Reduzir o investimento em redes de comunicação, os operadores este ano vão investir centenas de bilhões em poder de computação

Até 26 de março, os três principais operadores chineses — China Mobile, China Telecom e China Unicom — divulgaram seus relatórios anuais de desempenho para 2025.

A China Mobile teve uma receita de 10501,87 bilhões de yuans no ano passado, um aumento de 0,9%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 1370,95 bilhões de yuans, uma queda de 0,9%.

A China Telecom obteve uma receita de aproximadamente 5239,25 bilhões de yuans, um aumento de 0,1%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de cerca de 331,85 bilhões de yuans, um crescimento de 0,5%.

A China Unicom registrou uma receita de 3922,2 bilhões de yuans em 2025, um aumento de 0,7%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 91,3 bilhões de yuans, um crescimento de 1,1%.

No entanto, mais do que os números de receita, o que chama atenção é a mudança na lógica de investimento por trás deles. Os três operadores optaram de forma unânime por uma estratégia de “redução de volume, otimização de estrutura”.

Para 2026, o plano de investimento de capital da China Mobile é de 1366 bilhões de yuans, uma redução de 9,5% em relação ao ano anterior; a China Telecom prevê cerca de 730 bilhões de yuans, uma diminuição de 9,2%; e a China Unicom deve investir aproximadamente 500 bilhões de yuans.

Embora o investimento total esteja encolhendo, os três operadores estabeleceram de forma unânime a “capacidade de processamento” como o núcleo absoluto de seus gastos de capital.

A China Mobile afirmou que os investimentos em infraestrutura de rede de comunicação irão diminuir, enquanto os investimentos em redes de capacidade de processamento e redes inteligentes irão aumentar significativamente.

De acordo com o relatório financeiro, o plano de investimento de capital da China Mobile para 2026 é de 1366 bilhões de yuans, uma redução de 9,5%, sendo 378 bilhões de yuans destinados a redes de capacidade de processamento, um aumento de 62,4%, representando cerca de 28% do plano de investimento de capital; e 89 bilhões de yuans em redes inteligentes, um crescimento de 19,8%.

A gestão da China Mobile afirmou na reunião de resultados que a empresa considera os serviços de capacidade de processamento uma importante alavanca de crescimento para o desenvolvimento de alta qualidade, com a meta de dobrar a receita até o final do “14º Plano Quinquenal”. Além disso, a empresa acelerará o aprimoramento de capacidades em AIDC, capacidade de processamento e tokens.

Segundo o relatório financeiro, a receita de serviços de capacidade de processamento cresceu rapidamente em 2025, atingindo 89,8 bilhões de yuans, um aumento de 11,1%. Com a demanda por inteligência artificial em rápido crescimento, os serviços de computação inteligente tornaram-se o principal motor, com uma taxa de crescimento de 279%, impulsionando a receita de serviços de computação em nuvem em 13,9% em relação ao ano anterior.

Na véspera da divulgação do relatório financeiro, foi inaugurado o maior centro de computação inteligente de Hong Kong — o Centro Global de Computação Inteligente da China Mobile — que pode aumentar significativamente a oferta de recursos de computação de alto desempenho em Hong Kong, suportando treinamentos e inferências de grandes modelos com bilhões de parâmetros.

A proporção de investimentos em capacidade de processamento também é bastante elevada na China Telecom e na China Unicom.

A China Telecom planeja um investimento de 804 bilhões de yuans em 2025, embora o total seja menor que o da China Mobile, cerca de 202 bilhões de yuans serão destinados a infraestrutura de capacidade de processamento, representando aproximadamente 25%. A China Unicom investirá 542 bilhões de yuans ao longo do ano, com os investimentos em capital representando 16% da receita principal; embora não tenham divulgado detalhes específicos sobre investimentos em capacidade de processamento, o relatório financeiro indica que em 2026 o investimento total deve chegar a cerca de 500 bilhões de yuans, com mais de 35% destinados a capacidade de processamento.

Para o presidente da China Telecom, Ke Ruiwen, fortalecer os investimentos em capacidade de processamento ajuda a mitigar os efeitos de ajustes fiscais e também a criar novos pontos de crescimento durante a transformação. A empresa acelerará a operação de tokens e usará IA para melhorar a eficiência e o retorno dos ativos existentes.

Diante das mudanças na alíquota de impostos, o diretor financeiro da China Unicom, Li Yuzhuo, afirmou que a empresa acelerará a otimização de sua estrutura de negócios, focando mais nas quatro áreas principais: “conexões, capacidade de processamento, serviços e segurança”, promovendo a transição de “provedor de infraestrutura básica” para “provedor de serviços digitais integrados”.

Até o momento, a capacidade total de computação inteligente da China Mobile (auto-construída e alugadas) atingiu 92,5 EFLOPS (FP16), com capacidade de cálculo de todas as especificações, de centenas a mais de dez mil cartões. A China Telecom possui uma capacidade total de computação inteligente de 91 EFLOPS, enquanto a China Unicom alcança 45 EFLOPS.

Diante da explosão da demanda por grandes modelos de inteligência artificial, a simples conexão de rede já não é suficiente para atender às necessidades do mercado. No passado, os operadores eram apenas “transportadores de informações”, investindo principalmente em infraestrutura de canais e conexões; hoje, eles buscam se tornar os provedores de “base de capacidade de processamento” na era inteligente.

Este artigo é uma publicação exclusiva do Observador, sem autorização, não podendo ser reproduzido.