Venda em Alta de IA: Por que estou a bater forte nesta ação incrível

As ações de inteligência artificial (IA) tiveram um ano difícil em 2026. O setor provavelmente precisava de uma pausa após dominar os mercados desde 2023, mas isso não significa que ainda não existam oportunidades de investimento atraentes.

A realidade é que o mercado pode estar cansado de IA, mas o crescimento provavelmente continuará no ritmo atual (e talvez até maior) por algum tempo, provavelmente até 2030. Esse impulso significa que, assim que os investidores se acostumarem com todos esses gastos em IA, alguns dos maiores nomes do setor poderão estar prontos para disparar.

Uma das maiores pechinchas do mercado atualmente é a Microsoft (MSFT 1,40%). A Microsoft é um grande player em IA, mas seu software também é uma parte fundamental nas operações diárias de inúmeras empresas ao redor do mundo. A Microsoft é uma empresa sólida que não vai desaparecer, mas suas ações foram bastante penalizadas nas últimas semanas. Acho que os investidores deveriam começar a valorizar essa ação, pois ela raramente esteve tão barata na última década.

Fonte da imagem: Getty Images.

Microsoft parece uma grande pechincha

As palavras “Microsoft” e “pechincha” raramente aparecem na mesma frase, mas acho que os investidores podem começar a usar essa terminologia. Embora a Microsoft tenha negociado com um prêmio em relação ao mercado por um longo período, isso foi conquistado por meio de execução consistente e crescimento superior ao do mercado.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação de Hoje

(-1,40%) $-5,18

Preço Atual

$365,86

Dados principais

Valor de mercado

$2,8 trilhões

Variação do dia

$365,19 - $374,69

Variação em 52 semanas

$344,79 - $555,45

Volume

1,8 milhões

Média de volume

35 milhões

Margem Bruta

68,59%

Rendimento de dividendos

0,94%

Nada mudou na parte de execução, e a Microsoft continua sendo o padrão da indústria em relação a como uma empresa deve operar. A Microsoft registrou um crescimento de receita de 17% no seu último trimestre, demonstrando que o negócio ainda apresenta resultados sólidos. No lado mais focado em IA, também apresentou crescimento forte. Seu segmento de documentos na nuvem, Azure, captura a maior parte dessa receita, sendo um espaço onde desenvolvedores de IA podem construir e treinar modelos de IA para uso. Esse segmento teve um crescimento de 39% na receita, mostrando por que a Microsoft precisa gastar bilhões de dólares para continuar expandindo sua presença em IA.

Nenhuma das teses de investimento mudou nos últimos meses, mas o preço de suas ações sim. Após as últimas vendas, a Microsoft está se aproximando de uma avaliação de quase uma década abaixo.

Dados do índice PE operacional da MSFT por YCharts

Estou usando o índice de preço sobre lucro operacional porque ele elimina efeitos contábeis pontuais e ganhos de investimentos (dos quais a Microsoft tem bastante, graças ao seu investimento na OpenAI). Sempre que você consegue adquirir ações por um preço tão baixo, é uma oportunidade de compra genial, e acho que agora não é diferente.

Sob uma perspectiva de avaliação mais tradicional, a Microsoft negocia por 22,9 vezes os lucros dos últimos 12 meses. Considerando o mercado mais amplo, medido pelo S&P 500 (^GSPC 1,74%), que negocia por 23,8 vezes os lucros dos últimos 12 meses, acho seguro dizer que a Microsoft é uma pechincha absoluta nesses níveis.

Por isso, acho que os investidores deveriam aproveitar para comprar ações da Microsoft antes que elas se recuperem, pois essa é uma oportunidade rara.