Qin Shi Jin Sheng: Reação do preço do ouro, análise da tendência do mercado de ouro e sugestões de operação

20 de março, o mercado de ouro global está a passar por uma dramática série de sete quedas consecutivas. Na quinta-feira (19 de março), o preço do ouro à vista caiu 3,5%, fechando a 4650 dólares por onça, tendo atingido uma queda de mais de 6% durante o dia, o menor desde o início de fevereiro, a 4503,18 dólares por onça. Na sexta-feira (20 de março), na sessão matinal da Ásia, o ouro à vista registou uma ligeira recuperação, negociando atualmente perto de 4687 dólares por onça.

Interpretação das notícias: Após a queda abrupta de ontem, o preço do ouro entrou numa fase de recuperação fraca e de consolidação, mas é importante lembrar que isto é apenas uma recuperação técnica após a queda, não uma inversão de tendência, e o padrão dominado pelos vendedores não mudou. A razão principal para a queda drástica do ouro ontem foi o sinal hawkish inesperado divulgado na reunião do FOMC do Federal Reserve em março, que continua a ser o fator central que guia a tendência do preço do ouro. Como ativo sem juros, o custo de manutenção do ouro aumentou significativamente, agravado pelo excesso de ganhos anteriores, levando à realização de lucros, disparando stops técnicos e causando uma combinação de fatores que resultaram na grande queda de ontem.

Por outro lado, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuam a subir, com os fundos a serem continuamente transferidos do mercado de ouro para ativos em dólares, enfraquecendo ainda mais o suporte ao ouro. Além disso, a situação no Médio Oriente, embora a escalada do conflito continue, a procura por refúgio não se mantém, pelo contrário, o conflito elevou os preços internacionais do petróleo, aumentando as preocupações inflacionárias do mercado, o que sustenta a manutenção das altas taxas de juro pelo Federal Reserve. Isto cria uma lógica inversa de “preço do petróleo a subir, ouro a cair”, que todos devem entender claramente, evitando depender cegamente do refúgio geopolítico para comprar na baixa. Além disso, o maior ETF de ouro do mundo continua a reduzir posições, indicando uma fuga de capitais, o que confirma a fraqueza atual do mercado de ouro.

Análise técnica: Gráfico diário: ontem, formou-se uma grande vela negra, que quebrou todos os suportes importantes. Apesar de uma ligeira recuperação hoje, as médias móveis continuam a mostrar uma configuração de tendência de baixa, com as médias de 5, 10 e 20 dias a pressionar para baixo, e o preço do ouro a operar abaixo dessas médias, indicando fraqueza na recuperação. Quanto aos indicadores, o MACD, embora com a barra verde a diminuir, ainda está a divergir para baixo, sinalizando que a força vendedora é apenas uma pausa temporária, não uma exaustão. O indicador KDJ mostra uma ligeira inversão na zona de sobrevenda, mas sem sair dessa zona, e numa tendência de baixa, o sobrevenda do KDJ pode tornar-se menos eficaz, não sendo um sinal de reversão de tendência, apenas um aviso de curto prazo de possível recuperação. Os suportes principais hoje estão em 4638 dólares na recuperação e na zona de 4600 dólares, que são suportes essenciais a curto prazo. Se forem rompidos, o preço continuará a cair. As resistências principais situam-se na faixa de 4750-4800 dólares, que foi um suporte importante anteriormente, agora convertido em resistência forte, dificultando uma quebra efetiva.

Gráfico de 4 horas: após a queda, o preço entrou numa fase de consolidação de baixa, apresentando uma tendência de “recuperação com máximos decrescentes”. Claramente, a tendência de baixa não mudou, e a consolidação é apenas uma preparação para uma descida adicional. O intervalo de negociação de curto prazo está entre 4638 e 4700 dólares, com uma luta entre compradores e vendedores relativamente equilibrada, embora a tendência geral continue a ser de baixa. Se ultrapassar os 4700 dólares, pode haver uma recuperação até perto de 4750 dólares; mas, se romper os 4638 dólares, o preço pode descer até aos 4600 dólares ou mais.

Gráfico de uma hora: apesar de uma ligeira recuperação na manhã, o volume de negociação foi insuficiente, e a recuperação mostra-se fraca, típica de uma fase de fraqueza. Os suportes de curto prazo estão entre 4650 e 4660 dólares, onde uma estabilização temporária pode ocorrer. As resistências de curto prazo situam-se entre 4700 e 4720 dólares, e uma tentativa de recuperação até essa zona provavelmente enfrentará forte resistência vendedora, dificultando avanços adicionais. Em resumo, a estratégia de hoje deve seguir um princípio fundamental: acompanhar a tendência de baixa, participar com cautela na recuperação, evitar compras cegas, não comprar na alta, controlar rigorosamente as posições e os stops, que é a minha orientação de operação constante.

Sugestões de operação específicas:

Na venda a descoberto, seguir a tendência: na recuperação até a faixa de 4700-4720 dólares, pode-se abrir posições de venda, com stop-loss acima de 4750 dólares (resistência forte), e objetivo inicial entre 4650-4638 dólares. Se romper os 4638 dólares e estabilizar, pode-se continuar a seguir a tendência, com objetivo próximo dos 4600 dólares, saindo rapidamente após obter lucro, sem manter posições de venda por muito tempo.

Na compra, entrar e sair rapidamente: apenas se o preço recuar até a faixa de 4638-4650 dólares e mostrar sinais claros de reversão (como um engolfo de alta ou estabilização com volume), pode-se tentar uma posição de compra com pouco risco, com stop abaixo de 4620 dólares (suporte importante), e objetivo próximo dos 4700 dólares. Após obter lucro, sair imediatamente, evitando segurar posições na esperança de uma recuperação que pode ser limitada pela tendência de baixa.