Guanghetong pretende adquirir o controlo da Hangsheng Electronics; o alvo já buscou a abertura de capital

A Guanghe Tong (SZ300638) anunciou na noite de 24 de março que está a planear adquirir o controlo da Shenzhen Hangsheng Electronics Co., Ltd. (doravante Hangsheng Electronics) através de pagamento em dinheiro, sendo que o preço da transação e a proporção de aquisição ainda estão a ser discutidos e negociados. Após a conclusão desta transação, Hangsheng Electronics passará a ser uma subsidiária controlada pela empresa.

De acordo com o anúncio, estima-se que esta transação constitua uma reestruturação de ativos significativa e uma “transação principal” ao abrigo das regras da Bolsa de Hong Kong. No entanto, a transação será realizada em dinheiro, sem emissão de ações por parte da empresa, não constitui uma transação com partes relacionadas, nem resultará numa alteração do controlo da empresa cotada. É importante notar que, durante a fase de planeamento, as ações da Guanghe Tong permanecerão a negociar normalmente, e a empresa cumprirá pontualmente as obrigações de divulgação de informações conforme o progresso dos assuntos relevantes.

A empresa-alvo foi fundada há mais de 32 anos

A Guanghe Tong afirmou que a transação ainda está na fase de planeamento, sem qualquer acordo assinado entre as partes, e que o esquema de transação ainda necessita de mais discussão e negociação. Além disso, é necessário cumprir os procedimentos internos e externos de decisão e aprovação da empresa, da entidade-alvo e das partes envolvidas. Ainda assim, há uma grande incerteza em relação a esta transação.

O anúncio indica que a Hangsheng Electronics foi fundada em 6 de dezembro de 1993, com um capital social de aproximadamente 320 milhões de yuans, tendo Yang Hong como representante legal. A sede está localizada na rua Fuhai, distrito de Bao’an, Shenzhen, e a sua atividade principal é a produção e venda de produtos eletrónicos automotivos, dispositivos de controlo de velocidade variável, instrumentos e medidores, entre outros.

Segundo o jornal Daily Economic News, a Hangsheng Electronics é uma das principais empresas do setor de eletrónica automotiva na China, com uma gama de produtos que cobre cabines inteligentes, conectividade inteligente, condução assistida (ADAS), energias renováveis e eletrónica de controlo. Como fornecedor de nível 1, a Hangsheng Electronics já fornece a fabricantes internacionais como Nissan, Toyota, Honda, Volkswagen e Ford, bem como a quase todas as principais marcas automóveis nacionais (como Dongfeng, Geely, etc.), com uma cobertura de mercado extremamente elevada.

Vale a pena destacar que a Hangsheng Electronics tem vindo a procurar uma oferta pública inicial (IPO) independente. Em dezembro de 2023, a CITIC Securities (600030) assinou um acordo de orientação com a Hangsheng Electronics e submeteu uma solicitação de orientação para IPO e listagem junto da Comissão de Valores Mobiliários de Shenzhen. Durante o primeiro semestre de 2024, a CITIC Securities, a Zhitong Certified Public Accountants e outras instituições têm realizado uma orientação intensiva e verificações financeiras para a sua IPO.

A intenção de Guanghe Tong de adquirir o controlo da Hangsheng Electronics sugere que a empresa provavelmente desistiu do caminho de IPO independente, optando por realizar a securitização de ativos através de uma aquisição por parte de uma empresa cotada.

A transação ainda está em fase de planeamento

Relativamente ao impacto desta transação na empresa cotada, a Guanghe Tong afirmou que a empresa tem uma longa experiência no setor de módulos de comunicação sem fios para veículos, e que, ao integrar as empresas a jusante, espera-se que possa transformar-se de fornecedora de módulos de comunicação automotiva para uma fornecedora de soluções completas de eletrónica automotiva.

“Após a conclusão desta transação, a Hangsheng Electronics passará a ser uma subsidiária controlada pela empresa, e ambas as entidades irão aprofundar a integração e colaboração, aumentando a escala de negócios da empresa cotada, o que melhorará efetivamente a sua capacidade de operação contínua e de desenvolvimento sustentável, beneficiando os interesses da empresa e de todos os acionistas”, acrescentou a Guanghe Tong.

No entanto, a mesma revelou que a transação ainda está em fase de planeamento, sem qualquer acordo assinado até ao momento, e que o esquema de transação ainda necessita de mais discussão e negociação. Existe uma grande incerteza quanto à eventualidade de as partes chegarem a um consenso e assinarem os acordos finais.

Como fornecedora de módulos de comunicação sem fios, a Guanghe Tong tem vindo a fazer ajustes estratégicos significativos no seu negócio automotivo nos últimos anos. Esta aquisição representa um passo importante na sua estratégia de ciclo fechado. Por exemplo, em julho de 2024, para enfrentar o ambiente de mercado internacional complexo, a Guanghe Tong vendeu os seus negócios de módulos de comunicação sem fios automotivos no exterior (como a Rolling Wireless) por 150 milhões de dólares a uma empresa europeia.

Originalmente, a Guanghe Tong fornecia módulos de comunicação básicos. Com a aquisição bem-sucedida da Hangsheng Electronics, a empresa poderá passar a ser uma fornecedora de nível 1 capaz de entregar sistemas completos de “cabine inteligente + condução inteligente + sistema de conectividade”.

(Responsável: Zhang Yang HN080)