Esqueça as GPUs: Chips de IA personalizadas são a próxima oportunidade de um trilhão de dólares. Aqui estão 2 ações para comprar agora.

Atualmente, a unidade de processamento gráfico (GPU) da Nvidia é a principal peça de hardware utilizada pela indústria de inteligência artificial (IA). Mas há sinais de que essa situação não durará muito mais tempo.

A empresa-mãe do Google, Alphabet, lançou seu próprio concorrente da GPU com a sua Unidade de Processamento de Tensores (TPU), que é mais adequada ao Google Gemini, o principal programa de IA da empresa.

A Anthropic, a empresa de IA responsável pelo Claude, começou a adotar entusiasticamente a TPU. Espera colocar em funcionamento 1 gigawatt de poder de computação ainda este ano.

A OpenAI, criadora do ChatGPT, está fazendo o mesmo e busca afastar-se do hardware da Nvidia.

E, claro, há empresas como a Advanced Micro Devices e a Qualcomm que representam uma ameaça mais direta à Nvidia, com concorrentes diretos aos seus chips.

A indústria de IA está caminhando para chips personalizados, mais adaptados às necessidades e objetivos de seus programas específicos, deixando de lado a GPU multifuncional da Nvidia.

Ambas as empresas mencionadas neste artigo serão grandes beneficiárias dessa mudança.

Fonte da imagem: Getty Images.

Seguindo seu próprio caminho

A empresa que ajuda a Alphabet, a OpenAI e a Anthropic a seguirem seu próprio caminho é a Broadcom (AVGO 2,96%). A empresa de design e produção de hardware de computadores co-projetou o chip TPU para o Google em todas as suas sete gerações.

Ela também mira uma receita de 100 bilhões de dólares com chips de IA até o final de 2027. Já espera que essa receita dobre ao longo de 2026, chegando a 8,4 bilhões de dólares, então esse número não parece tão difícil de alcançar.

No final do ano passado, a empresa firmou uma parceria de design plurianual com a OpenAI, que ajudará a desenvolver 10 gigawatts de aceleradores de IA personalizados.

Pouco tempo depois, a Anthropic anunciou que adicionaria 1 gigawatt de poder de computação através dos chips TPU do Google/Broadcom até 2026.

E não é só isso; a Microsoft, Amazon e Meta Platforms também trabalham com a Broadcom, e, ao considerar esses parceiros, faz sentido que a empresa projete controlar uma fatia de 60% do mercado de chips integrados específicos para aplicações de computação de servidores de IA (AISC) até 2027.

Os últimos resultados da Broadcom estão de acordo com o esperado para uma empresa desse porte.

A receita líquida de 2025 cresceu 24% em relação a 2024, atingindo 63,8 bilhões de dólares, e o lucro por ação diluído (EPS) cresceu 40%, chegando a 6,82 dólares.

A empresa mantém uma margem de lucro líquida forte de 36,57% e uma balanço saudável, com uma relação dívida/patrimônio de 0,83.

A Broadcom é uma opção a considerar se você deseja investir na mudança do hardware geral da Nvidia para chips personalizados destinados aos principais algoritmos de IA.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(-2,96%) -9,44 dólares

Preço atual

309,37 dólares

Dados principais

Valor de mercado

1,5 trilhões de dólares

Variação do dia

309,37 - 316,86 dólares

Variação em 52 semanas

138,10 - 414,61 dólares

Volume

774 mil

Média de volume

26 milhões

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,78%

A fábrica de IA

Todos esses chips precisarão ser fabricados por alguém em algum lugar. A Broadcom fabrica alguns dos chips que projeta, mas não possui capacidade de produção suficiente para atender a toda a demanda.

Para isso, recorre à Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 6,29%), a principal fundição de chips do mundo. Controla 72% do mercado, enquanto a Samsung ocupa uma posição distante, com 7%.

A Taiwan Semiconductor é responsável por 60% dos semicondutores do mundo e por 90% dos chips avançados.

Como uma fundição pura, ela é praticamente o oposto da Broadcom. A Taiwan Semiconductor não projeta nenhum dos chips que fabrica, mas produz chips para praticamente todas as grandes empresas do setor, como Apple, Nvidia, Advanced Micro Devices, Qualcomm e Broadcom, entre outras.

E, considerando que é basicamente a fábrica mundial não só de chips de IA, mas de semicondutores em geral, a Taiwan Semiconductor possui uma pegada financeira gigantesca.

Expandir

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação de hoje

(-6,29%) -21,86 dólares

Preço atual

325,89 dólares

Dados principais

Valor de mercado

1,8 trilhões de dólares

Variação do dia

325,50 - 340,88 dólares

Variação em 52 semanas

134,25 - 390,20 dólares

Volume

818 mil

Média de volume

14 milhões

Margem bruta

58,73%

Rendimento de dividendos

0,96%

Ao longo de 2025, a receita foi de 122,42 bilhões de dólares, um aumento de 35,9% em relação a 2024. O EPS diluído cresceu 46,4% no mesmo período.

Mantém uma margem de lucro líquida impressionante de 45% e uma relação dívida/patrimônio de 0,19.

A Broadcom pode projetar os chips, mas a Taiwan Semiconductor é quem os fabrica. Juntos, oferecem a oportunidade de lucrar independentemente de qual empresa precisar de hardware personalizado para seu mais recente e avançado algoritmo de IA.