Previsão precisa de entrada do mercado numa fase de consolidação e oscilações, aproveitando as principais tendências de alta dos setores.

Na quinta-feira, antes da abertura, o artigo foi claro ao dizer que não haveria uma grande recuperação, provavelmente entrariamos num ritmo de sideways com oscilações e subida gradual. A grande queda de hoje também era previsível, só não esperava que fosse tão forte, mas felizmente, as ações que temos estão quase todas em verde, apenas uma caiu 0,5%. Mesmo assim, considerando a queda acima de 4500, foi um desempenho bastante bom, e minha conta também está com um pequeno lucro.
Meus irmãos e irmãs, não procurem motivos diversos para as quedas, na verdade há apenas um motivo: é um slow bull, a GJD não quer que o mercado suba rápido demais. Por exemplo, se a GJD tem uma missão de subir apenas 800 pontos por ano, como fazer isso? Essa é uma questão dos que estão abaixo. De qualquer forma, quero um slow bull. Essa visão de mercado lento já apareceu várias vezes na mídia oficial. É claro que a grande A está reencenando o mercado americano de 20 anos atrás, então qualquer queda grande na grande A é uma oportunidade, uma armadilha de ouro.

Claro, o slow bull é na verdade mais difícil de lucrar do que um mercado em baixa, especialmente para traders mais agressivos de curto prazo, que perseguem tendências e acabam sendo enterrados. Para os traders de tendência, também é difícil, porque você precisa segurar. Olhando para o passado, a BYD, por exemplo, o Buffett lucrou dezenas de vezes mais. Será que Buffett faz T constantemente? Será que ele fala bobagens? Nos últimos dois anos, também houve o Yi Zhongtian e o Han Wang, com ganhos de dezenas de vezes, mas nesse processo também houve quedas, notícias ruins, cisnes negros, e até quedas de dezenas de centímetros várias vezes. Quem consegue segurar? Apenas uma minoria consegue, e esses que compram não olham para trás, além de não venderem toda a posição.
Também há setores e ações que muitos investidores seguraram por anos, sem sequer recuperar o capital, como medicamentos, imóveis, bebidas alcoólicas, etc. Dentro desses setores há muitos investidores veteranos e fundos antigos, que até hoje estão com perdas ou metade do valor.

Recentemente, muitos de nós acompanhamos ações como Changfei, Yingweike, Demingli, Yuanjie Technology, que mencionei várias vezes quando meu valor de mercado ainda estava entre 150 bilhões e 300 bilhões. Quem conseguiu segurar? Quem conseguiu agarrar? Eu mesmo não consegui segurar tudo, sinceramente, não tenho essa capacidade. As pessoas não conseguem controlar suas emoções. Conhecimento e ação são fáceis de falar, mas muito difíceis de fazer.
Ao olhar para trás, realmente há oportunidades na grande A. A ganância humana é ilimitada. Existem ações que podem dobrar em curto prazo, e ações de tendência que podem multiplicar várias vezes ao longo do tempo. Isso alimenta a ganância de todos, especialmente quando o mercado sobe, com notícias que atraem muitos novatos, que entram no mercado, tornando-se parte da ganância. Os que lucram querem mais, os que perdem querem recuperar, e quanto mais perdem, mais querem se recuperar. Mesmo que fechem suas contas, continuam sendo atraídos por notícias de mercado em alta.
Hoje, quero falar sobre isso porque sinto que é importante. No fundo, quero dizer que o melhor é seguir alguém que passou por muitas tempestades, que realmente tem capacidade, aprender seu modo de pensar, seu padrão, e eventualmente desenvolver seu próprio método. Assim, quando lucrar, lucra mais, e quando perder, perde menos, para poder sobreviver.
Ou, se você só sabe perseguir tendências, sem entender a lógica das ações que compra, sem aprofundar seu estudo, sem fazer operações com base na análise do mercado e setores quentes, e ainda assim perseguindo tendências cegamente, então feche sua conta e nunca mais entre nesse mercado. Este mercado não é para você. Os traders que lucram podem ser uma minúscula fração, talvez uma em um milhão, que passaram por várias perdas e aprenderam com elas. Essas lições de sangue e lágrimas são adquiridas com dinheiro de verdade, algo que o modo simulado não consegue ensinar.
Se você não tem essa paciência, e seu dinheiro não é dinheiro ocioso, aconselho: enquanto sua conta ainda tiver saldo, venda suas ações. Se estiver em ações de tecnologia de crescimento, não se preocupe, espere alguns meses ou um ano. Quando o setor rodar, subir bastante e atingir seu preço-alvo, venda rapidamente. Este mercado que devora sem deixar ossos não é para você. Na grande A, o importante não é quem ganha mais, mas quem consegue manter o ganho a longo prazo. Especialmente agora, com o fim da era dos capitalistas de risco e o início da era da quantificação.
As pessoas são gananciosas, por isso, meus conselhos podem não adiantar. Mas digo uma coisa: em qualquer momento, lugar, é preciso acompanhar o tempo e seguir a tendência!
Enfim, essa reflexão toda, porque todos entendem os princípios, conhecem as regras, mas a ganância é maior. Não há como evitar. Então, vamos voltar ao mercado.

Os conflitos no Oriente Médio ainda vão impactar o mercado, mas não haverá mais eventos sistêmicos de cisnes negros. O slow bull deve continuar. Qualquer influência externa pode ser motivo para uma queda na grande A, o que é normal. Essa é a essência do slow bull: sempre permitir que os investidores iniciantes entrem e saiam do mercado, até mesmo cortando suas posições, e às vezes, obtendo lucros. Operar de forma suave, sem falhas.

Quanto aos EUA e Irã, ambos apresentaram condições, e nosso ministro Wang também afirmou que há intenção de diálogo de ambas as partes. Claramente, há espaço para uma aproximação. Significa que, independentemente do nível de conflito, as negociações podem acontecer até que todos aceitem um acordo.

Acredito que amanhã, sexta-feira, o mercado provavelmente abrirá em baixa, com uma nova queda. Essa abertura é uma oportunidade de ouro para uma recuperação gradual, com o mercado se fortalecendo lentamente.

Sobre setores:

Energia elétrica: já falei antes, na quarta-feira, que o setor começaria a recuar. Na quarta-feira, também avisei que os fundos estavam saindo, e quem seguiu essa orientação teve chance de sair na hora certa. Muitos papéis de energia elétrica subiram na quinta-feira, mas podem parar de subir a qualquer momento. No meu modo de ver, quando os riscos superam os benefícios, não participo mais, pois isso não é investimento, é jogo de azar.

Armazenamento: hoje à tarde, enquanto o mercado caía, o setor de armazenamento manteve a tendência da manhã, sem grandes mudanças. Isso mostra que há interesse contínuo de investidores internos, e o externo ainda está absorvendo. Apesar de o setor estar saindo de fundos, essa é uma boa sinalização.

Na questão de notícias, o setor de armazenamento na América do Norte caiu por dois dias, devido à proposta do Google de um algoritmo de compressão de memória AI chamado TurboQuant. É importante notar que esse “8 vezes” é em relação a modelos antigos de 32 bits não quantizados. Atualmente, a maioria das inferências de IA usa técnicas de quantização de 4 bits para otimizar eficiência. Assim, a melhora real do TurboQuant será mais moderada do que 8 vezes. Além disso, a aplicação em data centers de IA deve levar meses a um ano para ser implementada em larga escala, ainda em fase de transição do laboratório para a indústria. Para isso, é preciso superar desafios de validação, integração e otimização.

Outro ponto importante: embora a tecnologia tenha causado uma queda temporária nas ações de chips de armazenamento, instituições como o Morgan Stanley acreditam que o mercado reagiu exageradamente. Segundo eles, a melhora na eficiência reduz custos de IA, podendo estimular maior demanda, e o impacto a longo prazo no hardware de memória é neutro ou levemente positivo. Resumindo, a tecnologia TurboQuant foi validada, mas sua implementação em larga escala ainda depende de publicações acadêmicas, validações comunitárias e integração industrial.

Se pensarmos de forma conservadora, as empresas de armazenamento de módulos na grande A, como Demingli e Baiwei, cujo core business é NAND Flash, estão relativamente seguras, pois a tecnologia não comprime os pesos do modelo (armazenados em NAND). A queda das ações de armazenamento nos EUA foi principalmente por causa de fabricantes de DRAM para servidores, como Micron.

A longo prazo, essa tecnologia pode ser positiva, pois reduz custos de execução de grandes modelos, permitindo que pequenas empresas, até mesmo celulares e carros, possam rodar IA facilmente. Isso criará uma enorme demanda por armazenamento de dados, e empresas como Demingli e Baiwei, que produzem esses chips, podem se beneficiar.

No geral, essa tecnologia pode abrir um mercado maior para essas empresas, o que é uma boa notícia.

Desde abril, estamos na fase de divulgação de resultados do primeiro trimestre de 2026 e do relatório de 2025. As empresas de armazenamento terão resultados excelentes, e os fundos continuam otimistas de longo prazo.

Setor de aviação comercial: já mencionei na quarta-feira que haveria uma recuperação, mas ela seria limitada às ações principais dos fornecedores do índice SPX, como a Western, que atingiu o limite de alta. No entanto, essa recuperação não impulsionou todo o setor de aviação comercial, que ainda está em silêncio. Portanto, essa alta é apenas um ponto de entrada, e na sexta-feira, pode-se vender tudo. Após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre, o setor ainda pode ser retomado.

Robôs humanoides: aguardando boas notícias, ainda é cedo, cada setor precisa de uma abordagem específica.

Petróleo, químico, transporte marítimo, energia: como sempre digo, você não controla a política, não prevê o resultado de guerras. Pare de se envolver em coisas que não entende. Talvez às vezes você tenha retornos altos, mas, no geral, ao olhar sua conta, verá o que realmente aconteceu.

Por fim, como sempre digo: só com as pessoas certas, você terá um processo confortável e bons resultados!