Mais de 20 bilhões de renúncias em massa de créditos inadimplentes no primeiro trimestre, a gestão de créditos inadimplentes torna-se uma "medida de apoio à transformação" das empresas de consumo financeiro

Por que as empresas de consumo financeiro consideram a alienação de ativos inadimplentes como parte da transformação?

Jornalista do 21st Century Business Herald Yang Mengxue

Desde o início do ano, mais de 20 bilhões de yuans em ativos inadimplentes de empréstimos pessoais foram intensamente transferidos por empresas de consumo financeiro.

De acordo com o levantamento do jornalista do 21st Century Business Herald, até 26 de março, 18 empresas de consumo financeiro publicaram anúncios de transferência de ativos inadimplentes no Centro de Registro de Crédito, envolvendo um total de principal não pago de 20,059 bilhões de yuans.

Ao analisar os dados, o jornalista descobriu que as principais instituições são os principais fornecedores de ativos inadimplentes, e a transferência pré-ação judicial está se tornando a operação predominante. Março foi o pico de transferências de ativos inadimplentes, possivelmente devido à necessidade de impulsionar os resultados no final do trimestre e de concentrar a resolução de inadimplências para otimizar os relatórios financeiros.

Especialistas do setor analisam que, sob múltiplas pressões, a transferência intensiva de ativos inadimplentes pelas empresas de consumo financeiro é uma estratégia deliberada. Em um cenário onde o modelo de crescimento baseado em escala se torna insustentável, a alienação de ativos inadimplentes torna-se uma “parte da transformação”, ajudando as instituições a se desassociarem de riscos, focar na gestão de riscos na fase inicial e na operação com clientes, além de liberar recursos humanos e financeiros. A longo prazo, isso também cria espaço para um desenvolvimento mais refinado, impulsionando a mudança do setor de uma competição por escala para uma avaliação de risco mais precisa e uma exploração aprofundada de cenários.

Até 26 de março, as empresas de consumo financeiro que publicaram anúncios de transferência no Centro de Registro de Crédito divulgaram 51 projetos de transferência de empréstimos pessoais inadimplentes, envolvendo um principal não pago total de 20,059 bilhões de yuans e um total de principal e juros não pagos de 28,677 bilhões de yuans.

De modo geral, esses ativos envolvem 8.316.800 registros, com 3.131.700 tomadores de empréstimo. Calculando, a média de principal por empréstimo é de aproximadamente 2.412 yuans, apresentando uma característica típica de dispersão de valores pequenos.

Entre eles, os maiores totais de principal não pago são da Ant Financial, Zhaolian, Bank of China, Hangzhou Bank e Industrial Bank, que representam mais de 70% do volume de transferências. Se considerados o principal e os juros, esses cinco instituições respondem por até 75%, sendo os principais fornecedores de ativos inadimplentes.

Com base na classificação de cinco níveis e na situação de litígios, mais da metade dos ativos inadimplentes são de natureza de perda, e cerca de 70% dos ativos estão quase todos sem litígio ou com taxa de litígio superior a 90%. Apenas alguns ativos transferidos por Industrial e Bank of China têm taxas de litígio relativamente baixas, entre 45% e 68%.

Observando a série temporal, a aceleração das transferências em março e a tendência de impulsionar os resultados no final do trimestre são evidentes. Em março, foram publicadas 28 transferências, enquanto em janeiro e fevereiro foram 12 e 11, respectivamente. Em termos de escala, o valor total de principal e juros não pagos das transferências publicadas em março atingiu 13,781 bilhões de yuans, com um principal não pago de 10,069 bilhões, superando o volume de janeiro, que foi de 11,16 bilhões de yuans em principal e juros, e 7,323 bilhões de yuans em principal não pago.

Um especialista do setor de consumo financeiro no leste da China comentou que, no final do trimestre, devido às avaliações de desempenho das instituições e à liberação de provisões, pode ocorrer um pico na transferência de ativos inadimplentes. Como a maior parte desses ativos é de natureza de perda, isso indica que a motivação principal é mais relacionada à saída de ativos do balanço do que à recuperação de valor, com as instituições concentrando a resolução de inadimplências no final do trimestre para otimizar os relatórios financeiros.

Analisando as tendências das características dos ativos, a alienação de ativos inadimplentes também mostra uma clara diferenciação, passando de uma abordagem de lote para uma de segmentação mais refinada.

Primeiro, há uma diferenciação evidente no número de dias de atraso dos ativos transferidos por diferentes instituições. Por exemplo, a Bank of China e Zhaolian transferiram vários ativos com uma média ponderada de atraso superior a 1500 dias, enquanto instituições como Zhongyuan, Mengshang, Vip Fubon e Hubei concentraram seus ativos com uma média de atraso entre 100 e 200 dias, com ciclos de atraso relativamente curtos.

Um profissional do setor de consumo financeiro no leste da China explicou que essa diferenciação ocorre devido às estratégias distintas de cada instituição. A liquidação de ativos de longo prazo é, em parte, uma forma de “descarregar o peso”, uma saída única do balanço que libera recursos humanos e de capital, sendo mais eficiente para as instituições. Os ativos de curto prazo, por sua vez, têm custos de cobrança mais controláveis, e os adquirentes têm maior autonomia para gerenciar esses ativos, o que também eleva os preços de transferência. Além disso, a concentração de ativos de curto prazo no início de março também reflete uma estratégia de limpeza de estoque e de evitar riscos de conformidade futuros.

Em segundo lugar, quanto ao progresso da alienação, a transferência pré-ação judicial está se tornando a operação predominante. Entre os 51 ativos, mais de 60% não possuem litígio, com essa proporção chegando a 100%.

Um especialista do setor de resolução de ativos inadimplentes em Xangai comentou que essa tendência é principalmente uma questão de equilíbrio entre custos e eficiência de recuperação. “O ciclo de litígio geralmente leva pelo menos um ano, e a taxa de recuperação nem sempre é ideal. Além disso, há custos com advogados, litígios e execução. Para inadimplentes dispersos de baixo valor, o litígio não é uma estratégia eficiente. A transferência pré-ação judicial permite que o adquirente escolha fazer cobranças adicionais ou negociações, tornando a resolução mais flexível.”

De modo geral, a transferência intensiva de ativos inadimplentes pelas empresas de consumo financeiro pode ser entendida como uma estratégia diante de uma regulação rigorosa, taxas de juros baixas e deterioração da qualidade dos ativos. A abordagem de resolução de ativos inadimplentes evoluiu de uma simples descarrega para uma gestão mais refinada e eficiente de recursos.

Sob a orientação regulatória, a Comissão Reguladora de Bancos e Seguros de 2026 priorizou “avançar de forma eficaz na resolução de riscos de pequenas e médias instituições financeiras”. O aviso de extensão do período de testes de transferência de empréstimos inadimplentes até o final de 2026, publicado em 2025, também reforça essa estratégia.

Um representante de uma grande instituição de consumo financeiro afirmou que a orientação atual é incentivar as instituições a utilizarem métodos de mercado para resolver riscos existentes. A transferência em massa é o método mais maduro para lidar com ativos inadimplentes de empréstimos pessoais, tornando-se a primeira escolha natural. A extensão do período de testes de transferência de ativos inadimplentes oferece uma expectativa de resolução mais estável, permitindo às instituições avançar com a limpeza de ativos de forma planejada.

Ao mesmo tempo, a pressão de taxas de juros baixas força as empresas de consumo financeiro a se transformarem, e a resolução de ativos inadimplentes também se torna uma “parte da transformação”.

Um profissional do setor no leste da China comentou que, atualmente, o modelo baseado em altos retornos e preços elevados, impulsionado pelo crescimento de escala, não é mais viável, forçando as instituições a mudarem de “aproveitar a margem de juros” para fortalecer suas capacidades de precificação de risco. Nesse contexto, “a transferência de ativos inadimplentes é uma excelente ‘parte da transformação’. Por exemplo, transferir ativos inadimplentes permite que as instituições se desfaçam de riscos, deixando especialistas lidarem com a resolução, enquanto se concentram na gestão de riscos na fase inicial e na operação com clientes, além de reduzir a pressão regulatória e de reclamações.”

A longo prazo, a transferência em massa de ativos inadimplentes também cria recursos para um desenvolvimento mais refinado.

O consenso de transformação do setor é que, no futuro, a competição no consumo financeiro não será mais baseada em escala, mas na gestão detalhada de clientes, na melhoria da avaliação de risco e na integração profunda com cenários de consumo reais.

“Para as empresas de consumo financeiro, por um lado, isso significa libertar suas equipes de cobranças ineficientes, permitindo que foquem na gestão de riscos na fase de concessão de crédito e no relacionamento pós-empréstimo; por outro, os recursos obtidos com a alienação de ativos inadimplentes podem ser otimizados financeiramente e reinvestidos no negócio. Hoje, com o uso de tecnologia, essas capacidades podem ser aplicadas em aquisição de clientes precisa, risco inteligente e aprovação automática, entre outros cenários. Essencialmente, isso também é uma forma de realocar recursos para um desenvolvimento mais refinado,” concluiu a fonte.