Reconstituição Anual do SCHD: Aqui está a Aparência deste ETF de Dividendos Agora

Todos os anos, em março, o Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0,48%) reconstitui-se e rebalanceia-se. Isso significa que ele reinicia a sua metodologia estratégica e reconstrói a sua carteira de acordo com o que está a acontecer neste momento.

Como este fundo negociado em bolsa (ETF) é favorito entre os investidores que procuram rendimento de dividendos, a reconstituição anual atrai bastante interesse. O ETF analisa um universo amplo de ações para encontrar aquelas que demonstram forte saúde financeira, longas histórias de dividendos e rendimentos acima da média. Por fim, seleciona cerca de 100 ações que apresentam a melhor combinação dessas características.

O Schwab U.S. Dividend Equity ETF faz um excelente trabalho ao identificar as ações de dividendos “melhores de todas”. Este ano, não houve tantas mudanças importantes na carteira como em anos anteriores, mas houve alguma rotatividade significativa.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Novas 10 principais participações

Antes da reconstituição, aqui está como estavam as 10 principais participações do fundo.

Fonte de dados: Schwab Asset Management.

E assim estão as 10 principais participações atualmente.

Fonte de dados: Schwab Asset Management.

Sete das 10 principais participações — Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments e PepsiCo — continuam na carteira. A Amgen também permanece, mas é uma novidade no top 10. A Abbott Laboratories e a UnitedHealth Group são novas na carteira. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb e Altria continuam na carteira, mas fora do top 10.

Como o Schwab U.S. Dividend Equity ETF é ponderado pelo valor de mercado, as ações que permanecem na carteira após a reconstituição geralmente mantêm alocações semelhantes. Se uma grande capitalização qualifica-se recentemente para inclusão, não é incomum vê-la entrar diretamente no top 10, como estamos a ver com Abbott e UnitedHealth.

Novas alocações por setor

Aqui estão as percentagens de setor antes e depois da reconstituição.

Fonte de dados: Schwab Asset Management.

A reconstituição do ano passado foi notável devido à grande mudança nas participações dos setores financeiro e energético. Em 2025, o setor financeiro caiu de cerca de 17% para aproximadamente 8,5%. A energia subiu de 12% para 21%. Essa mudança foi uma das principais razões pelo bom desempenho do fundo no último ano.

Não há mudanças tão grandes nesta reconstituição mais recente. Se acaso, há uma ligeira redução na exposição cíclica, com as diminuições na energia e materiais. A tecnologia teve um pequeno impulso, mas ainda é apenas o quinto maior setor na carteira. No geral, não vejo diferenças significativas na exposição setorial, e não acredito que o fundo vá ter um desempenho muito diferente.

Adições e exclusões

No total, 22 ações saíram e 25 novas ações entraram no Schwab U.S. Dividend Equity ETF.

As maiores novidades, como mencionado anteriormente, são a Abbott Laboratories e a UnitedHealth Group. Outros nomes novos estão logo fora do top 10 — Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast e Automatic Data Processing.

Os nomes que foram eliminados são AbbVie, Cisco Systems, Halliburton e Valero Energy.

O que esperar do Schwab U.S. Dividend Equity ETF

Dado que as mudanças na alocação setorial foram relativamente pequenas e os ajustes na composição defensiva, de crescimento e cíclica do portfólio foram mínimos, não acho que este ETF se comportará de forma muito diferente do que já faz.

A grande mudança do ano passado, com a entrada maciça em ações de energia antes do setor começar a decolar, foi uma das principais razões para o sucesso renovado do fundo em 2026. Não vejo uma alteração de grande escala desta vez que possa modificar a aparência da carteira.

No final, a qualidade e a resistência do portfólio não mudaram realmente. Essa continua a ser a maior vantagem deste ETF.