O ímpeto das Fintechs no México ganha ritmo em meio a pressões regulatórias e de mercado

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O setor de fintech no México está entrando numa nova fase de maturidade, com empresas nacionais começando a expandir-se regionalmente e a atrair atenção internacional — mesmo que a regulamentação ainda esteja atrasada e a economia informal continue a representar grandes desafios.

Startups como a Clara, uma plataforma de pagamentos empresariais lançada há apenas cinco anos, estão a emergir como casos de sucesso num mercado outrora dominado pela fintech brasileira. A Clara, que emite cartões de crédito corporativos e oferece ferramentas de gestão de despesas em tempo real, expandiu operações pelo México, Brasil e Colômbia. Recentemente foi classificada como a segunda empresa de crescimento mais rápido nas Américas pelo Financial Times e Statista, com 28,3 milhões de dólares em receitas e mais de 300 funcionários em 2023.

A sua trajetória reflete um padrão mais amplo de inovação impulsionada por fintechs no México, onde os fundadores estão a criar serviços adaptados às lacunas de mercado de longa data — desde o acesso ao crédito para PME até às dificuldades nos pagamentos transfronteiriços.

Mas, embora o setor esteja a crescer, continua a operar num ambiente que não acompanhou totalmente o ritmo. A lei de fintech de 2018, considerada uma iniciativa pioneira, ainda não foi atualizada de forma significativa. A capacidade regulatória permanece limitada, criando uma desconexão entre um setor em rápida evolução e um quadro regulatório que luta para se adaptar.

A concentração de mercado complica ainda mais o cenário. Apenas três bancos detêm cerca de 50% dos ativos bancários do país, e muitas PME ainda têm dificuldades em obter crédito. Além disso, mais de um terço dos mexicanos permanecem sem acesso a serviços bancários, segundo dados do governo, e mais da metade da atividade económica ocorre no setor informal.

Novos entrantes procuram mudar essa realidade. A Plata, um banco digital fundado por ex-executivos bancários russos, aposta em produtos fintech de captação de depósitos para promover a inclusão financeira.

A adoção de fintechs tem sido dificultada não só pela inércia regulatória, mas também por fatores culturais — incluindo a desconfiança persistente nas instituições financeiras, moldada por crises económicas passadas e altas taxas bancárias. Mesmo com unicórnios como Plata, Clip e Stori a ganhar terreno, as saídas de investidores continuam raras, e os mercados públicos do México têm registado atividade mínima nos últimos anos.

Ainda assim, os investidores permanecem otimistas. As firmas de venture capital veem oportunidades contínuas na América Latina em modelos fintech que equilibram inovação com maior acesso.

O próximo capítulo do setor provavelmente dependerá de a regulamentação conseguir acompanhar a inovação. Vozes da indústria pedem um quadro legal mais flexível, capaz de acomodar ofertas fintech completas — desde pagamentos e empréstimos até depósitos e além.

À medida que as startups mexicanas enfrentam a volatilidade do mercado global e os desafios estruturais internos, muitos fundadores pensam a longo prazo.