【Relatório de Tendências】Inovação Tecnológica e Expansão de Procura Impulsionam Conjuntamente A Indústria de Comunicações Ópticas Pode Estar a Entrar numa Nova Fase de Crescimento em Volume e Preço

Ações chinesas dos três principais índices tiveram forte desempenho hoje. Até ao fecho, o índice de Xangai subiu 1,30%, o índice de Shenzhen cresceu 1,95% e o índice de ChiNext aumentou 2,01%. O volume de negócios nas três principais cidades de Xangai, Shenzhen e Pequim atingiu quase 2,2 biliões de yuan, quase um trilhão a mais do que ontem. Quase todos os setores tiveram alta, com destaque para energia elétrica, equipamentos de comunicação, terras raras, serviços de comunicação, metais preciosos, hotelaria e restauração, metais energéticos, turismo e aeroportos, que lideraram os ganhos. Apenas o setor de equipamentos fotovoltaicos teve uma ligeira queda contrária à tendência.

No mercado de ações dos EUA, as ações de conceito de comunicação óptica tiveram forte desempenho na noite anterior. A Lumentum subiu 10%, atingindo uma máxima histórica durante o dia; a Coherent aumentou 6,78%. Ao mesmo tempo, na China, houve avanços importantes na transmissão de comunicação óptica. Em 24 de março, o China Information Science and Technology Group anunciou a transmissão em tempo real de fibra óptica de grande capacidade de 2,5Pb/s com 24 núcleos, estabelecendo um recorde mundial. Os resultados serão aplicados em centros de dados, redes backbone e outros cenários, fornecendo suporte de alta velocidade, estabilidade e grande capacidade para o desenvolvimento da economia digital.

Além disso, segundo relatório do Guotai Haitong, os preços de aquisição de cabos de fibra óptica por operadoras aumentaram significativamente recentemente. A China Telecom de Heilongjiang anunciou uma licitação para aquisição emergencial de cabos de fibra ao ar livre em 2026, com o preço unitário sem impostos para cabos de 24 núcleos G.652D chegando a 3737,43 yuans por km de núcleo, aproximadamente 155,7 yuans por km por núcleo. Segundo relatos da mídia, esse preço aumentou mais de 100% em dois meses, confirmando a escassez de oferta atual.

A Wanshun Securities afirmou que, com a aceleração na construção do ecossistema de IA, a explosão contínua de agentes e a demanda crescente por poder de processamento de IA, a comunicação óptica tornou-se uma parte central na construção de infraestrutura de poder de processamento de IA. Tecnologias como módulos ópticos, cabos de fibra e outros continuarão a inovar e evoluir. O Guojin Securities destacou que a inovação tecnológica e a expansão da demanda estão impulsionando a indústria de comunicação óptica para uma nova fase de crescimento em quantidade e preço.

Wanshun Securities: A tecnologia de comunicação óptica continuará a inovar e evoluir

Com a aceleração na construção do ecossistema de IA, a explosão contínua de agentes e a demanda crescente por poder de processamento de IA, a comunicação óptica tornou-se uma parte central na construção de infraestrutura de IA. Tecnologias como módulos ópticos, cabos de fibra e outros continuarão a inovar e evoluir. Além disso, a concentração de vários MSA na conferência OFC 2026 reflete a crescente importância das tecnologias de interconexão, à medida que a escala de dados dos centros de dados de IA globais aumenta. Novas tecnologias como cabos de cobre de alta velocidade, módulos ópticos e XPO também surgirão continuamente.

Guojin Securities: A indústria de comunicação óptica entra em uma nova fase de crescimento em quantidade e preço

Aproveitando a orientação positiva da conferência OFC, espera-se que o mercado global de módulos ópticos cresça entre 1,5 e 2 vezes até 2026, mantendo um ritmo de crescimento elevado em 2027. A previsão do Lumentum indica que a taxa de crescimento composta de chips ópticos de fósforo de índio será de 85% entre 2026 e 2030, com forte potencial de crescimento nos componentes principais upstream. A inovação tecnológica e a expansão da demanda estão impulsionando a indústria de comunicação óptica para uma nova fase de crescimento em quantidade e preço.

CICC: Nos próximos cinco anos, a quantidade de portas de CPO e NPO deve ultrapassar 100 milhões por ano

Devido às vantagens do NPO em custos de manutenção, confiabilidade e replicação na cadeia de produção, espera-se que até 2027 haja uma grande expansão de pedidos de NPO em alguns clientes CSP. A Light Counting prevê que, a partir de 2027, as entregas de CPO em expansão começarão a aumentar gradualmente. Estima-se que, até 2030, o mercado de CPO, incluindo cenários de expansão e ampliação, alcanceá 10 bilhões de dólares. Nos próximos cinco anos, a quantidade de portas de CPO e NPO deve ultrapassar 100 milhões por ano.

Guosheng Securities: A indústria global de fibras ópticas está entrando em um novo ciclo definido por uma oferta rígida

Do lado da oferta, a indústria global de fibras ópticas está entrando em um novo ciclo caracterizado por uma oferta rígida. Atualmente, a capacidade global está altamente concentrada na China (mais de 60%), EUA e Japão, com expansão no exterior bastante contida, resultando em escassez de nova oferta a longo prazo. A restrição na oferta está na fase de pré-forma de bastão, cujo ciclo de expansão dura de 18 a 24 meses e possui altos requisitos técnicos, limitando o limite superior da oferta do setor. Se fabricantes de segunda linha retomarem a produção ou os principais fabricantes expandirem, novas capacidades só serão liberadas após 2027. Com uma estimativa de oferta de 500 milhões a 600 milhões de km de núcleo por ano em 2026, a lacuna de oferta e demanda será de 6%, aumentando para 15% em 2027.

Guotai Haitong: A comunicação óptica continuará a evoluir para longas distâncias, altas velocidades e grande capacidade

A comunicação óptica continuará a avançar em direção a longas distâncias, altas velocidades e grande capacidade, impulsionando melhorias em perdas, área efetiva e resistência à curvatura das fibras. Como os cabos de cobre não atendem às necessidades de transmissão de longa distância devido às altas perdas, espera-se que, em setores emergentes como TV ultra HD, TV inteligente e realidade virtual, as fibras ópticas substituam gradualmente os cabos de cobre.

GF Securities: Empresas líderes com reservas tecnológicas e capacidade de produção flexível beneficiar-se-ão significativamente

O ciclo de expansão de pré-formas de fibra óptica dura de 18 a 24 meses, com alta concentração de capacidade global. A lacuna de oferta e demanda pode se ampliar para 15% em 2026–2027. Restrições estruturais na oferta oferecem suporte sólido aos preços dos produtos. Empresas líderes com reservas tecnológicas e capacidade de produção flexível serão os principais beneficiários.

(Este artigo não constitui aconselhamento de investimento. Os investidores operam por sua conta e risco. O mercado apresenta riscos; invista com cautela.)

(Origem: Centro de Pesquisa da Eastmoney)