Esta ação anteriormente em dificuldades tem vindo a superar o mercado de forma silenciosa. Hora de comprar?

O S&P 500 tem estado instável nas últimas semanas, afetado por várias preocupações — desde o medo da guerra no Irã até dúvidas sobre a economia dos EUA e questões relacionadas aos níveis massivos de investimento corporativo em inteligência artificial (IA). Todos esses fatores têm pesado sobre o índice de referência e sobre muitas ações.

Mas algumas ações destacaram-se como vencedoras neste período de incerteza. Uma em particular pode surpreender você, pois enfrentou dificuldades nos últimos anos. O crescimento da receita estagnou, o sentido de direção da empresa parecia incerto, e o desempenho das ações refletiu isso — caiu 38% ao longo de cinco anos.

Hoje, porém, essa empresa de bens de consumo não só está apresentando ganhos, como também pode estar no caminho da recuperação e do crescimento. Vamos analisar de perto essa ação que antes parecia sem sorte, mas que tem superado o mercado silenciosamente, e considerar se é uma oportunidade de compra.

Fonte da imagem: Getty Images.

De receita em alta a desaceleração

A empresa a que me refiro é a Target (TGT +0,80%), uma retalhista que, durante os primeiros dias da pandemia, viu sua receita disparar — mas que nos últimos anos enfrentou uma desaceleração. Por que essa mudança? Durante os períodos de lockdowns e distanciamento social, a plataforma digital da Target e suas várias opções de retirada e entrega agradaram aos consumidores, ajudando a empresa a aumentar sua receita em 30 bilhões de dólares em alguns anos.

Target manteve esses ganhos, como mostra o gráfico acima, mas tem tido dificuldades para crescer nos últimos anos por diversos motivos. Os clientes reclamaram do atendimento nas lojas ou da falta de produtos nas prateleiras. A Target irritou alguns consumidores ao lançar iniciativas de diversidade, equidade e inclusão, e depois desagradou outros ao recuá-las. Esses problemas levaram alguns clientes a boicotar a varejista. Além disso, a Target enfrentou o desafio de furtos em suas lojas nos últimos anos.

Enquanto isso, a empresa tomou medidas para reverter a situação, como cortar 1.800 empregos corporativos no outono passado — e agora pode ter atingido um ponto de virada importante. Michael Fiddelke, que anteriormente era o diretor de operações da Target, assumiu o cargo de CEO e recentemente apresentou um plano para reativar o crescimento.

Um investimento de bilhões de dólares

As novas iniciativas incluem reformular os layouts e expositores nas lojas Target, investir em folha de pagamento e treinamento para melhorar a experiência do cliente, aprimorar a variedade de produtos nas prateleiras e usar IA para oferecer uma experiência de compra melhor e mais personalizada. Para colocar esse plano em prática, a Target pretende investir 2 bilhões de dólares neste ano, com metade destinada a despesas de capital e a outra metade a investimentos operacionais.

E os esforços anteriores de reestruturação da Target começaram a fazer a diferença, como podemos ver no último relatório de resultados. Por exemplo, as vendas líquidas do quarto trimestre, cerca de 30 bilhões de dólares, atenderam às expectativas da empresa, e as tendências de vendas e tráfego ganharam impulso nos dois últimos meses do período.

Expandir

NYSE: TGT

Target

Variação de hoje

(0,80%) $0,93

Preço atual

$117,30

Dados principais

Valor de mercado

$53 bilhões

Variação do dia

$115,69 - $118,35

Variação em 52 semanas

$83,44 - $126,00

Volume

992 mil

Volume médio

6,6 milhões

Margem bruta

25,44%

Rendimento de dividendos

3,90%

Então, voltando à nossa pergunta: é hora de comprar essa ação em ascensão? Mesmo com um ganho de 18% até agora este ano, uma análise de valuation mostra que ela ainda está bastante acessível, com um múltiplo de 14 vezes o lucro estimado para o próximo período.

O plano de reestruturação parece promissor, pois inclui muitos elementos, podendo realmente transformar a Target de várias maneiras. Além disso, detalhes indicam que a empresa vai apostar em seus pontos fortes, como suas marcas próprias — que apresentam margens mais altas para a Target do que marcas nacionais e têm mostrado popularidade entre os clientes ao longo do tempo, com muitas atingindo níveis de vendas bilionárias. A Target pretende relançar a marca própria Threshold, de produtos para o lar, e expandir a linha Cloud Island, uma marca de produtos para bebês.

Claro que essa transformação não acontecerá da noite para o dia. A própria Target chama o plano de uma “estratégia plurianual”, então os investidores podem precisar de paciência para ver resultados claros nos números de receita e lucro. Mas agora, com as ações da Target ganhando impulso e ainda com preço acessível, pode ser um momento excelente para investir nessa ação e segurar enquanto a história de recuperação se desenrola.