A forte na procura por centros de dados impulsiona a Morgan Stanley a rever em alta a classificação das ações da STMicroelectronics

Investing.com - Morgan Stanley na quinta-feira elevou a classificação da STMicroelectronics de “Manter em observação” para “Comprar”, e aumentou o preço-alvo de €24 para €36, devido ao aumento da procura por centros de dados e sinais de recuperação precoce no mercado industrial.

Até quarta-feira, o preço das ações desta fabricante de chips listada na Suíça era de €28,74 na Bolsa de Paris.

Obtenha notícias de mercado em tempo real e alertas de analistas no InvestingPro - com 50% de desconto

A corretora espera que a STMicroelectronics gere €560 milhões em receitas relacionadas com centros de dados no exercício de 2026, subindo para €1,67 mil milhões em 2027 e €2,52 mil milhões em 2028, com uma taxa de crescimento anual composta de 108% entre 2025 e 2028.

“O setor de centros de dados está a ganhar novo impulso de crescimento”, afirmou o analista, destacando que os semicondutores de potência e os circuitos integrados fotônicos da empresa são os principais motores de receita.

Na semana passada, a STMicroelectronics revisou para cima as orientações de receita de centros de dados na reunião com a Morgan Stanley, prevendo que em 2026 ultrapassará “claramente €500 milhões” e em 2027 “superará largamente €1 mil milhão”, devido às oportunidades no arquitetura de fontes de alimentação de 800V e na área de redes ópticas. A gestão afirmou que a produção do chip fotônico PIC100 deve triplicar até 2027.

A Morgan Stanley ajustou para cima a previsão de receita de 2026 em 3%, para €13,74 mil milhões, e a de 2027 em 8%, para €15,92 mil milhões, ambas acima do consenso de mercado. A previsão de lucro por ação ajustado para 2026 foi elevada em 2%, para $1,24, e para 2027 em 23%, para $2,26.

A corretora avaliou a empresa com um múltiplo de 18 vezes o lucro por ação estimado para 2027, com um preço-alvo de €36. Com base no preço atual, a relação preço/lucro para 2027 é de 14,7 vezes, considerando os lucros estimados.

Espera-se que a margem bruta recupere do ponto mais baixo em 2025, atingindo 35,7% em 2026 e 38,3% em 2027, enquanto a margem EBIT ajustada deve expandir-se para 9,2% e 14,9%, respetivamente.

Em cenário otimista, a Morgan Stanley define um preço-alvo de €53, assumindo resiliência macroeconómica e uma margem bruta de cerca de 40%. No cenário pessimista, o preço-alvo é de €11, refletindo uma economia macroeconómica fraca e utilização insuficiente da capacidade, com custos persistentes.

Na ocasião do aumento da classificação, a STMicroelectronics também está a integrar o negócio de MEMS da NXP adquirido em fevereiro, e a Morgan Stanley espera que isso impulsione o crescimento de receita do setor automotivo em 11% em 2026.

Este texto foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte os nossos termos de uso.