24 de março, agulha de proteção dos investimentos: Trump afirma que EUA e Irã podem chegar a acordo em 5 dias, preço internacional do petróleo caiu mais de 10%

Leitura rápida: A China Securities Journal, em 24 de março, destacou os seguintes riscos potenciais nos mercados A-shares e internacionais. No que diz respeito às informações econômicas domésticas, incluem-se: 1) Continuação do desequilíbrio entre oferta e procura, com pressão sobre os preços do porco; 2) Aumento abrupto nos preços do transporte aéreo, com negócios de vendedores transfronteiriços no Médio Oriente paralisados; No âmbito das empresas, os principais focos incluem: 1) Caso de suspeita de fraude contratual envolvendo a antiga controladora da subsidiária original de ST Jinggu, já sob investigação; 2) A DJI, líder em drones, processou oficialmente a Ying Shi Innovation, envolvendo controvérsia sobre seis patentes, com vários antigos engenheiros-chave da DJI alegadamente envolvidos; Nos mercados internacionais, os principais pontos de atenção incluem: 1) Queda superior a 10% no petróleo WTI e Brent; 2) Trump afirmou que EUA e Irã podem chegar a um acordo em cinco dias, mas altos dirigentes iranianos negam negociações com os EUA.

Informações econômicas

1. Um relatório do Guoyuan Futures indica que, com oferta abundante, procura fraca e políticas de regulação em vigor, o mercado a curto prazo permanece fraco. A base de suínos reprodutores de alta capacidade anterior, aliada à lenta redução de capacidade, sustenta a oferta contínua. A pressão na oferta mantém-se. As projeções de abate de suínos em março aumentaram significativamente em relação ao mês anterior, acelerando o ritmo de abate. Pequenos investidores, devido à baixa dos preços do porco, aumento dos custos de alimentação e redução da diferença de preços entre fertilizantes, mostram menor vontade de manter porcos, acelerando o abate. As expectativas para o mercado futuro são pessimistas, com entrada cautelosa de reprodutores, dificultando a redução do excesso de oferta. A procura, na época tradicional de baixa, sofre com o fraco consumo pós-Feriado da Primavera, dificuldades na venda de carne fresca, e os frigoríficos pressionam os preços de compra, o que reduz ainda mais os preços à vista. As políticas de regulação começaram a atuar, com o Ministério da Agricultura e Assuntos Rurais convocando reuniões com grandes empresas de suínos, decidindo reduzir o estoque de suínos reprodutores para 36,5 milhões, aprofundando o controle de capacidade. Contudo, o excesso de oferta a curto prazo ainda é difícil de resolver, e o mercado mantém uma visão pessimista até que os efeitos do controle de capacidade se manifestem. É importante monitorar o ritmo de abate e a redução de suínos reprodutores.

2. A escalada contínua do conflito no Médio Oriente impacta significativamente o mercado de transporte aéreo de carga. Com o aumento expressivo do preço do petróleo, os custos de combustível de aviação dispararam. Diversas companhias aéreas anunciaram a suspensão de rotas no Médio Oriente e a cobrança de taxas adicionais de combustível, elevando os preços do transporte aéreo de carga. O custo do combustível de aviação representa mais de 30% dos custos operacionais das companhias, e diante do aumento de custos, várias anunciaram aumentos nas taxas de combustível adicional. Além disso, muitas rotas de carga no Médio Oriente foram canceladas, causando escassez de capacidade e elevando os preços do frete aéreo. Um responsável de vendas de uma empresa de comércio exterior afirmou que, devido ao aumento dos custos de transporte, as operações logísticas na rota do Médio Oriente estão suspensas, aguardando uma resolução do conflito.

3. Em 23 de março, o preço do ouro doméstico caiu abaixo de 1000 yuans por grama, com várias marcas de joias de ouro continuando a baixar. A Joias Zhou Shengsheng vende ouro a 1367 yuans/grama, uma queda de 22 yuans em relação ao dia 21; a Huangdi Gold a 1374 yuans/grama, queda de 23 yuans; a Chow Tai Fook a 1375 yuans/grama, queda de 22 yuans.

Alertas de empresas

1. ST Jinggu: Caso de suspeita de fraude contratual envolvendo a controladora original da subsidiária principal, já sob investigação.

2. Ying Shi Innovation: A DJI, líder em drones, processou oficialmente a Ying Shi Innovation, envolvendo controvérsia sobre seis patentes, com vários antigos engenheiros-chave da DJI alegadamente envolvidos.

3. Huitong Technology: Acionistas planejam reduzir conjuntamente até 4,92% das ações.

4. Duopule: Acionistas de Xiamen Rongyu planejam reduzir até 4,9% das ações da empresa.

5. *ST Yitong (em defesa): Acionista Wang Zhenhong planeja reduzir até 2,99% das ações.

6. Zhengdan Shares: Controlador e seus aliados planejam reduzir até 1,00% das ações.

7. GCL Integration: Produtos de perovskita em camadas ainda estão em fase de pesquisa e desenvolvimento, sem produção em massa.

8. Junda Shares: O negócio de energia solar no espaço ainda está em fase de pesquisa e validação, sem receita ou lucro.

9. Haitian Precision: Lucro líquido de 2025 previsto para cair 17,97% em relação ao ano anterior, com proposta de dividendos de 10 por 3 yuans.

10. Satellite Chemical: Lucro líquido de 2025 deve diminuir 12,54%, com proposta de dividendos de 10 por 5 yuans.

11. Huate Gas: Há rumores de aumento de preços de alguns gases da empresa, mas o impacto na performance de 2026 deve ser limitado.

12. *ST Likuang (em defesa): Decisão de encerramento da listagem de ações recebida.

13. Hexin Instruments: Presença de especulação excessiva e comportamento irracional no mercado.

Alertas internacionais

1. Os preços do petróleo caíram significativamente, com o petróleo leve de entrega em maio na NYMEX a cair US$10,10, fechando a US$88,13 por barril, queda de 10,28%; o Brent de entrega em maio na ICE caiu US$12,25, fechando a US$99,94 por barril, queda de 10,92%.

2. Segundo a Axios em 23 de março, autoridades israelenses afirmaram que vários países coordenadores tentam organizar uma reunião em Islamabad, Paquistão, entre o presidente do Parlamento iraniano, Kalibaf, o enviado especial de Trump, Vitkov, o genro de Trump, Kushner, e o vice-presidente dos EUA, Vance, possivelmente ainda nesta semana.

A agência iraniana Tasnim e outros meios de comunicação relataram que Teerã nega que Kalibaf esteja envolvido em negociações com os EUA.

3. Em 23 de março, o presidente dos EUA, Trump, afirmou nas redes sociais que “EUA e Irã tiveram diálogos muito bons e produtivos nas últimas duas dias”. Trump ordenou a suspensão de ataques militares a usinas de energia e infraestrutura energética iraniana por cinco dias, condicionada ao sucesso das reuniões e discussões em andamento.

Trump também afirmou que o Irã “quer muito chegar a um acordo”, e que EUA e Irã podem chegar a um acordo em cinco dias ou menos. Ele disse ainda que os EUA estão “muito interessados em um acordo com o Irã”. O Irã nega ter mantido negociações com os EUA.

Alguns altos dirigentes iranianos afirmaram em 23 de março que a alegação de Trump de negociações é falsa. Segundo eles, não há negociações entre Teerã e Washington. O Irã afirma que a decisão de Trump de recuar do ataque foi devido à “resposta decisiva, forte e confiável” das forças armadas iranianas. O Irã mantém sua posição sobre o Estreito de Hormuz e não pretende alterá-la.

4. Goldman Sachs afirmou que, devido ao aumento dos preços do petróleo e gás, a probabilidade de recessão na economia dos EUA nos próximos 12 meses subiu para 30%, um aumento de 5 pontos percentuais em relação à previsão anterior. Influenciado pelo impacto nos custos energéticos, pelo conflito no Médio Oriente, pelo aperto financeiro nos EUA e pela redução da eficácia da grande reforma tributária aprovada no verão passado, o economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, elevou sua previsão de taxa de desemprego para o final do ano para 4,6%. O banco ainda prevê que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em setembro e dezembro. Além disso, estima que o crescimento do PIB dos EUA no segundo semestre ficará abaixo da tendência, com taxa de crescimento anualizada entre 1,25% e 1,75%.

5. A guerra no Irã gerou preocupações com estagflação, levando a uma perda de mais de US$2,5 trilhões no valor dos títulos globais em março, o maior em mais de três anos. Com a aceleração da inflação devido à alta dos preços do petróleo, os preços dos títulos despencaram. Apesar de a perda de valor dos títulos ser menor que os cerca de US$11,5 trilhões de ações globais, foi uma surpresa, pois normalmente os títulos sobem em períodos de instabilidade geopolítica. Após três semanas de queda, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA atingiram níveis de vários meses, com especulações de que o Fed pode precisar aumentar as taxas para conter a inflação. Na Ásia, os rendimentos de títulos do governo na Índia, Japão e Coreia também subiram. Os rendimentos de títulos de 10 anos na Austrália atingiram o maior nível desde 2011, e na Nova Zelândia, o rendimento de títulos do governo atingiu o maior desde maio de 2024.

6. Fontes informadas indicam que os Emirados Árabes reativaram a fábrica de gás natural Habshan (HABSHAN), mas a maior parte da capacidade de GNL permanece ociosa.