As necessidades de gestão de riqueza dos residentes são diversificadas. O matriz FOF do ICBC Credit Suisse faz uma correspondência precisa às múltiplas necessidades de investimento.

Sob condições de baixas taxas de juro, alta volatilidade e diferenciação estrutural, o FOF, com a sua gestão profissional e risco diversificado, tornou-se uma importante opção para a gestão de património residencial e investimentos para reforma. Desde o início de 2026, o mercado de fundos FOF tem crescido rapidamente; até 20 de março, o volume de emissão de FOF públicos atingiu 63,895 mil milhões de yuans, representando 24,80% do total de novos fundos públicos emitidos este ano, um aumento de 433,97% em relação aos 11,966 mil milhões de yuans do mesmo período do ano passado.

O ICBC Credit Suisse Fund, com uma estratégia de antecipação e gestão profissional, tornou-se um padrão no setor de FOF públicos ligados a bancos. Por um lado, construiu uma matriz diversificada de produtos que atendem precisamente às diferentes necessidades de investimento; por outro, apoia-se numa forte capacidade de pesquisa e análise, com vários produtos demonstrando resiliência em diferentes ciclos de mercado. Isso reflete a força global do ICBC Credit Suisse na sua estrutura de pesquisa e gestão de produtos.

Decodificação da força: uma dupla barreira de proteção através do sistema de pesquisa e matriz de produtos

Como uma das poucas instituições com licença completa para negócios de pensões, o ICBC Credit Suisse mantém uma estratégia de “cobertura diversificada e posicionamento preciso”. Até agora, possui 14 fundos FOF, incluindo 9 fundos de pensões, cobrindo principais faixas de aposentadoria de 2035 a 2060, com uma estrutura completa e clara, permitindo uma correspondência precisa às necessidades de investimento de diferentes grupos, desde os nascidos nos anos 70 até aos 95.

O diretor geral do departamento de investimento e gestor de fundos do ICBC Credit Suisse, Zhao Zhiyuan, afirmou na reunião de estratégia de investimento de 2026: “O investimento em pensões centra-se em ‘definir objetivos e investir de forma contínua a longo prazo’, para aproveitar ao máximo o efeito de juros compostos.” Além disso, o investimento em pensões é um processo de ajuste dinâmico: inicialmente, pode-se alocar mais em ações e outros ativos de risco; à medida que a idade de reforma se aproxima, deve-se gradualmente mover para ativos mais seguros, como obrigações, buscando equilibrar risco e retorno. Os fundos de objetivo de aposentadoria oferecem uma solução de investimento que combina longo prazo, estabilidade e ajustes dinâmicos.

Entre eles, os FOF de data alvo funcionam como “pacotes padrão”, reduzindo disciplinadamente a proporção de ativos de risco à medida que a data de aposentadoria se aproxima. Por exemplo, o fundo ICBC Pension 2050 com retenção de cinco anos, e o ICBC Pension 2045 com retenção de três anos, têm suas alocações: o fundo 2050 inclui 7,15% em ações e 89,62% em fundos; o fundo 2045 é composto principalmente por fundos, com 94,86%. Segundo o relatório trimestral de 2025, ambos os produtos tiveram resultados excelentes no último ano, com taxas de crescimento de valor líquido de 32,39% e 20,68%, superando os benchmarks de desempenho de 17,63% e 7,96%, respetivamente.

Além dos produtos de pensões, os dois FOF não relacionados com pensões também tiveram desempenho destacado. Os relatórios periódicos mostram que o ICBC Wise Growth Equity (FOF-LOF) A e o ICBC AnYu Active Hybrid (FOF) A tiveram taxas de crescimento de valor líquido de 31,42% e 24,94% no último ano, com benchmarks de 18,84% e 15,02%, apresentando ganhos excessivos significativos.

Focar no longo prazo, orientação profissional para o investimento em pensões

Aproveitando uma plataforma de pesquisa e análise integrada robusta, o ICBC Credit Suisse combina análise macroeconómica, alocação de ativos e seleção de fundos, formando uma estrutura de investimento madura de “definir direções de cima para baixo e selecionar alvos de baixo para cima”. Com o DNA de gestão de risco de fundos públicos de bancos, reforça o controle de riscos na operação de FOF, equilibrando retorno e risco. Sua estrutura de pesquisa e análise é “plataforma, integrada e de equipa”, com uma equipe dedicada de FOF, cobrindo macroeconomia, renda fixa, ações e multiativos, com capacidades completas desde alocação de ativos até seleção de fundos e gestão de riscos. Além disso, promove o desenvolvimento de talentos através de uma formação em pirâmide, consolidando a base operacional do produto e ampliando o valor central do FOF público, preparando o terreno para crescimento e reputação.

“Ser prudente é uma habilidade, e a longo prazo é mais uma questão de fé.” Zhao Zhiyuan, ex-gestor de risco de fundos, afirmou que, após várias fases do mercado de capitais, percebeu profundamente que controlar perdas e alcançar desempenho estável a longo prazo é a base de sustentação do produto. Essa compreensão guia sua gestão de fundos FOF, colocando o controle de risco como prioridade. Para ele, “longo prazo” não é apenas uma persistência cega, mas uma adaptação dinâmica ao mercado, por exemplo, através de estratégias disciplinares de reequilíbrio para comprar barato e vender caro, controlando efetivamente a volatilidade.

Olhando para o futuro, o ICBC Credit Suisse continuará a seguir o princípio do longo prazo, usando alocação dinâmica e gestão profissional para proteger o património de diferentes investidores.

【Dados explicativos】

1. Os dados de desempenho dos fundos são provenientes de relatórios periódicos, até 31 de dezembro de 2025.

O ICBC Pension 2050 com retenção de cinco anos, fundado em 28 de março de 2019, tem o gestor de fundos Xu Xinyuan desde 3 de janeiro de 2024. As taxas de crescimento de valor líquido de 2021 a 2025 foram, respetivamente, -0,60%, -17,19%, -10,10%, -4,38% e 32,39%; os retornos do benchmark foram 1,26%, -14,26%, -5,91%, 11,40% e 14,76%.

O ICBC Pension 2045 com retenção de três anos, fundado em 21 de janeiro de 2020, tem o gestor de fundos Xu Xinyuan desde 15 de abril de 2025. As taxas de crescimento de valor líquido de 2021 a 2025 foram, respetivamente, -0,01%, -13,10%, -7,16%, 4,96% e 20,68%; os retornos do benchmark foram 1,88%, -11,84%, -4,41%, 11,02% e 12,72%.

O ICBC Wise Growth Equity (FOF-LOF) A, fundado em 24 de novembro de 2022, tem o gestor de fundos Zhou Yin desde 1 de abril de 2025. As taxas de crescimento de valor líquido de 2023 a 2025 foram, respetivamente, -13,57%, 6,21% e 31,42%; os retornos do benchmark foram -8,89%, 11,99% e 18,84%.

O ICBC AnYu Active Hybrid (FOF) A, fundado em 31 de agosto de 2022, tem o gestor de fundos Chen Han desde 2 de abril de 2025. As taxas de crescimento de valor líquido de 2023 a 2025 foram, respetivamente, -11,70%, 5,40% e 24,94%; os retornos do benchmark foram -5,82%, 10,91% e 15,02%.

【Explicação das taxas de fundos】

【Aviso de risco】

O gestor do fundo gere e utilize os ativos do fundo de acordo com princípios de diligência, honestidade e prudência, mas não garante lucros nem retorno mínimo. O ICBC Pension 2050 com retenção de cinco anos, o ICBC Pension 2045 com retenção de três anos e o ICBC AnYu Active Hybrid (FOF) A são fundos mistos de fundos, com expectativas de retorno e níveis de risco inferiores aos fundos de ações e fundos de ações dentro de fundos, mas superiores aos fundos de obrigações, fundos de obrigações dentro de fundos, fundos do mercado monetário e fundos do mercado monetário dentro de fundos. O ICBC Pension 2050 também pode investir em ações através do mecanismo de Hong Kong Stock Connect, assumindo riscos específicos relacionados às diferenças de ambiente de investimento, ativos, sistema de mercado e regras de negociação. O ICBC Wise Growth Equity (FOF-LOF) A é um fundo de ações dentro de fundos, com expectativa de retorno e risco superiores aos fundos mistos, fundos de obrigações e fundos do mercado monetário. Fundos com período de retenção só podem ser resgatados a partir do dia útil seguinte ao final do período mínimo de retenção, enfrentando risco de impossibilidade de resgate durante esse período. O desempenho passado não garante resultados futuros, e o desempenho de outros fundos geridos pelo gestor não garante o desempenho do fundo atual. Os fundos envolvem riscos; os investidores devem ler cuidadosamente o Contrato de Fundo, o Prospecto e outros documentos legais atualizados, compreender completamente as condições do produto, taxas, custos de canais de venda e opiniões de adequação, e investir com cautela, de acordo com sua tolerância ao risco.