Lançamento de novos medicamentos no exterior explode + sentimento de proteção contra riscos em fermentação, Menovah atingiu o limite de alta

AI问·Inovação farmacêutica: aumento explosivo no volume de negócios internacionais, a virada de lucros na indústria está próxima?

Em 24 de março, o setor de CRO e medicamentos inovadores apresentou alta no início do pregão, Mynova (603538.SH) atingiu o limite de alta, Jinkai Shengke (301509.SZ) subiu mais de 10%, e Bai’ao Saite (688796.SH), Baihua Yao (600721.SH), Ruizhi Yao (300149.SZ), Haitai Biotech (300683.SZ) e Wuxi AppTec (603259.SH) acompanharam a alta.

Segundo informações, em 23 de março, o registro de atividades de relacionamento com investidores da Mynova revelou que o projeto JH389 de redução de peso com GLP-1 não medicamentoso, com 28 testes em humanos, foi concluído sem desistências, com uma perda média de peso de 2,5 kg e redução de gordura de 2,2 kg. A avaliação de segurança na Europa está na fase final, e a empresa planeja submeter o registro na EFSA após a conclusão dos testes em parceria com a Itália. A empresa está investindo em duas áreas de doenças na linha de nucleotídeos pequenos: metabolismo (projeto 0201, duplo alvo, indicação NASH, entrega intrahepática); e doenças obstrutivas pulmonares, com dois projetos (alvo principal 0203, e um quarto projeto de alvo único). Além disso, a equipe central está focada em avanços na tecnologia de entrega, com um projeto de molécula pequena PROTAC (tratamento de tumores, em fase pré-clínica).

Além disso, o volume de negócios de exportação de medicamentos inovadores nacionais atingiu crescimento explosivo, com o valor total de licenças internacionais de medicamentos inovadores domésticos previsto para alcançar US$ 52,9 bilhões em 2024, e continuará a subir em 2025. Com a melhora na capacidade de pesquisa e desenvolvimento farmacêutico doméstico, a licença para fora (license-out) tornou-se a principal estratégia do setor, impulsionando a virada de lucros na indústria e consolidando-se como a principal linha de investimento no setor farmacêutico.

Nas últimas duas semanas (de 9 a 22 de março de 2026), dados de pesquisa de fundos públicos indicam que empresas do setor de saúde e tecnologia, como LanFan Medical e Hailianxun, receberam visitas de mais de 40 fundos de investimento, tornando-se os alvos de maior atenção recente por parte das gestoras de fundos.

A Open Source Securities afirmou que, de modo geral, continuamos otimistas com os medicamentos inovadores, suas cadeias industriais (CXO + serviços de pesquisa) e setores estratégicos emergentes como IA, interfaces cérebro-máquina e manufatura biológica. Com o início do período de resultados do primeiro trimestre de 2026, espera-se que a cadeia de inovação mantenha uma tendência de crescimento geral, com assinatura de contratos de CRO pré-clínicos acelerando. Recomendamos foco nesta fase.

Hua Fu Securities acredita que, nesta semana, o ambiente externo ainda permanece instável, e o setor farmacêutico pode ser uma das opções de proteção contra riscos, sendo uma boa alocação. A curto prazo, os segmentos mais promissores podem ser aqueles com estrutura de ações favorável, especialmente aqueles com potencial de aumento de preços ou desempenho acima do esperado. A médio e longo prazo, continuamos confiantes na inovação tecnológica como a principal linha de desenvolvimento para o setor farmacêutico em 2026, com foco na liderança tecnológica e forte crescimento de medicamentos e dispositivos médicos.