Sondagem da Bank of America: Investidores preocupados com guerra no Irão e crédito privado Sentimento de "mercado altista de bolha" aproxima-se do fim

O mais recente inquérito aos gestores de fundos do Bank of America revela que, à medida que os investidores globais se tornam mais pessimistas, o sentimento de “bolha de mercado em alta” dos últimos meses está a chegar ao fim.

O estratega do banco, Michael Hartnett, afirmou no relatório que o indicador mais abrangente de sentimento de mercado do Bank of America caiu para o seu nível mais baixo em seis meses em março, enquanto a alocação de caixa aumentou significativamente. Os entrevistados citaram a guerra contínua no Irão e a turbulência no mercado de crédito privado como principais motivos de inquietação.

O inquérito também mostrou que a proporção de caixa em março subiu para 4,3%, o maior aumento desde março de 2020. Pela oitava mês consecutivo, os entrevistados consideraram que o private equity e o crédito privado são as fontes mais prováveis de desencadear um “evento de crédito sistémico”.

Com o preço do petróleo a oscilar perto de 100 dólares por barril, esta guerra no Médio Oriente também desviou a atenção dos investidores do foco do inquérito do mês passado — a corrida à inteligência artificial — para os riscos que a economia global enfrenta. Ao mesmo tempo, as preocupações com a exposição dos bancos ao crédito privado também estão a aumentar.

No entanto, os investidores ainda não estão tão pessimistas quanto durante a crise tarifária de abril do ano passado. Hartnett afirmou que as posições atuais “estão longe de atingir os níveis extremos de pessimismo que ocorreram em alguns mínimos recentes”. Além disso, a ansiedade em relação à corrida de gastos em IA diminuiu, e a maioria dos entrevistados acredita que o setor não está em uma bolha.

Outros pontos importantes do relatório incluem:

• A alocação de posições longas em commodities atingiu o nível mais alto desde abril de 2022, com um excesso líquido de 34%;
• 53% dos investidores estão com excesso de alocação em ações de mercados emergentes, o nível mais alto desde fevereiro de 2021;
• A alocação em ações de consumo discricionário caiu para o nível mais baixo desde dezembro de 2022.

Este inquérito global do Bank of America foi realizado de 6 a 12 de março, envolvendo 181 entrevistados que gerem um total de 529 mil milhões de dólares em ativos.