O ponto de inflexão da indústria e a revolução energética convergem, e o investimento em energia fotovoltaica em 2026 promete entrar num novo ciclo de "duas linhas principais de impulso"

Pergunta: Como a energia solar espacial pode tornar-se no núcleo energético da internet via satélite?

Nesta segunda-feira, o índice de Xangai abriu em queda e perdeu os 3900 pontos, enquanto as indústrias de lítio e de painéis solares mostraram força contrária à tendência. Dados indicam que, até 20 de março, os dispositivos de baterias e painéis solares tiveram os maiores aumentos percentuais entre todas as subindústrias de segundo nível do Shenwan — subindo 9,59% e 7,23% nas últimas duas semanas, evidenciando uma tendência principal clara.

【Investimento em energia solar em 2026: Duas linhas principais — Energia solar espacial e combate à competição interna】

Em 2026, após anos de ajustes cíclicos, o fundo do setor de energia solar está sendo confirmado gradualmente. Desde março, o conflito entre EUA e Irã intensificou a ansiedade global por segurança energética, ampliando a demanda por energias renováveis no exterior, e o mercado chinês de energia renovável está expandindo suas oportunidades de exportação.

Segundo dados da Administração Geral de Alfândegas, de janeiro a fevereiro de 2026, as exportações de inversores na China totalizaram US$ 1,66 bilhão, um aumento de 56,9% em relação ao ano anterior. Em fevereiro, as exportações atingiram US$ 820 milhões, um crescimento de 81,4%, reforçando as expectativas de alta para o setor de energia solar.

O China International Capital Corporation (CICC) aponta que “combate à competição interna” e “energia solar espacial” podem ser as duas principais linhas de investimento em energia solar em 2026.

1. Energia solar espacial abre uma nova dimensão de crescimento industrial

O relatório de trabalho do governo de 2026 destacou a aceleração do desenvolvimento da internet via satélite, sendo a energia solar espacial o elemento central na oferta de energia para satélites, com grandes empresas globais reforçando essa lógica.

Por exemplo, Nvidia anunciou na GTC 2026 a plataforma de computação espacial, que visa implantar capacidade de IA de nível de data center em órbita terrestre, promovendo a integração de IA entre céu e terra. Anteriormente, o Google revelou seu plano de computação espacial “Sun Catcher”, que utiliza energia solar espacial como única fonte de energia.

Além disso, Elon Musk anunciou que a capacidade de produção de painéis solares da SpaceX e Tesla será elevada para 100 GW, com fábricas planejadas em vários estados dos EUA, incluindo a transformação da fábrica de Buffalo, de 300 MW para 10 GW, e planos de construir várias fábricas de 10 a 20 GW em Arizona, Idaho e Texas.

Um marco importante é a implementação concreta na cadeia de produção.

De acordo com o Guojin Securities, a Tesla planeja adquirir US$ 2,9 bilhões em equipamentos de produção de painéis solares de empresas chinesas para acelerar sua capacidade de produção doméstica nos EUA, visando atingir 100 GW de capacidade até o final de 2028, atendendo às suas próprias necessidades energéticas e apoiando o fornecimento de energia para satélites da SpaceX.

Segundo fontes da Reuters, a Tesla está negociando com fabricantes como Mawi, Jiejia Weichuang e Laplace New Energy, para adquirir equipamentos essenciais, incluindo linhas de impressão de telas, que precisarão passar por aprovação do governo chinês, com entregas previstas para o outono de 2023 e transporte para Texas.

A Huafu Securities destaca que essa é a maior encomenda internacional já recebida por fabricantes chineses de equipamentos de energia solar, podendo quebrar o padrão de baixa exportação de produtos solares chineses para os EUA.

Essa encomenda demonstra a liderança tecnológica da China no setor de equipamentos solares e sinaliza uma participação mais profunda de fornecedores chineses na onda de fabricação local nos EUA, com potencial para recuperação dupla na valorização do setor.

Devido ao alto consumo de energia dos data centers, a escassez de energia tornou-se uma limitação principal para a expansão e operação em larga escala desses centros. Segundo a Xiangcai Securities, a computação espacial, com alta eficiência de dissipação de calor, baixo custo ao longo do ciclo de vida e espaço suficiente para uso, é uma direção importante para o futuro de data centers. Como a energia solar é a principal fonte de energia para esses centros espaciais, espera-se que o setor de energia solar se beneficie do desenvolvimento da computação espacial.

2. Combate à competição interna e expansão internacional: a reestruturação do setor de energia solar

Enquanto a energia solar espacial amplia o espaço de imaginação de longo prazo, a recuperação dos fundamentos da cadeia principal de energia solar terrestre também merece atenção.

De acordo com a Associação de Indústria de Metais Não Ferrosos da China, em 18 de março, o preço médio de venda de silício policristalino N-type foi de 43.2 mil yuan por tonelada, uma queda de 4,42% em relação ao mês anterior. Dados recentes do Shanghai Nonferrous Metals Network mostram que, após o Ano Novo Chinês, o mercado de células de silício sofreu com a concorrência entre empresas e expectativas de mercado, levando a vendas a preços baixos, com quedas de até 20-30% em alguns modelos.

Segundo a SMM e a Guoxin Futures, na área de componentes, a produção de painéis solares em março de 2026 apresentou uma recuperação significativa, com aumento mensal de cerca de 28-29%, atingindo 32-33 GW de produção doméstica.

A CICC observa que o setor está passando de uma fase de autorregulação para uma otimização substancial do padrão, com preços de componentes estabilizados acima de 0,85 yuan/W, refletindo totalmente as oscilações de matérias-primas e expectativas políticas. A recuperação do setor principal de energia solar pode ser uma tendência a ser observada.

A partir de 1º de abril, a isenção de imposto de exportação de produtos como painéis solares será totalmente eliminada, podendo desacelerar o crescimento das exportações. Analistas acreditam que a eliminação da competição interna e a concentração de capacidade produtiva mais eficiente podem acelerar a eliminação de capacidade ociosa, beneficiando empresas com custos de produção mais baixos e melhores indicadores técnicos.

A招商证券 destaca que os conflitos geopolíticos aumentam a preocupação global com segurança energética, e o setor de armazenamento de energia solar deve se beneficiar da expansão internacional. O aumento de pedidos de exportação, aliado às vantagens de capacidade concentrada devido ao combate à competição interna, deve impulsionar a melhora nos resultados do setor no primeiro trimestre.

O índice de energia solar (ETF 516230), que acompanha o índice de indústria de energia solar do CSI, mostra que, nos últimos 12 meses, sete das dez principais empresas por lucro líquido dos acionistas comuns tiveram resultados positivos, indicando uma melhora significativa em relação a 2025.

O índice cobre toda a cadeia de produção de energia solar, incluindo baterias, inversores, equipamentos de processamento, equipamentos de transmissão e transformação, silício e painéis, com destaque para líderes como TBEA, LONGi Green Energy, Roboteck, Mawi, Sungrow e TCL Technology.

Aviso de risco: fundos de investimento envolvem riscos; invista com cautela.