Rivian é uma Compra Agora?

Medo de uma desaceleração nas vendas de veículos elétricos (VE) leva muitos fabricantes a mudar suas prioridades, e entre essas empresas está a Rivian Automotive (RIVN 2,86%).

A fabricante de VE está expandindo seu segmento de tecnologia de carros autônomos, e acaba de fechar um grande acordo com a Uber Technologies.

As ações da Rivian mostraram algum impulso positivo nesta semana, mas isso torna a empresa uma opção a considerar como investimento a longo prazo?

Fonte da imagem: Getty Images.

Mantendo as vendas em crescimento

Produzir hardware tecnológico de qualquer tipo é um negócio caro. Empresas de software são conhecidas por alcançarem margens muito melhores graças à escalabilidade e a custos potencialmente menores de produção, distribuição e vendas.

A Rivian foi fundada como fabricante de automóveis, mas está adotando uma abordagem mais híbrida, estendendo suas vendas além de apenas uma compra pontual de veículos, por meio de assinaturas de software de maior margem. De modo geral, essa mudança de modelo de negócio está mostrando progresso: a empresa registrou um lucro bruto de $576 milhões em software e serviços em 2025, contra $7 milhões em 2024.

O destaque desse negócio de assinaturas é o serviço Autonomy+ da Rivian, lançado há um ano. Carros com Autonomy+ podem oferecer direção assistida sem mãos em 3,5 milhões de milhas de estradas na América do Norte.

A Rivian também tem outro impulso vindo desse acordo com a Uber. A gigante de transporte por aplicativo concordou recentemente em investir até $1,2 bilhão na Rivian até 2031, assumindo que sua tecnologia de direção autônoma avance conforme o esperado. As empresas esperam que a Uber implemente 10.000 robotáxis Rivian R2 na primeira fase desse acordo, com lançamentos iniciais em São Francisco e Miami previstos para 2028. A Uber também tem a opção de negociar a compra de até 40.000 R2 autônomos adicionais a partir de 2030.

Expandir

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Variação de hoje

(-2,86%) $-0,46

Preço atual

$15,64

Dados principais

Valor de mercado

$20B

Variação do dia

$15,62 - $16,51

Variação em 52 semanas

$10,36 - $22,69

Volume

527K

Volume médio

31M

Margem bruta

-276,59%

Como disse Dara Khosrowshahi, CEO da Uber, no comunicado de imprensa da Rivian:

Acreditamos muito na abordagem da Rivian — projetar o veículo, a plataforma de computação e a pilha de software de forma integrada, mantendo controle total da fabricação em escala e do fornecimento nos EUA. Essa integração vertical, combinada com dados de sua base crescente de veículos de consumo e experiência na gestão de complexidades de frotas comerciais, nos dá convicção para estabelecer essas metas ambiciosas, mas alcançáveis.

Compreendendo os riscos

A plataforma de assinatura Autonomous+ da Rivian e seu acordo com a Uber parecem ser motores de receita promissores, mas ainda se trata de uma empresa em estágio inicial, que tem um longo caminho a percorrer para provar que seu modelo de negócio pode gerar lucro.

A empresa tem um histórico de não cumprir expectativas, tendo reportado um prejuízo líquido de $3,6 bilhões em 2025.

O preço das ações caiu visivelmente neste ano, e quem possui ações há cinco anos viu seu investimento despencar em quase 90%.

Neste momento, as ações da Rivian são mais indicadas para investidores agressivos que acreditam na premissa de que há uma desconexão entre a percepção do mercado sobre a empresa e o potencial de sua transformação de apenas fabricante de automóveis para uma empresa de tecnologia.

Por causa dessa aparente desconexão, as ações podem oferecer um potencial de valorização significativo, mas há muitos obstáculos que a empresa precisará superar para transformar seu potencial em realidade. Os investidores terão que esperar para ver quão bem a empresa consegue executar sua visão.