Falsificação financeira durante três anos consecutivos, esta empresa está com contagem regressiva para deslistagem

Pergunta sobre AI · Quais vulnerabilidades de gestão foram expostas na Cubo Data Science após três anos de fraudes financeiras?

Devido a fraudes financeiras contínuas por três anos, que envolveram violações graves que levaram à retirada obrigatória da bolsa, a trajetória de listagem da Cubo Data Science Co., Ltd. (símbolo de ações “*ST Cubo”) na A-share entrou em contagem regressiva.

Em 23 de março à noite, a *ST Cubo anunciou que recebeu do Shenzhen Stock Exchange (doravante “SZSE”) a decisão de encerramento da cotação das ações. Segundo o anúncio, as ações da *ST Cubo serão retomadas em 31 de março e entrarão no período de reorganização de retirada, que dura quinze dias úteis, com previsão de último dia de negociação em 21 de abril, após o qual a empresa será deslistada e a cotação encerrada.

A principal razão para a retirada da *ST Cubo é a grave fraude financeira e violação de informações divulgadas — fraude nos relatórios financeiros por três anos consecutivos, com receita fictícia superior a 590 milhões de yuans, sendo que a receita falsa em dois anos representou mais de 50%.

Em 14 de fevereiro, a *ST Cubo recebeu uma Decisão Administrativa do Bureau de Supervisão de Valores de Anhui. Após investigação, constatou-se que a *ST Cubo realizou negócios de representação, comércio de financiamento, comércio fictício para inflar receitas operacionais, custos operacionais e lucro total, levando a que os relatórios anuais de 2021 a 2023 apresentassem registros falsos.

Especificamente, em 2021, a *ST Cubo inflou receitas operacionais em 280 milhões de yuans, representando 50,09% da receita daquele ano, e inflou custos operacionais em 277 milhões de yuans, 60,61% dos custos daquele ano; em 2022, inflou receitas em 312 milhões de yuans, 51,67% da receita, e custos em 305 milhões de yuans, 53,54% dos custos, além de inflar o lucro total em 510.4 mil yuans, 0,33% do lucro absoluto daquele ano; em 2023, inflou receitas em 45,86 milhões de yuans, 24% da receita, e custos em 45,23 milhões de yuans, 27,55% dos custos.

Em 2025, o Regulamento de Listagem de Ações na Bolsa de Valores de Empreendedorismo do SZSE foi revisado, estabelecendo limites claros para a retirada obrigatória por violações graves. O artigo 10.5.2, itens 6 e 7, estipula que, se uma empresa tiver receitas falsas por dois anos consecutivos que totalizem mais de 500 milhões de yuans e representem mais de 50% da receita, ou se houver registros falsos nos relatórios financeiros por três anos consecutivos, isso acionará o padrão de retirada obrigatória por violações graves.

De acordo com o anúncio da *ST Cubo, os processos relacionados à retirada das ações e os procedimentos subsequentes já estão definidos.
No que diz respeito ao período de reorganização de retirada, as ações serão retomadas em 31 de março e entrarão no período de reorganização, com previsão de último dia de negociação em 21 de abril. Durante esse período, as ações serão negociadas na placa de aviso de risco da SZSE, sem limite de variação de preço no primeiro dia, e posteriormente com limite de 20% por dia útil.

Após a deslistagem definitiva, as ações passarão a ser negociadas na plataforma de transferência de ações de pequenas e médias empresas do Sistema Nacional de Transferência de Ações de Pequenas e Médias Empresas, gerenciada pela Companhia de Transferência de Ações de Pequenas e Médias Empresas, que contratará uma corretora para gerenciar o registro de saída de ações, reconfirmação, registro inicial na nova plataforma de negociação e outros serviços relacionados.

Dados indicam que a *ST Cubo é uma provedora de serviços de tecnologia digital focada em infraestrutura digital inovadora, com principais negócios em hardware e software inteligentes, serviços digitais inteligentes e serviços de informação móvel.

Quanto ao desempenho, a *ST Cubo prevê prejuízo de 180 milhões a 210 milhões de yuans para 2025, comparado a uma perda de 125 milhões de yuans em 2024. A empresa afirmou que, devido a ajustes na estratégia geral, suas operações de hardware e software inteligentes e serviços digitais inteligentes sofreram uma queda superior a 80% em relação ao ano anterior. O prejuízo de 2025 aumentou em relação ao ano anterior devido, por um lado, à margem de lucro relativamente baixa na nova linha de serviços de informação móvel e, por outro, à provisão de 82 milhões de yuans para impairment de ativos como goodwill e ativos intangíveis.

É importante notar que, antes da suspensão, o preço das ações da *ST Cubo apresentou grande volatilidade. De acordo com o iFinD da Tonghuashun, entre 20 de janeiro e 11 de fevereiro, em apenas 11 dias de negociação, o preço das ações subiu 335,82%, de 0,67 yuan para 2,92 yuan por ação. Em 13 de fevereiro, o fechamento foi de 1,87 yuan por ação.