Painel de armamentos terrestres de ações A sofre aumento explosivo de 7,86% num único dia Até onde pode ir o ressalto?

Agência de notícias da China Central, Pequim, 24 de março — (Reporter Zou Xuchen) No dia 24 de março, o mercado de ações A voltou a se recuperar. De acordo com dados do Tonghuashun, dividindo-se por setores secundários de Shenwan, o setor de armamento terrestre liderou com força o mercado, registrando um aumento de 7,86% em um único dia.

No entanto, é importante notar que o desempenho de alta e baixa nos últimos 5 dias para esse setor ainda foi de -4,7%, apresentando uma tendência de “reação violenta de um dia, correção geral de curto prazo”, refletindo tanto a intensidade da disputa de fundos dentro do setor quanto as características do mercado atual, onde a recuperação de valuation do setor de defesa, catalisadores de eventos e volatilidade de curto prazo se entrelaçam.

Superação de perdas anteriores e catalisadores de eventos impulsionam a recuperação

Do ponto de vista do desempenho do mercado, o setor de armamento terrestre apresentou uma tendência forte ao longo de todo o dia, subindo rapidamente após a abertura, com o aumento contínuo durante o pregão, mantendo-se em alta até o final, encerrando com uma grande vela de alta, e várias ações dentro do setor registraram aumentos em massa.

Dados mostram que, entre as 12 ações componentes do setor, 11 tiveram ganhos superiores a 5%; apenas a ST Emergency (300527.SZ) teve um aumento ligeiramente abaixo, de 4,95%. Entre elas, Changcheng Military Industry (601606.SH), Guangdian Co. (600184.SH) e Galaxy Electronics (002519.SZ) atingiram o limite de alta, enquanto Beifang Longcheng subiu 16,44%, e Tianqin Equipment também aumentou 12,12%.

Situação de limites de alta e baixa das ações componentes. Fonte: Dongfang Caifu

Porém, de acordo com dados do Tonghuashun, entre as 12 ações componentes do setor, apenas uma apresentou variação positiva nos últimos 5 dias; considerando o desempenho geral do setor, a queda acumulada nesses dias ainda foi de 4,7%.

Lu Suiqi, professor aposentado do Departamento de Economia da Universidade de Pequim, analisou que o forte aumento recente do setor de armamento terrestre se deve principalmente a dois fatores: primeiro, o setor acumulou uma grande queda anterior, criando uma forte demanda técnica de rebote, o que impulsionou uma liberação concentrada de força de alta de curto prazo; segundo, o conflito entre EUA, Israel e Irã continua a se intensificar, e a tensão geopolítica tem um efeito positivo direto sobre o setor de defesa.

O professor Tian Lihui, da Universidade de Nankai, em entrevista ao repórter de economia da CCTV, afirmou que a alta de um dia do setor de armamento terrestre é uma típica reação impulsionada por eventos. O fator desencadeante pode ser a escalada do conflito geopolítico, mas a lógica de negociação mais profunda reside na recuperação técnica após a superação de perdas anteriores: a queda acumulada de 4,7% nos últimos 5 dias permitiu uma limpeza suficiente na estrutura de participação, com pouco capital sendo suficiente para impulsionar a elasticidade do setor. Além disso, o setor de defesa sempre foi altamente sensível a sinais políticos, e as narrativas de mercado relacionadas fornecem uma base clara para o capital de curto prazo.

Na manhã de 24 de março, a Xinhua News Agency citou o The Wall Street Journal dos EUA, informando que a 31ª Força Expedicionária da Marinha dos EUA e seu porta-aviões anfíbio chegarão ao Oriente Médio em 27 de março. A reportagem destacou que essa data coincide com o prazo final redefinido pelo presidente Trump para abrir o Estreito de Hormuz para o Irã. Segundo duas fontes americanas, o porta-aviões de assalto “New Orleans”, o navio de assalto anfíbio “Líbia” e a força expedicionária de mais de 2.000 membros da 31ª Força Expedicionária da Marinha entrarão na área de responsabilidade do Comando Central dos EUA, responsável pelas operações no Oriente Médio, em 27 de março, mas levará alguns dias para chegar ao Estreito de Hormuz.

Acompanhamento de anúncios de pedidos e continuidade de fundos

Tian Lihui acredita que a forte variação de -5 dias e o aumento explosivo de um dia revelam as características estruturais do setor de armamento terrestre: alta Beta, baixa participação de instituições e forte atributo temático. Ele analisa que o principal motivo para a ajustagem anterior do setor foi o desempenho abaixo do esperado na indústria militar — na temporada de divulgação de relatórios anuais, algumas empresas tiveram desaceleração no crescimento de pedidos e pressão na margem de lucro, levando a uma redução concentrada de posições por parte de instituições, causando uma liquidação no mercado; por outro lado, essa recuperação de um dia destaca uma característica típica de disputa de fundos existentes, com o aumento sem suporte de dados fundamentais, levantando dúvidas sobre sua continuidade. Essa situação de “queda rápida e alta rápida” é, na essência, uma disputa de participação em um ambiente de liquidez relativamente escassa, não sinalizando uma reversão de tendência do setor.

Quanto ao futuro do setor, Tian Lihui faz uma previsão: no curto prazo, se os catalisadores de eventos geopolíticos não se converterem em pedidos concretos ou anúncios de aumento de desempenho, a valorização atual será rapidamente revertida, e o capital que entrou hoje para comprar na alta poderá se transformar na pressão de venda amanhã. A médio prazo, como o setor de armamento terrestre é uma pista tradicional de equipamentos do exército terrestre, e considerando o rápido crescimento de forças de combate em domínios “novos e de nova qualidade”, como sistemas não tripulados e contramedidas eletrônicas, a lógica de crescimento do setor é significativamente mais fraca do que em setores especializados como aviação e espaço, com um teto de valuation relativamente limitado. Se os conflitos geopolíticos se acalmarem ou o ritmo de compras militares sofrer atrasos, o setor provavelmente retornará a uma trajetória de oscilações descendentes. Ele recomenda que os investidores adotem uma estratégia de ondas para lidar com a volatilidade do setor, evitando interpretar movimentos diários como pontos de inflexão do ciclo.

O renomado especialista em finanças e tributação Liu Zhigeng, em análise ao repórter de economia da CCTV, afirmou que o setor de armamento terrestre pode continuar oscilando no curto prazo ou enfrentar uma correção, enquanto seu desempenho de longo prazo dependerá da realização dos fundamentos do setor e do ritmo de implementação de políticas relacionadas.

Ele destacou que, se futuras licitações de compras militares, aprofundamento da reforma de empresas estatais, injeções de ativos e outras notícias favoráveis forem divulgadas sucessivamente, além de resultados trimestrais com desempenho acima do esperado, o setor poderá iniciar uma tendência de alta de fase. No entanto, o setor de defesa sempre foi altamente influenciado pelo sentimento, com baixa persistência, sendo facilmente afetado por mudanças de grandes fundos. Sem catalisadores contínuos de notícias positivas ou uma recuperação geral do apetite ao risco do mercado, essa rodada de alta pode não se sustentar, retornando a uma fase de consolidação ou até mesmo recuo. Liu recomenda que os investidores fiquem atentos a futuros anúncios de pedidos e à continuidade de fundos.

Shen Meng, diretor da Sang Sang Capital, também afirmou que, além de pedidos e fundos, os investidores devem acompanhar de perto os desdobramentos da situação no Oriente Médio.