9 instituições de seguros dos bancos realizaram lucro líquido combinado superior a 19 biliões de yuanes no ano passado

Repórter Yang Xiaohan

Recentemente, o relatório de solvência do quarto trimestre de 2025 das seguradoras foi divulgado quase na sua totalidade, revelando também a situação operacional das seguradoras do setor bancário. Os dados mostram que, em 2025, as seguradoras bancárias tiveram um desempenho relativamente bom, com nove seguradoras do setor bancário a alcançarem um volume total de receitas de seguros de 443,816 mil milhões de yuans, um aumento de 15,5% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido total de 19,366 mil milhões de yuans, um aumento de 65,5%.

Especialistas entrevistados afirmam que o grande aumento no lucro líquido das seguradoras bancárias no ano passado foi principalmente devido ao efeito de base baixa, à recuperação do mercado de ações, à melhoria da qualidade dos ativos e ao efeito de escala dos negócios.

Lucro líquido total com grande aumento em comparação com o ano anterior

As seguradoras bancárias são empresas de seguros controladas direta ou indiretamente por bancos. Em comparação com outras seguradoras, as seguradoras bancárias mantêm uma relação de cooperação mais estreita com as suas matrizes, possuindo vantagens de recursos.

Mais especificamente, em termos de receitas de seguros, em 2025, as nove seguradoras bancárias alcançaram um total de 443,816 mil milhões de yuans, um aumento de 15,5% em relação ao ano anterior, com todas elas a registarem crescimento na receita de seguros em comparação com o ano anterior. Quanto às subsidiárias, a China Post Life Insurance, ICBC Ansheng Life Insurance e CCB Life Insurance lideraram com receitas de 159,166 mil milhões, 50,864 mil milhões e 49,269 mil milhões de yuans, respetivamente.

No que diz respeito ao lucro líquido, em 2025, todas as nove seguradoras bancárias obtiveram lucros, totalizando 19,366 mil milhões de yuans, um aumento de 65,5% em relação ao ano anterior. Uma seguradora conseguiu inverter prejuízo em lucro, sete tiveram aumento no lucro líquido, e uma registou uma diminuição.

É importante notar que, entre as 57 seguradoras de vida não cotadas que já divulgaram relatórios de solvência, todas as seguradoras bancárias estão entre as 20 melhores em lucro líquido. Das dez principais seguradoras de vida não cotadas em termos de lucro líquido, cinco são seguradoras bancárias.

Sobre isso, Yang Fan, diretor-geral da Beijing PaiPaiWang Insurance Agency Co., Ltd., comentou ao jornal Securities Daily que a operação das seguradoras bancárias no ano passado apresentou uma recuperação forte, com crescimento tanto em volume quanto em lucro, impulsionada principalmente por uma estratégia de aproveitamento preciso das oportunidades de mercado e das vantagens de canais.

Ele afirmou que o rápido crescimento das receitas de seguros deve-se principalmente ao aumento da procura por ativos financeiros estáveis num ambiente de taxas de juros baixas, e que as seguradoras bancárias, apoiadas na vasta rede de agências e na confiança dos clientes, dominam a concorrência no canal bancário de seguros, permitindo uma rápida expansão de escala. O grande aumento do lucro líquido deve-se à recuperação do mercado de ações, que melhorou os rendimentos de investimentos, ao efeito de escala dos negócios, que reduziu custos, além de alguns seguros terem uma base de lucros baixa no ano anterior e à melhoria na qualidade dos ativos, que permitiu a reversão de provisões para perdas previamente contabilizadas, contribuindo para um desempenho financeiro notável.

Construção de barreiras competitivas diferenciadas

À medida que os negócios das seguradoras bancárias crescem rapidamente, o consumo de capital também aumenta. Os dados indicam que a maioria das seguradoras bancárias teve uma diminuição na sua taxa de solvência fundamental e na taxa de solvência global em relação ao ano anterior.

Mais especificamente, em 2025, a média da taxa de solvência fundamental das nove seguradoras bancárias foi de 115,89%, uma queda de 34,46 pontos percentuais, enquanto a média da taxa de solvência global foi de 179,39%, uma diminuição de 50,25 pontos percentuais. Oito seguradoras apresentaram uma redução em ambas as taxas em comparação com 2024.

Segundo Zhang Lingjia, presidente da Guangdong Kelly Capital Management Co., Ltd., que comentou ao Securities Daily, a queda na solvência das seguradoras bancárias deve-se principalmente à rápida expansão dos negócios, que consumiu grande parte do capital. Além disso, a redução das taxas de juros de mercado levou as seguradoras a aumentarem as provisões, reduzindo o capital disponível. As regulamentações mais rigorosas, como a implementação completa das regras do “Solvência II” fase dois, também exerceram pressão contínua sobre a solvência.

Para o futuro, Zhang acredita que as seguradoras bancárias devem passar de uma estratégia de “escala” para uma de “valor”, focando na transformação para produtos de aposentadoria, saúde e outros produtos de proteção. A chave está na atualização da capacidade de alocação de ativos para atravessar ciclos econômicos e na intensificação da colaboração ecológica com as matrizes, oferecendo serviços financeiros integrados. Além disso, as seguradoras devem fortalecer a gestão de capital, equilibrando a expansão dos negócios com a segurança da solvência.

Yang Fan acredita que as seguradoras bancárias devem aproveitar sua vantagem única de “colaboração bancária e de seguros”, evoluindo de uma dependência de canais para uma integração ecológica profunda, construindo barreiras competitivas diferenciadas. No desenvolvimento de produtos, devem romper com a dependência de produtos de poupança, usando a vasta base de clientes dos bancos para desenvolver uma matriz diversificada de produtos de “proteção + gestão de património”, explorando o valor do ciclo de vida completo do cliente. No serviço, devem integrar recursos das matrizes para criar um ecossistema de “finanças + saúde”, aumentando o valor agregado do serviço. Além disso, ao aproveitar a tecnologia financeira dos bancos, podem impulsionar a transformação digital, realizando marketing de precisão e operações detalhadas, alcançando um desenvolvimento sustentável de alta qualidade em um mercado altamente competitivo.