Ações de ouro na Ações A e no mercado de Hong Kong reagem em alta conjunta, dizem as instituições: pressão de curto prazo não altera a lógica de longo prazo

24 de março, as ações de ouro recuperaram-se significativamente. Até à publicação, as ações da Chifeng Jilong Gold (06693.HK) subiram mais de 9%, as da Laopu Gold (06181.HK) subiram mais de 7%, as da Lingbao Gold (03330.HK) subiram mais de 6%, as da Zijin Mining (02899.HK) e da Zhaojin Mining (01818.HK) subiram mais de 5%, e as da Zijin Gold International (02259.HK) subiram mais de 4%.

No mercado A-share, as ações da China Gold (600916.SH) subiram quase 3%, as da Silver and Nonferrous (601212.SH) subiram mais de 4%, as da Zijin Mining (601899.SH) subiram quase 6%, e as da Dengyun Co. (002715.SZ), Laisun Holdings (603900.SH), Mankalon (300945.SZ) também subiram.

Em termos de notícias, os sinais de desescalada do conflito no Oriente Médio melhoraram significativamente o sentimento dos investidores em relação à pressão inflacionária causada pelo aumento dos custos de energia e ao abrandamento do crescimento económico global, com uma recuperação do apetite ao risco no mercado.

No dia 23 de março, horário local, o presidente dos EUA, Trump, afirmou que “dialogar com o Irão” levou a uma queda acentuada nos preços internacionais do petróleo, enquanto o preço do ouro recuperou. Até ao fecho, o preço dos futuros de petróleo leve com entrega em maio na Bolsa de Mercadorias de Nova Iorque caiu 10,10 dólares, encerrando a 88,13 dólares por barril, uma queda de 10,28%; o preço dos futuros de petróleo Brent com entrega em maio caiu 12,25 dólares, encerrando a 99,94 dólares por barril, uma queda de 10,92%. Nesse dia, o preço dos futuros de ouro na Bolsa de Mercadorias de Nova Iorque recuperou-se acentuadamente após atingir um mínimo de quatro meses durante a noite. O preço do ouro à vista atingiu um pico de 4462 dólares por onça.

A CCTV News relatou que, na manhã do dia 23, o presidente dos EUA, Trump, publicou nas redes sociais que os EUA e o Irão tiveram um diálogo muito bom e produtivo nos últimos dois dias para resolver completamente as hostilidades entre os dois países no Oriente Médio, e que tinha instruído o Departamento de Defesa dos EUA a adiar os ataques aéreos contra as centrais elétricas e infraestruturas energéticas do Irão por 5 dias. No entanto, o Irão imediatamente negou ter tido qualquer contacto com os EUA.

De acordo com a CCTV International News, no dia 23 de março, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irão e a mídia iraniana anunciaram que o presidente iraniano, Raisi, conversou ao telefone com o primeiro-ministro do Paquistão, Shehbaz. Raisi afirmou que o Irão está sempre comprometido com a manutenção da estabilidade e segurança na região, opõe-se à intervenção de forças externas e enfatizou a esperança de continuar a fortalecer a cooperação com os países da região, apelando para que os países da região não permitam que seus territórios sejam usados para atacar o Irão. Shehbaz afirmou que ambas as partes concordaram durante a conversa que é urgente acalmar a situação no Golfo Pérsico e realizar mediações diplomáticas a esse respeito, reiterando o compromisso do Paquistão em desempenhar um papel construtivo na promoção da paz regional. No mesmo dia, o ministro das Relações Exteriores do Irão, Amir-Abdollahian, conversou ao telefone com o vice-primeiro-ministro e ministro das Relações Exteriores do Paquistão, Bilawal. O Ministério das Relações Exteriores do Paquistão afirmou que Bilawal enfatizou a necessidade de promover a paz, segurança e estabilidade na região e em uma área mais ampla através do diálogo e de meios diplomáticos.

Com a diminuição das expectativas de cortes de juros e a contração da liquidez, os preços internacionais do ouro e da prata continuaram em baixa na segunda-feira, seguindo a tendência da semana anterior. O preço dos futuros de ouro em Nova Iorque caiu temporariamente para a marca de 4100 dólares por onça, enquanto o preço dos futuros de prata despencou mais de 11%. Com a queda do índice do dólar, a pressão de liquidez no mercado diminuiu e a queda dos preços do ouro e da prata foi constantemente reduzida. Até ao fecho desse dia, o preço dos futuros de ouro com entrega em abril na Bolsa de Mercadorias de Nova Iorque foi de 4407,30 dólares por onça, uma queda de 3,66%. O preço dos futuros de prata com entrega em maio foi de 69,355 dólares por onça, uma queda de 0,44%.

Um relatório de pesquisa da Galaxy Securities afirma que a queda contínua do ouro não é a falha da procura por segurança, mas sim uma mudança na lógica de preços de um modelo impulsionado pelo risco para um modelo impulsionado pelas taxas de juro. Recentemente, o preço do ouro caiu durante oito dias consecutivos, com uma queda semanal superior a 10%, o que parece anômalo no contexto de um agravamento contínuo do conflito geopolítico. Mas, essencialmente, não é que a procura por segurança tenha desaparecido, mas sim que as variáveis que o mercado prioriza na definição de preços mudaram. No passado, o agravamento dos conflitos muitas vezes correspondia a um fluxo de capital para o ouro, enquanto nesta fase, a primeira reação do mercado é sobre a inflação e o caminho das taxas de juro, fazendo com que o ouro e o risco geopolítico apresentem uma divergência temporária. A pressão a curto prazo não altera a lógica a longo prazo, o ouro ainda depende do reequilíbrio entre taxas de juro e crédito. No atual ambiente de altos preços do petróleo e altas taxas de juro, a volatilidade do ouro a curto prazo é inevitável. Mas, a médio e longo prazo, a compra de ouro pelos bancos centrais, a diversificação das reservas e a incerteza geopolítica continuam a constituir um suporte. Em geral, este ajuste é mais uma mudança de ritmo do que uma reversão da tendência.