Naree Radar termina compra de 3,26 mil milhões de yuan em Sigma; consultor financeiro independente para CITIC Securities

China Economic Net Beijing, 24 de março — A Bolsa de Valores de Xangai divulgou ontem à noite a decisão de encerrar a revisão do pedido de emissão de ações e pagamento em dinheiro para aquisição de ativos e captação de recursos complementares pela Guangdong Nare Radar Technology Co., Ltd.

A Bolsa de Valores de Xangai aceitou legalmente, em 26 de junho de 2025, o pedido de emissão de ações e pagamento em dinheiro para aquisição de ativos e captação de recursos complementares da Guangdong Nare Radar Technology Co., Ltd. (doravante “Nare Radar”, código 688522.SH), e realizou a revisão conforme as normas.

Recentemente, Nare Radar e o consultor financeiro independente CITIC Securities Co., Ltd. apresentaram à Bolsa de Valores de Xangai os pedidos de retirada do pedido de emissão de ações e pagamento em dinheiro para aquisição de ativos e captação de recursos complementares, e solicitaram a retirada do pedido de revisão. De acordo com o Artigo 52, item 2, das Regras de Revisão de Grandes Reestruturações de Empresas Listadas na Bolsa de Valores de Xangai, a Bolsa decidiu encerrar a revisão do pedido.

O consultor financeiro independente desta transação é a CITIC Securities Co., Ltd., com os principais responsáveis pela consultoria sendo Xie Zhuoran e Liu Zhifeng.

O rascunho do relatório de emissão de ações e pagamento em dinheiro para aquisição de ativos e captação de recursos da Nare Radar, divulgado em 28 de fevereiro de 2026, mostra que a empresa pretende adquirir 100% da participação na Tianjin Sigma Microelectronics Technology Co., Ltd., por meio de emissão de ações e pagamento em dinheiro, envolvendo 12 contrapartes, incluindo Zhou Qifeng, Li Ying, Tianjin Hope Microelectronics Technology Partnership (Limited Partnership), Li Zhiqian, Shenzhen Juren Chengchang Information Technology Enterprise (Limited Partnership), Shenzhen Juxian Chengchang New Technology Enterprise (Limited Partnership), Shenzhen Junpeng Shuneng Investment Partnership (Limited Partnership), Li Xingang, Shenzhen Caihui Juren Information Technology Consulting Enterprise (Limited Partnership), Jinhua Jinkai De Honglianxin Bifang No. 2 Investment Center (Limited Partnership), SMIC Hainan Saida (Tianjin) Industrial Investment Fund Center (Limited Partnership), and Jiaxing Junke Phase II Equity Investment Partnership (Limited Partnership).

联合中和评估以2025年6月30日为评估基准日，采用收益法和市场法对天津希格玛进行了评估，最终采用收益法的评估结果作为标的资产的最终估值。

根据收益法评估，截至2025年6月30日，标的公司100%股权的估值为32,608万元，增值率为297.17%。

基于上述评估结果，经公司与交易对方协商，确定天津希格玛100%的股权最终交易价格为32,600万元。

在本次交易中，公司拟通过询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集不超过16,300万元的配套资金，发行股份数量不超过发行后公司总股本的30%。股份发行价格由上交所审核、中国证监会注册后，根据询价结果最终确定。募集资金将用于支付本次交易的现金对价。

公司与交易对方在充分、平等协商的基础上，考虑各方利益，确定发行股份的价格为42.93元/股，不低于定价基准日前120个交易日公司股票的均价的80%。

由于2024年度利润分配、资本公积转增股本及2025年半年度利润分配的安排，发行价格由42.93元/股调整为30.56元/股。

本次交易中，天津希格玛100%的股权交易对价为32,600万元，其中50%以股份支付，即16,300万元，按本次发行股票价格30.56元/股计算，发行股份数为5,333,768股。

公司是国内掌握全极化有源相控阵雷达关键核心技术并较早实现双极化（双偏振）有源相控阵雷达产业化的企业。自成立以来，依托科技创新，专注于提供全极化有源相控阵雷达探测系统解决方案。目前产品主要为X波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达及配套软硬件，应用于气象、水利测雨等领域，并逐步推广至民用航空、海洋监测、低空经济和公共安全等市场。

标的公司是一家专业的集成电路设计企业，主要从事光电传感器、MCU芯片、触摸芯片和电源管理芯片等数字、模拟及混合信号ASIC的研发、设计与销售，为客户提供一站式芯片定制服务，并在ADC、DAC方面拥有成熟的知识产权。

据公告，本次交易围绕上市公司主业——相控阵雷达的纵向补链，交易完成后，上市公司主营业务不会发生根本变化。通过整合标的公司技术与供应链资源，上市公司将在巩固低成本产业化优势的同时，构建自主可控的底层芯片技术，增强雷达产品的技术竞争力，将雷达系统开发从“部件级集成”提升至“芯片级协同”，提升高性能雷达的研发效率，满足市场需求，增强公司持续经营能力与市场竞争力。

2023年3月1日，纳睿雷达在上交所科创板上市，发行3,866.68万股，占总股本约25%，发行价为46.68元/股，保荐机构（主承销商）为中信证券，保荐代表人为王昌和张锦胜。

纳睿雷达募集资金总额为180,496.62万元，扣除发行费用后，净募资为165,415.56万元，超出原计划68,615.56万元。2023年2月24日披露的招股说明书显示，拟募集资金96,800万元，用于全极化有源相控阵雷达研发创新中心及产业化项目和补充流动资金。

发行费用合计15,081.06万元（不含税），中信证券获得承销及保荐费12,634.76万元。

中信证券投资有限公司（参与跟投的子公司）获配股份128.5347股，占首次公开发行股票的3.32%，获配金额为59,999,998元，无新股经纪佣金。承诺配售股票的限售期为自纳睿雷达首次公开发行并上市之日起24个月。

(责任编辑：蔡情)