É Hora de Acumular Esta Ação de Dividendos Icónica

Tem sido um período volátil para os investidores na Domino’s Pizza (DPZ +0,63%). Depois de atingir uma máxima de 52 semanas de quase $500, as ações da maior cadeia de pizza do mundo sofreram uma forte queda.

Uma queda tão acentuada pode levar os investidores a questionar se o negócio subjacente está perdendo sua vantagem em um mercado de restaurantes altamente competitivo. Mas uma análise mais detalhada dos resultados do quarto trimestre recentemente divulgados pela empresa sugere que não. Em vez de uma operação em dificuldades, os números revelam um negócio resiliente, gerando enormes quantidades de caixa e retornando de forma agressiva aos acionistas.

Para investidores que procuram adicionar um pagador de dividendos duradouro ao seu portfólio, essa venda criou uma oportunidade que, provavelmente, é difícil de deixar passar.

Fonte da imagem: Getty Images.

Receita constante e fluxo de caixa de dar água na boca

Apesar de enfrentar um ambiente macroeconómico desafiador, que pressionou os gastos dos consumidores em toda a indústria de fast-food, a Domino’s continua a encontrar formas de vencer.

A receita do quarto trimestre da empresa aumentou 6,4% em relação ao ano anterior, atingindo $1,53 mil milhões. Este desempenho constante foi impulsionado, em parte, por um aumento de 3,7% nas vendas nas mesmas lojas nos EUA, demonstrando que as promoções orientadas ao valor e o programa de fidelidade reformulado estão a impulsionar com sucesso o volume de pedidos.

E o resultado final da Domino’s parece ainda melhor. O lucro por ação do quarto trimestre foi de $5,35, um aumento de 9,4% em relação a $4,89 no mesmo período do ano anterior.

Além disso, a presença de lojas da empresa continua a expandir-se rapidamente, com a Domino’s adicionando 776 novas lojas líquidas globalmente apenas no ano fiscal de 2025.

Mas a métrica mais impressionante dos resultados do ano fiscal de 2025 foi a geração de caixa.

Para o ano completo, o fluxo de caixa livre aumentou 31,2% em relação ao ano anterior, atingindo cerca de $672 milhões.

Retornando capital aos acionistas

Com tanto dinheiro fluindo pelo negócio, a gestão da Domino’s não tem medo de compartilhar a riqueza. A empresa aprovou recentemente um aumento de 15% no dividendo trimestral, elevando o pagamento para $1,99 por ação.

E os dividendos são apenas uma parte da história de retorno de capital. A empresa também está a reduzir o seu número total de ações, o que ajuda a aumentar o lucro por ação ao longo do tempo. Durante o ano fiscal de 2025, a Domino’s gastou cerca de $355 milhões recomprando as suas ações.

E, mesmo após uma recompra agressiva de ações, a empresa terminou o ano com quase $460 milhões em autorizações de recompra de ações. Isso dá à gestão bastante capacidade de comprar ações de forma oportunista enquanto as ações estão a negociar com desconto.

Expandir

NASDAQ: DPZ

Domino’s Pizza

Variação de hoje

(0,63%) $2,27

Preço atual

$362,36

Dados principais

Capitalização de mercado

$12B

Variação do dia

$359,19 - $364,43

Variação em 52 semanas

$359,06 - $499,08

Volume

43K

Média de volume

887K

Margem bruta

39,95%

Rendimento de dividendos

2,00%

Perspectivas futuras

Mas será que a empresa consegue manter o seu ritmo?

Acredito que sim.

A Domino’s estabeleceu orientações de longo prazo para o período de 2026 a 2028, visando um crescimento anual das vendas globais de 7% ou mais. Dado o momentum recente da empresa, acho que um crescimento assim é altamente provável — e os investidores podem aproveitar essa história de crescimento a um preço atrativo.

Após a recente venda das ações, elas agora negociam a apenas 21 vezes o lucro.

Depois, há o rendimento de dividendos de 2,1%. E esse pagamento de dividendos é baseado numa taxa de distribuição conservadora (a percentagem de lucros que vai para os dividendos). A taxa de distribuição da Domino’s foi de apenas 39% no ano fiscal de 2025.

Claro que há riscos. Por exemplo, à medida que várias empresas de tecnologia, como a Uber, expandem cada vez mais as capacidades de entrega, é difícil dizer se isso irá fortalecer ou erodir a posição competitiva da Domino’s. Além disso, embora a Domino’s tenha mantido sua forte posição de mercado por décadas, a empresa não pode descansar sobre os louros; a concorrência na indústria de fast-food é notoriamente intensa.

Acredito que os investidores que comprarem ações deste gigante da pizza hoje serão bem recompensados com um dividendo que cresce de forma constante e um modelo de negócio construído para acumular riqueza a longo prazo. E, melhor ainda, terão a oportunidade de investir nesta grande empresa a um preço atrativo.