A recuperação do mercado de ações A tem grande potencial, o ETF de reforço do Shanghai Composite (563930) subiu mais de 1,3% contra a tendência, com entradas líquidas contínuas de 15 milhões nos últimos três dias

24 de março, o mercado de ações A-shares apresentou uma recuperação diferenciada, com setores como valores mobiliários, ouro e dispositivos médicos a mostrar força contrária à tendência geral. Até ao momento, o índice Shanghai Composite subiu 0,97% durante o dia, enquanto o ETF de Aumento do Shanghai (563930) subiu mais de 1,36%, com um excesso de retorno relativamente claro em relação ao índice.

Dados de mercado indicam que este ETF recebeu uma entrada líquida contínua de fundos de 15 milhões de yuan nos últimos três dias de negociação, mostrando que, durante a fase de formação de fundo do mercado, os fundos preferem produtos quantitativos que buscam retorno excessivo do índice (α) além do retorno médio (β). O ETF de Aumento do Shanghai (563930), que acompanha o índice de Xangai, espera aproveitar um sistema quantitativo profissional para capturar o excesso de retorno do índice.

Até 23 de março de 2026, o índice Shanghai Composite caiu abaixo de um ponto-chave. Guotai Haitong destacou que, embora o risco de inflação ainda esteja em seu pico, os ativos chineses possuem potencial devido ao aumento da produtividade tecnológica, além de uma situação de segurança relativamente estável, economia, sociedade e mercado de capitais, podendo ocorrer uma formação de fundo importante e uma zona de recuperação.

Open Source Securities também acredita que, com a terceira semana de conflito no Oriente Médio, a intensidade e o alcance da propagação se ampliaram significativamente, evoluindo de um ataque isolado para riscos multidimensionais que cobrem instalações energéticas, transporte marítimo e estruturas políticas regionais. O mercado ainda está confirmando as expectativas de divergência. Em termos de alocação, sob impacto externo, a gestão de posições é tanto uma resposta quanto uma fonte de retorno excessivo.

Desde 2020, diante de eventos públicos capazes de provocar ressonância nos ativos de risco globais, a resiliência do mercado A-shares tem sido forte, com os efeitos negativos geralmente encerrados em uma semana. Para lidar com choques de curto prazo, recomenda-se uma postura de “manter a calma, não agir”; quando o impacto se prolonga e a abrangência é difícil de determinar, a estratégia preferida é “reduzir posições e controlar riscos”. E, em alta, o índice provavelmente conseguirá recuperar os níveis anteriores ao impacto, portanto, mesmo com uma intensificação inesperada do choque, pode-se considerar que a manutenção de caixa para obter retornos excessivos é uma estratégia válida, podendo aumentar gradualmente as posições.

Analisando o desempenho dos últimos 20 anos, entre 2006 e 2025, o índice Shanghai Composite apresentou 12 anos completos de retorno positivo, com uma probabilidade de alta anual de 60%.

O ETF de Aumento do Shanghai (563930), que acompanha o índice de Xangai, possui uma estratégia de reforço com “duas rodas” — aproximadamente 70% de peso em uma estratégia principal de múltiplos fatores que controla rigorosamente a exposição a setores e estilos, buscando retornos excedentes estáveis; complementada por uma estratégia de aprendizado profundo, visando capturar maior elasticidade durante a volatilidade, combinando estabilidade e flexibilidade.

Para 2026, ano de início do novo plano quinquenal, espera-se que políticas e fundamentos econômicos entrem em ressonância. Com mais de 2.200 ações componentes, o índice Shanghai Composite inclui ativos essenciais, empresas estatais e pequenas empresas de crescimento representadas pelo STAR Market; o ETF de Aumento do Shanghai (563930), baseado em uma estratégia de seleção de ações quantitativa profissional, busca obter retornos excedentes sustentáveis a longo prazo, controlando o erro de rastreamento e o desvio de rastreamento.

Aviso de risco: fundos envolvem riscos, invista com cautela.