CITIC Securities Qiu Xiang: A primavera é o período decisivo para o índice, com uma estratégia firme de focar na vantagem de China na fabricação, avaliando e ajustando a alocação de peso.

Pergunta: Como a inovação em IA pode acelerar a melhoria do poder de fixação de preços na manufatura de vantagem da China?

（Fonte da imagem: Visual China）

Notícias Blue Whale, 19 de março (Repórter Wang Wanying) Hoje, no Fórum de Mercado de Capitais da Primavera de 2026 da CITIC Securities, o principal estrategista de ações A da CITIC Securities, Qiu Xiang, afirmou que a turbulência geopolítica coincide com o atingimento de um ponto crítico no índice, sendo a primavera um período de reconstrução de confiança e decisão de índice. Com o aumento dos custos de energia global e o enfraquecimento das condições financeiras, o baixo valor de mercado e o poder de fixação de preços são os dois fatores mais importantes. Na alocação, é fundamental manter uma estratégia focada na reavaliação do peso do poder de fixação de preços na manufatura de vantagem da China.

Qiu Xiang destacou que o mercado enfrenta três questões principais: primeiro, o conflito no Oriente Médio evolui gradualmente para uma perturbação contínua e severa na cadeia de suprimentos global, e após um ano e meio de mercado em alta, o índice chinês enfrenta um ponto crítico — como continuar a subir? Segundo, as condições financeiras globais começam a enfraquecer, o estilo de mercado sofrerá mudanças significativas? Terceiro, a inovação disruptiva trazida pela IA e a expansão do código continuam acelerando, impactando a estrutura econômica e a direção da alocação de ativos. A resposta a essas questões determinará as estratégias de investimento.

No nível do índice, o espaço para recuperação da avaliação é limitado; a recuperação da margem de lucro das empresas será crucial para a próxima fase de alta do mercado chinês. As perturbações na cadeia de suprimentos global oferecem uma nova oportunidade para testar o poder de fixação de preços na manufatura de vantagem da China. No nível de estilo, o conflito no Oriente Médio é o catalisador para a mudança de estilo neste ano. Com o aumento dos custos globais e o enfraquecimento das condições financeiras, o baixo valor de mercado e o poder de fixação de preços continuam sendo os dois fatores mais importantes. No nível de tendência industrial, a expansão do código e a escassez de bens físicos, refletidas na China, representam a elevação do poder de fixação de preços na manufatura de vantagem. A inovação disruptiva acelerada pela IA e as perturbações na cadeia de suprimentos de energia global reforçam essa tendência. Na alocação, recomenda-se manter uma estratégia firme focada na reavaliação do poder de fixação de preços na manufatura de vantagem da China (química, metais não ferrosos, equipamentos elétricos, novas energias), com a manutenção de preços como núcleo da estratégia de negociação, além de aumentar a exposição a fatores de baixo valor de mercado (seguros, corretoras, energia elétrica). (Notícias Blue Whale, Wang Wanying, wangwanying@lanjinger.com)