CITIC Securities: Os lucros das empresas de transporte de petróleo podem atingir um novo máximo em 2026

Notícias de Finanças Populares em 27 de março: um relatório da CITIC Securities afirma que, de 20 a 24 de março, o tráfego pelo Estreito de Hormuz foi de 2/1/5/7/3 navios (contra 127 em 27 de fevereiro). Nos últimos três dias, dois navios de produtos petrolíferos passaram pelo estreito, enquanto alguns cargueiros de petróleo bruto entraram e saíram do estreito e do Golfo Pérsico, tendo seus sinais AIS totalmente desativados durante todo o processo, levando à perda de dados de localização, o que indica um sinal preliminar de “recuperação parcial da capacidade de passagem” no estreito. De acordo com um relatório anterior intitulado “Ciclo semanal do setor de logística e serviços de transporte — aumento da concentração de VLCCs e reconstrução do mecanismo de preços”, estima-se que o volume de petróleo bruto desviado por Rotas por Jebel, Fujarah e portos de Omã atinja entre 6 e 7 milhões de barris por dia. Supondo que o volume de passagem se recupere até 40% do nível pré-conflito, considerando a substituição pela demanda do Mar Vermelho e do Golfo do México, a lacuna de demanda real continuará a diminuir para menos de 10%. A atenção está voltada às mudanças marginais na capacidade de passagem do Estreito de Hormuz; ajustes de curto prazo na cadeia de suprimentos podem prolongar as rotas, enquanto o aumento das reservas estratégicas dos EUA deve impulsionar a elevação das tarifas de transporte TD22 (Golfo do México — China). Assim que a capacidade de passagem do estreito se recuperar parcialmente, a demanda por reposição de estoques também poderá atuar como um catalisador para o ciclo de alta. Espera-se que os lucros das empresas de transporte de petróleo atinjam níveis recordes em 2026.