A SpaceX planeia distribuir 30% das novas ações aos investidores individuais, e Musk pretende usar o apoio dos fãs para estabilizar o preço das ações após o IPO.

问AI · 马斯克亲自布局IPO分配背后有何深意？

IT之家 3 月 27 日消息，据路透社今日报道，马斯克正考虑在 SpaceX 的首次公开募股中，将高达 30% 的份额分配给个人投资者。

在美股 IPO 惯例中，上市公司通常只会把 5% 至 10% 的股票分配给没有禁售限制的散户。马斯克希望借助其狂热粉丝群体及其他忠实支持者，帮助该公司股票在上市后保持稳定。

消息人士表示，这桩预计将成为近年来最受瞩目的 IPO 之一，其结构安排将偏离华尔街的传统操作手册，凸显出马斯克在 SpaceX 上市后既希望决定公司股东构成、也希望对股票交易方式施加影响的决心。

按照此前爆料，SpaceX 上市的募资规模可能达到 700-750 亿美元（现汇率约合 4841.24 - 5187.04 亿元人民币），目标估值 1.75 万亿美元（IT之家注：现汇率约合 12.1 万亿元人民币）。而此前的全球 IPO 融资纪录是沙特阿美 2019 年在本土市场创下的 290 亿美元（现汇率约合 2005.65 亿元人民币）。

知情人士称，马斯克的这一计划已由 SpaceX 首席财务官布雷特 · 约翰森传达给华尔街。该计划在给予散户投资者超大规模的配售比例同时，还采用了异常“亲力亲为”的方式选择承销银行。知情人士补充称，SpaceX 根据个人关系及过往合作经历，为部分投行指定了非常狭窄的职能范围，而非允许它们在投资者群体中广泛竞争。

当然，该计划尚未最终敲定，仍存在调整可能。四位知情人士还透露，作为这一努力的一部分，马斯克亲自选定美国银行专注于美国国内的零售分销业务。截至目前，SpaceX 未回应置评请求。美国银行则拒绝发表评论。

知情人士认为散户投资者的需求将十分强劲，既包括多年来一直支持 SpaceX 的富有家族，也包括被马斯克旗下公司吸引的中小投资者。

专注于航空航天与国防领域的私募股权公司 Liberty Hall Capital Partners（该公司并未参与此次 IPO）的管理合伙人罗温 · 泰勒表示：“这是一生中难得的时刻，人们可能会觉得非参与不可。”他将当前的热度与二十年前谷歌上市时的盛况相提并论。“这种投资意愿，反映出投资者对马斯克的信心。”

知情人士称，SpaceX 相信，这些投资者中的许多人多年来一直在私募市场追踪该公司，相较于在上市后立即套现离场或进行“暴涨即抛”式交易，他们更倾向于长期持有。

据知情人士透露，摩根士丹利预计将通过其 E*Trade 平台负责小额散户投资者等群体。美国银行专注于美国境内的高净值个人及家族办公室，而瑞银则负责向这些投资者进行国际营销。花旗集团负责协调国际零售及机构分销，并与具备区域专长的银行合作，协助向海外个人投资者出售股票。

据消息人士称，其他银行也已获得区域性分工：瑞穗覆盖日本，巴克莱负责英国，德意志银行主管德国，加拿大皇家银行则负责加拿大市场。

巴克莱、花旗、德意志银行、瑞穗、摩根士丹利及加拿大皇家银行均拒绝置评。瑞银未立即回应置评请求。