A dimensão dos ETFs de recursos cresceu significativamente durante o ano

Desde o início do ano, o desempenho do volume de ETFs (fundos de índice negociados em bolsa) de diferentes categorias tem mostrado uma tendência divergente, com destaque para produtos ligados a recursos naturais. Dados da Wind Information indicam que, até 16 de março, o volume de ETFs de recursos como ouro e petróleo aumentou mais de 10 bilhões de yuans neste ano, enquanto ETFs temáticos como dividendos e equipamentos de rede elétrica também apresentaram desempenho notável.

Os dados mostram que a proteção contra riscos de metais preciosos como ouro se destacou, tornando-se um dos ativos mais brilhantes deste ano; até agora, sete ETFs ligados ao Au9999 (ouro SGE) atingiram um volume total de 309,09 bilhões de yuans, com um aumento de 90,2 bilhões de yuans neste ano, mantendo-se como o principal ETF de commodities. Além disso, outros sete ETFs ligados ao SHA U.SGE (ouro de Xangai) também tiveram bom desempenho, com um volume total de 36,2 bilhões de yuans, crescendo 13,56 bilhões de yuans neste ano.

Wang Xiang, gestor do fundo Bosera, disse ao “Securities Daily” que, desde o início do ano, a preocupação com a liquidez global combinada com a expectativa de políticas monetárias acomodatícias no exterior reduziu a demanda por proteção, fazendo com que metais preciosos como ouro se tornassem os principais ativos de alocação, o que impulsionou o crescimento do volume desses fundos temáticos. Além disso, o aumento dos riscos geopolíticos e seu impacto na cadeia de suprimentos de energia global também está elevando os preços internacionais do petróleo, o que deve levar a um crescimento significativo no volume de ETFs relacionados ao tema.

Wu Zijie, pesquisador de metais preciosos na Jinnui Futures, afirmou que recentemente o mercado mudou de uma lógica de proteção para uma preocupação com a inflação global, com uma mudança clara na preferência por risco. Os ativos de metais preciosos enfrentam pressão de curto prazo devido à liquidez restrita e ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, podendo manter uma volatilidade significativa no curto prazo. No médio e longo prazo, os riscos geopolíticos globais e a escassez estrutural continuam a sustentar esses ativos, que ainda merecem atenção, mantendo uma tendência de crescimento no volume dos fundos temáticos relacionados.

Dados indicam que o desempenho do setor de petróleo e gás também tem sido destacado, com ETFs como o China Securities Oil & Gas, Oil & Gas Industry e Oil & Gas Resources apresentando crescimento de volume ao longo do ano; até agora, esses três produtos aumentaram 7,7 bilhões, 7,3 bilhões e 4,2 bilhões de yuans, respectivamente, totalizando um crescimento de 19,2 bilhões de yuans.

Liu Jin, analista macro-chefe do China Grain Futures Research Institute, afirmou que, devido ao aumento dos riscos geopolíticos internacionais, os preços do petróleo continuam a subir, com forte interesse de investidores nesses fundos de petróleo e gás. A médio prazo, é provável que os preços internacionais do petróleo permaneçam sustentados acima de 100 dólares por barril, mantendo a possibilidade de crescimento no volume desses fundos.

Desde o início do ano, ETFs temáticos como dividendos e equipamentos de rede elétrica também tiveram bom desempenho. Dados mostram que, beneficiados pela transição energética global e pela expectativa de modernização das redes, esses ETFs cresceram quase 30 bilhões de yuans neste ano, tornando-se uma “surpresa” entre os ETFs de ações. Ao mesmo tempo, índices tradicionais de alto dividend yield e recursos também atraíram capital, como os produtos de dividendos baixos e o CSI Dividend, que tiveram aumentos de 6,7 bilhões e 2 bilhões de yuans, respectivamente.

Em um cenário de volatilidade de mercado, fundos de estratégia focados na qualidade financeira das empresas, como o CSI Cash Flow, também apresentaram rápida expansão, refletindo a busca dos investidores por maior segurança, com aumentos de 16,3 bilhões e 6 bilhões de yuans neste ano.

De modo geral, desde o início do ano, fatores como o sentimento de proteção têm impulsionado o fortalecimento de ativos de commodities como ouro, enquanto setores de alta demanda, como equipamentos de rede elétrica, e estratégias defensivas baseadas em dividendos e fluxo de caixa continuam a atrair investidores.

(Editar: Xu Nannan)

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