As taxas de juros de empréstimo pessoal não podem mais esconder os truques; vários bancos e plataformas de auxílio ao empréstimo realizam ajustes emergenciais para enfrentar a grande avaliação regulatória

来源：21世纪经济报道 作者：叶麦穗

Diversos anúncios de empréstimos pessoais de baixo limiar e rápida concessão aparecem frequentemente em plataformas móveis e sociais, e por trás dos serviços de empréstimo que parecem convenientes, existem na verdade problemas do setor relacionados à falta de transparência nas taxas e custos reais elevados.

Recentemente, a Administração Nacional de Supervisão Financeira e o Banco Central divulgaram em conjunto a “Regulamentação sobre a Divulgação do Custo Total de Financiamento em Empréstimos Pessoais” (doravante denominada “Regulamentação”), que foca em problemas como a divulgação obscura de taxas e cobranças ocultas, exigindo que as instituições de crédito apresentem de forma clara e completa todas as taxas de juros e custos, com normas de cobrança e entidades responsáveis, alcançando uma transparência total nas informações de taxas. A nova normativa entrará em vigor a partir de 1 de agosto deste ano, de acordo com o princípio de transição entre o novo e o antigo.

A introdução desta política rapidamente causou agitação no setor, com vários bancos já iniciando discussões internas e verificações de negócios. O consenso na indústria é que a divulgação completa do custo total de financiamento irá reescrever a lógica de cooperação entre bancos e instituições de intermediação, promovendo uma atualização do sistema de colaboração para um modelo com menor custo, maior conformidade e canais mais leves.

Combate ao “fluxo de clientes a baixo custo com cobranças adicionais”

O modelo operacional de “juros baixos na frente e cobranças adicionais na retaguarda” em empréstimos pessoais tem sido um problema persistente na indústria, sendo amplamente criticado pelo mercado. A principal razão é que, ao solicitar um empréstimo através de canais de terceiros, os mutuários geralmente só têm acesso à taxa de juros básica publicada pelos bancos, sem perceber as taxas de serviço, taxas de garantia e outros custos diversos cobrados pelas plataformas de intermediação, resultando em custos anuais reais muito superiores aos níveis anunciados, o que gera um grande número de reclamações de consumidores e disputas financeiras.

Esta “Regulamentação” fecha as lacunas regulatórias a partir do nível institucional, exigindo que todos os custos de financiamento, incluindo juros, taxas de serviço e taxas de garantia, sejam unificados em um só cálculo e integralmente divulgados, ao mesmo tempo em que reserva cerca de cinco meses para um período de transição de adequação, garantindo uma implementação suave da política.

“A longo prazo, a conformidade é uma oportunidade estratégica para construir ativos de confiança”, afirmou o professor de Finanças da Universidade de Nankai, Tian Lihui, que ressaltou que as instituições financeiras devem se concentrar em três direções principais. A primeira é acelerar a transformação de sistemas e processos, alinhando-se às exigências regulatórias, completando a exibição das divulgações online e offline, bem como a configuração de leitura obrigatória até 1 de agosto de 2026; a segunda é revisar completamente as instituições parceiras, realizando verificações de conformidade com plataformas de intermediação e empresas de garantia, definindo claramente as responsabilidades de cada parte e estabelecendo mecanismos de alerta e saída para evitar riscos de “falta de supervisão e controle das instituições parceiras”; a terceira é promover a transformação da operação refinada, utilizando tecnologias para reduzir custos de aquisição de clientes e melhorar a precisão da gestão de riscos, construindo uma capacidade de serviço diferenciada com base em uma precificação transparente.

Os repórteres de vários bancos descobriram que, após a publicação da nova norma, a maioria dos bancos já completou a interpretação da política e a implementação interna. Um responsável de um banco de capital aberto revelou que a sede está acelerando a formulação de diretrizes de implementação, focando na otimização dos processos de negócios e na redação de contratos, garantindo que o conteúdo da divulgação seja completo e em conformidade. Os bancos implementarão os requisitos de divulgação por meio de notificações de empréstimo, emitindo cartas de confirmação separadas e integrando-as aos contratos de empréstimo, com o modo específico de execução ainda em fase de verificação em relação à eficiência prática.

A fragmentação oculta das taxas de juros e custos é uma anomalia do setor, cuja origem reside no modelo de cooperação entre bancos e instituições de intermediação. Os bancos fornecem os fundos, enquanto as instituições de intermediação e de garantia são responsáveis pela aquisição de clientes e pela cobertura de riscos. Embora os custos relevantes sejam mencionados nos contratos, devido ao comprimento dos contratos online e à rápida confirmação dos usuários, os mutuários muitas vezes não conseguem perceber completamente os custos reais.

“Anteriormente, ao comprar um carro, encontrei uma situação semelhante. Por exemplo, a taxa de juros do empréstimo do banco era de 3% ao ano, então, se eu pegasse um empréstimo de 100 mil yuan, o pagamento de juros no primeiro ano não deveria ultrapassar 3000 yuan. Porém, através de uma instituição financeira de intermediação, eu precisava pagar uma taxa, que supostamente é para verificar o crédito do mutuário e os bens dados como garantia; as taxas variam de uma empresa de financiamento automotivo para outra, mas geralmente ficam entre 2000 e 3000 yuan, e para veículos mais caros ou empréstimos maiores, as taxas podem ser ainda mais altas. Se todas essas taxas forem incluídas no empréstimo, a taxa anual efetiva aumentaria significativamente,” contou o cidadão Lin.

O Sr. Lin afirmou que essas taxas são muito ocultas e, geralmente, não se pergunta ativamente sobre elas, e os agentes de intermediação não as explicam proativamente; só depois que o contrato é assinado é que o mutuário pode descobrir essa taxa.

O pesquisador convidado do Banco de Comércio de Suzhou, Gao Zhengyang, afirmou que a nova regulamentação unificou os critérios para o cálculo do custo de financiamento, promovendo uma mecânica de precificação mais aberta e transparente. Os bancos devem mudar para uma precificação diferenciada centrada no crédito do cliente, incluindo o prêmio de risco no sistema de taxas de juros, ao mesmo tempo em que aumentam a eficiência operacional para enfrentar a pressão sobre os rendimentos, transformando a lógica de precificação de um modelo baseado em custos para um que considere riscos e eficiência.

A concentração do setor continuará a aumentar

Os profissionais do banco acreditam que a nova regulamentação terá um impacto limitado sobre os bancos licenciados, sendo mais uma atualização e aprimoramento do sistema de conformidade existente, mas terá um impacto significativo sobre os bancos de médio e pequeno porte e as instituições de intermediação que dependem de elevados custos de aquisição de clientes. A nova regulamentação esclarece que, além do formulário de divulgação, nenhuma taxa relacionada ao empréstimo pode ser cobrada, e somado às exigências regulatórias sobre as atividades de intermediação financeira na internet, os bancos já restringiram suas listas de colaboração, priorizando plataformas de alta qualidade para a cooperação.

O principal analista da Broadcom Consulting, Wang Pengbo, afirmou que, após a implementação da “Regulamentação”, haverá uma aceleração significativa na seleção de empresas no setor, e as instituições de intermediação que operam com falta de transparência nas taxas, cobranças disfarçadas e altos custos de aquisição perderão rapidamente sua competitividade. O padrão de colaboração dos financiadores também será elevado, concentrando os recursos do setor em instituições que possuem precificação normativa, forte capacidade de gestão de riscos e divulgação em conformidade, e o ritmo de limpeza do setor será claramente acelerado.

A nova regulamentação não apenas remodela a dinâmica do setor, mas também força os bancos a ajustar suas estratégias operacionais, reestruturando seus modelos de receita e ecossistemas de colaboração. Um profissional de um banco de capital aberto apontou aos repórteres que, após a divulgação unificada dos custos totais, as taxas de negócios que dependem de parcerias de terceiros precisam ser reduzidas, e os bancos devem recalcular seus rendimentos e otimizar seus modelos de precificação; ao mesmo tempo, devem acelerar a eliminação de instituições de intermediação e garantia de alto custo e baixa conformidade, mudando para um modelo de colaboração de baixo custo, alta conformidade e canais leves, equilibrando a eficiência de aquisição de clientes com as linhas de base de conformidade.

A pesquisadora sênior da Suxi Zhiyan, Su Xiaorui, acredita que o mecanismo de “transparência total” encerrará o modelo de receita oculta de algumas instituições. Como principal entidade de concessão de empréstimos, os bancos devem assumir a responsabilidade pela gestão de todo o processo, definindo claramente os itens e padrões de cobrança de cada parte envolvida, promovendo uma reestruturação profunda do modelo de colaboração e do sistema de precificação. No futuro, os bancos implementarão uma gestão de ciclo de vida total para as instituições parceiras, reforçando sua capacidade de aquisição de clientes e gestão de riscos, reduzindo a dependência de canais externos; as instituições de intermediação retornarão ao seu papel de prestadoras de serviços especializadas em tecnologia, fluxo e cenários, enquanto os bancos deterão o poder e o controle de precificação em toda a cadeia de empréstimos, promovendo o desenvolvimento saudável e a longo prazo do setor.

Tian Lihui acredita que o setor apresentará características marcantes de “dor a curto prazo e reestruturação a longo prazo”. A longo prazo, o setor alcançará três grandes transformações: primeiro, o modelo de negócios mudará de “arbitragem de assimetria de informações” para “redução de custos e aumento da eficiência tecnológica”; segundo, o foco da competição mudará da “capacidade de aquisição de clientes na frente” para “capacidade de serviços abrangentes que cubram todo o ciclo”; terceiro, o ecossistema do setor passará de “responsabilidade difusa” para “transparência normativa, com direitos e responsabilidades claros”.

Com a aproximação da data de implementação da “Regulamentação”, recentemente vários bancos e empresas de crédito ao consumo anunciaram que já estão em processo de adequação e implementarão as mudanças em breve.

(编辑：文静)

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