Shift4 e Amazon Unem-se para Compras sem Checkout: O Que os Investidores Precisam Saber

Em 28 de setembro, a empresa de tecnologia financeira (fintech) Shift4 Payments (FOUR +12,42%) fez uma parceria com o gigante do comércio eletrónico Amazon (AMZN +1,01%) para oferecer compras sem checkout em estádios. A tecnologia já foi implementada no United Center, casa dos Chicago Bulls.

As notícias sobre a Shift4 chamaram minha atenção porque acredito que estamos num mercado de seleção de ações para empresas de fintech. Aqui está o porquê: todo o setor de fintech está em queda neste momento. E, quando um setor inteiro do mercado de ações sofre uma venda, boas empresas muitas vezes acabam sendo descartadas junto com o lixo.

Para evidenciar a queda geral nas ações de fintech, considere o fundo negociado em bolsa (ETF) Global X FinTech ETF (FINX +3,45%). Este ETF é especializado em ações de fintech. Nos últimos três anos, caiu quase 50%, enquanto o S&P 500 subiu cerca de 27% no mesmo período.

Dados do FINX por YCharts.

Portanto, há oportunidades de bons negócios para investidores de longo prazo no setor de fintech. E vale a pena explorar se as ações da Shift4 são uma delas, especialmente considerando que as ações estão cerca de 50% abaixo de suas máximas.

O que é a Shift4 Payments?

O volume de pagamentos (o valor em dólares das transações processadas) da Shift4 está crescendo de forma acelerada. No segundo trimestre de 2023, a empresa teve um volume de pagamentos de $26,8 bilhões, um aumento de 59% em relação ao ano anterior e de 487% em relação ao mesmo trimestre de 2019.

O crescimento do volume de pagamentos da Shift4 se deve a uma mudança em seu modelo de negócios. Sua tecnologia costumava ser usada principalmente por restaurantes, e isso ainda representa uma grande parte de sua base de clientes. No entanto, nos últimos anos, a empresa conquistou clientes em grandes locais, incluindo resorts, cassinos e estádios de esportes profissionais.

Expandir

NYSE: FOUR

Shift4 Payments

Variação de hoje

(12,42%) $5,47

Preço atual

$49,50

Dados principais

Valor de mercado

$3,6 bilhões

Variação do dia

$43,47 - $49,63

Variação em 52 semanas

$40,60 - $108,50

Volume

36 mil

Média de volume

2,4 milhões

Margem bruta

27,23%

O CEO da Shift4, Jared Isaacman, afirma que a empresa está conquistando esses grandes clientes de locais por oferecer uma “melhor experiência de comércio”. E acredito que é aí que a notícia com a Amazon se encaixa no quadro maior. Essa parceria não vai necessariamente fazer a receita disparar. Em vez disso, trata-se de oferecer aos clientes mais opções, e acho que é assim que os investidores devem pensar sobre isso.

A Amazon já experimenta compras sem checkout há anos. Agora, ela oferece sua tecnologia Just Walk Out para empresas. Pense nisso não como um dispositivo físico, mas como um ponto de venda virtual. Por sua parte, a Shift4 ainda oferece o software que integra essas transações ao restante do negócio dentro do local.

Em teoria, essa parceria pode acelerar o comércio em grandes locais. E talvez seja esse o tipo de melhor experiência de compra que Isaacman mencionou.

A ação da Shift4 é um bom investimento?

A Shift4 é uma empresa lucrativa, com US$142 milhões de lucro líquido nos últimos 12 meses — nada mal, considerando que sua capitalização de mercado é de apenas US$4,4 bilhões.

Também é encorajador que a lucratividade da Shift4 esteja crescendo mais rápido do que a receita atualmente, como mostra o gráfico abaixo.

Dados de receita da FOUR (TTM) por YCharts.

Além disso, a Shift4 tem oportunidades de crescimento. Espera-se que o volume de pagamentos continue a subir rapidamente à medida que ela comece a fazer mais vendas de ingressos para seus parceiros de grandes locais. Além disso, Isaacman afirma que a demanda por suas soluções para restaurantes está crescendo rapidamente, graças a erros recentes de seus concorrentes, incluindo a Toast. E, por fim, a Shift4 está expandindo internacionalmente após a aquisição recente da empresa de pagamentos transfronteiriços Finaro.

Resumindo, há bastante potencial de receita pela frente para a Shift4.

Dito isso, o setor de fintech é notoriamente competitivo. E ambientes competitivos tendem a reduzir as margens de lucro a longo prazo. Muitas das maiores concorrentes da Shift4 enfrentam dificuldades para obter lucros à medida que o volume cresce.

Existem riscos com as ações da Shift4, com certeza — isso é verdade para todas as ações. Mas ainda há oportunidades fáceis de crescimento para o negócio. Portanto, para acionistas desanimados com o desempenho nos últimos três anos, acredito que há motivos para pelo menos manter suas ações. E, para investidores procurando uma ação para comprar, a Shift4 pelo menos merece um lugar na sua lista de observação.