feedback da indústria mostra que, exceto pela Apple, o volume de envios de PCs e smartphones pode ter uma queda de até 20% em relação ao ano anterior.

（财联社 卞纯）