As taxas de juro de depósitos a médio e longo prazo dos bancos médios e pequenos caíram para valores de "1 dígito" e podem continuar a tendência de descida no futuro

Repórter: Peng Yan

Desde março, várias instituições bancárias urbanas, rurais e bancos de vilarejo têm reduzido sucessivamente as taxas de juros de depósitos a prazo, com as taxas de depósitos a prazo de 2, 3 e 5 anos de bancos médios e pequenos caindo geralmente abaixo de 2%, entrando oficialmente na era do “1 dígito”.

Lou Feipeng, pesquisador do Banco Postal da China, afirmou em entrevista ao “Diário de Valores” que isso se deve principalmente à pressão de redução do spread de juros líquidos e à contínua queda das taxas de juros nos empréstimos, refletindo também que o setor bancário entrou numa fase de gestão de passivos mais detalhada, ou seja, direcionando fundos para o curto e médio prazo através de inversões de taxas de juros. Além disso, isso marca uma aceleração na liberalização das taxas de juros de depósitos, com os bancos médios e pequenos passando de uma captação de recursos pouco diferenciada para uma competição mais diversificada.

Especificamente, essa rodada de ajustes nas taxas de depósitos cobre uma ampla gama de regiões, incluindo Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu, Xangai, entre outras, onde vários bancos médios e pequenos anunciaram recentemente alterações nas suas taxas de depósito.

Por exemplo, em 11 de março, o Banco Rural de Três Gorges de Hubei publicou um aviso de ajuste nas taxas de depósito em renminbi. As taxas anuais de depósitos fixos de 3 e 5 anos foram ajustadas para 1,50%, uma redução de 5 pontos base em relação às taxas anteriores; os produtos da série “Fumanying” com prazos de 1, 2 e 3 anos tiveram suas taxas anuais ajustadas para 1,15%, 1,25% e 1,55%, respectivamente, com reduções de 25, 25 e 30 pontos base.

O Banco Rural de Jingfa, em Pukou, Nanjing, também anunciou recentemente que, a partir de 9 de março de 2026, a taxa de depósito de 1 ano para indivíduos será ajustada de 1,85% para 1,65%, enquanto a taxa de depósitos de 2 anos para empresas e indivíduos será ajustada de 1,80% para 1,65%. Além disso, a partir de 2 de março de 2026, o banco reduziu as taxas de depósitos fixos de 3 e 5 anos para 1,88%, uma queda de 32 pontos base em relação ao nível anterior de 2,2%.

Além disso, bancos rurais e de vilarejo como o Banco Rural de Shaping, em Shandong, o Banco Rural de Yuanjiang, em Yunnan, o Banco Xinjiang, o Banco de Songjiang, em Xangai, o Banco Rural Youyi, em Heilongjiang, e outros, também reduziram suas taxas de depósito de longo prazo em março, concentrando-se principalmente em depósitos de prazo fixo de longo prazo, com reduções entre 5 e 30 pontos base.

Dados do Escritório Nacional de Supervisão Financeira mostram que, no quarto trimestre de 2025, o spread de juros líquidos dos bancos comerciais foi de 1,42%, permanecendo estável em relação ao terceiro e ao segundo trimestre. Quanto ao tipo de instituição, os bancos urbanos e rurais apresentaram spreads de 1,37% e 1,60%, respectivamente. Com o spread de juros líquidos em níveis baixos e a taxa de referência de mercado de empréstimos (LPR) também mantida em patamares baixos, a pressão sobre os custos de captação dos bancos aumentou ainda mais.

Xue Hongyan, pesquisador do Banco Su, afirmou ao “Diário de Valores” que, com a redução repetida do LPR levando à diminuição da rentabilidade dos ativos, os bancos médios e pequenos, mais sensíveis ao custo de captação, terão dificuldades em continuar expandindo seus negócios com altas taxas de juros. Essa rodada de reduções é uma continuação do ajuste de taxas feito pelos bancos comerciais nacionais anteriormente, além de responder às orientações regulatórias, mudando o foco de expansão de escala para controle de custos e aumento de eficiência, promovendo um desenvolvimento de alta qualidade.

Lou Feipeng afirmou que, no futuro, as taxas de depósitos de bancos médios e pequenos continuarão a diminuir, com possíveis novas reduções em produtos de longo prazo, enquanto a proporção de produtos de curto prazo pode aumentar. A inversão das taxas de juros por prazo pode se tornar mais comum, refletindo uma expectativa unificada do setor de que as taxas de juros permanecerão em tendência de baixa a longo prazo. Os bancos também irão focar na otimização da estrutura de depósitos, lançando produtos diferenciados por canais digitais e aprimorando a gestão de passivos de forma mais detalhada.

Xue Hongyan acrescentou que, olhando para o futuro, a trajetória das taxas de juros de depósitos dependerá mais do desempenho macroeconômico, das necessidades de financiamento do setor real e do uso flexível das ferramentas de política monetária. Se ocorrerem mudanças significativas nesses fatores, as taxas podem ser ajustadas. Nesse contexto, a diferenciação de taxas entre bancos e entre produtos de diferentes prazos provavelmente continuará: instituições com gestão sólida e menor pressão de passivos poderão reduzir mais os custos de captação, enquanto bancos com maior pressão de captação ajustarão seus preços de forma diferenciada conforme suas necessidades. Além disso, a estrutura de prazos das taxas de juros de depósitos também poderá continuar a se ajustar; se produtos de prazo ultra longo perderem atratividade, isso incentivará ainda mais a transferência de fundos para prazos médios e curtos, ajudando os bancos a otimizar sua estrutura de passivos e a manter o spread de juros líquidos estável. Em geral, as taxas de depósitos bancários entrarão numa fase de maior flexibilidade e de maior competição no mercado de liberalização de taxas.