Mais uma vez, ambos sofrendo duros golpes! No meio do conflito entre EUA e Irã, por que as bolsas do Japão, Coreia do Sul e outros países asiáticos se tornaram as maiores “vítimas”?

问AI · Como a tensão no Oriente Médio irá reconfigurar o panorama energético da Ásia?

财联社3月23日讯（编辑 卞纯） Na segunda-feira, as bolsas da Ásia-Pacífico fecharam em queda, devido à escalada das ameaças de ações hostis entre os EUA e o Irão, o que deixou os investidores preocupados com a crescente tensão no Oriente Médio. As bolsas do Japão e da Coreia do Sul foram novamente as mais afetadas pelas vendas.

O índice KOSPI da Coreia do Sul abriu em queda de 3,5%, com a perda a ampliar-se para mais de 6%; até ao momento da publicação, descia 4,71%, situando-se nos 5457,13 pontos.

A bolsa da Coreia ativou o mecanismo de circuit breaker do índice KOSPI após uma queda de 5% nos futuros do KOSPI, suspendendo a negociação programada por 5 minutos.

Em termos de ações de peso, o preço das ações da SK Hynix caiu mais de 5%; as ações da Samsung Electronics e da Hyundai Motor desceram cerca de 5%.

O índice Nikkei 225 abriu em queda de 1,68%, tendo caído mais de 2600 pontos durante o dia; até ao momento da publicação, a queda era de 3,35%, situando-se nos 51582,23 pontos.

Os futuros do índice de crescimento da Tóquio Stock Exchange 250 ativaram o mecanismo de circuit breaker, e a negociação foi retomada às 9:40 da manhã, hora local.

Outras bolsas também sofreram quedas acentuadas; até ao momento da publicação, o índice de referência da Austrália S&P/ASX 200 descia quase 1%; o índice Hang Seng caiu mais de 3%.

Escalada do confronto entre EUA e Irão

O presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou no sábado passado que, se o Irão não reabrir completamente o estreito de Ormuz dentro de 48 horas, ele “destruirá” o programa elétrico do Irão. Este “ultimato” teve uma resposta forte por parte do Irão.

De acordo com a CCTV News, no dia 21 de março, o presidente Trump publicou nas redes sociais que, se o Irão não abrir totalmente o estreito de Ormuz dentro de 48 horas, sem qualquer ameaça, os EUA atacarão e destruirão todas as suas centrais elétricas, começando pela maior delas.

Na madrugada do dia 22, o comando central das forças armadas do Irão, Khatam al-Anbiya, avisou que, conforme advertido anteriormente, se a infraestrutura de combustível e energia do Irão for atacada, todas as infraestruturas energéticas, sistemas de tecnologia da informação e instalações de dessalinização de água dos EUA e seus aliados na região se tornarão alvos.

Além disso, o presidente do parlamento iraniano, Mohammad Bagher Qalibaf, afirmou nas redes sociais que, caso as centrais elétricas, energia e instalações de petróleo do Irão sejam atacadas, todos os alvos semelhantes na região serão considerados alvos legítimos e sofrerão destruição irreversível, com os preços do petróleo a subirem a longo prazo.

Por que as bolsas do Japão e da Coreia do Sul são as mais afetadas?

Neste conflito EUA-Irão, as bolsas do Japão e da Coreia do Sul tornaram-se, sem dúvida, as maiores “vítimas”. Sempre que há sinais de escalada na situação EUA-Irão, as vendas nas bolsas do Japão e da Coreia do Sul são as mais intensas.

Analistas acreditam que a razão central reside no fato de que tanto o Japão como a Coreia do Sul são grandes importadores de petróleo e gás natural, e a sua importação de energia depende fortemente do estreito de Ormuz. A tensão no Oriente Médio levou a um aumento acentuado dos preços do petróleo, causando uma explosão nos custos de energia para ambos os países e aumentando as preocupações com a inflação importada.

Dados relevantes mostram que cerca de 90% do petróleo importado pelo Japão vem da região do Oriente Médio, enquanto cerca de 70% do petróleo bruto da Coreia do Sul é originário do Oriente Médio.

Estudos do Goldman Sachs indicam que, se a interrupção do transporte de petróleo através do estreito de Ormuz durar 60 dias, a economia japonesa sofrerá uma contração temporária, um risco já sob a atenção do Banco do Japão.

Recentemente, o Citibank previu que, dado o preocupante cenário geopolítico na região do Oriente Médio, se os preços do petróleo permanecerem elevados, a taxa de crescimento do PIB da Coreia do Sul em 2026 poderá diminuir quase 0,5 pontos percentuais.

Além disso, outra razão importante pela qual as bolsas do Japão e da Coreia do Sul reagiram mais intensamente neste conflito EUA-Irão é que ambas as bolsas são altamente concentradas em ações sensíveis à energia/ cadeia de suprimentos.

Analistas afirmam que o impacto enfrentado pelas bolsas do Japão e da Coreia do Sul está relacionado tanto ao choque de curto prazo no panorama energético quanto a algumas características específicas desses mercados. Por exemplo, a participação de capital internacional nos mercados do Japão e da Coreia do Sul é relativamente alta. Quando os riscos geopolíticos globais aumentam, os investidores internacionais tendem a reduzir sua exposição ao risco nesses mercados.

Além disso, as bolsas do Japão e da Coreia do Sul têm um peso elevado em ações cíclicas, como os setores automotivo, de máquinas e químicos do Japão, e os setores de semicondutores, construção naval e petroquímicos da Coreia do Sul. Esses setores são muito sensíveis aos preços da energia e ao comércio global.

Desde o início do conflito EUA-Irão, ambos os países adotaram várias medidas para mitigar o impacto da interrupção do fornecimento de petróleo no mercado e na economia em geral, como o Japão liberando reservas de petróleo em um nível recorde e a Coreia do Sul reiniciando o “sistema de teto de preços do petróleo” após 30 anos.

De acordo com as últimas notícias, o Japão utilizará cerca de 800 bilhões de ienes em reservas orçamentárias para conter os preços da gasolina.

No dia 22 de março, o ministro das Finanças da Coreia do Sul, Kim Yun-chul, convocou uma reunião interdepartamental sobre a crise no Oriente Médio, pedindo a adoção de políticas ativas para se preparar para a prolongação da crise no Oriente Médio. Além disso, um porta-voz do partido governante da Coreia do Sul declarou que o país redigirá um orçamento suplementar de cerca de 25 trilhões de won.

（财联社 卞纯）