Anti-involution superimposed with space photovoltaics boost, does photovoltaics usher in a window for value reassessment?

Recentemente, o setor fotovoltaico tem visto um aumento na atenção do mercado devido a múltiplos fatores, incluindo a implementação contínua de políticas de “anti-inflacionamento interno”, perspectivas promissoras para a energia solar espacial e o fortalecimento da segurança energética através de tensões geopolíticas. Desde a eliminação de excesso de oferta até a catalisação de novas demandas, o setor fotovoltaico está evoluindo de uma “recuperação cíclica” para uma “atualização lógica”?

Eficácia das políticas de “anti-inflacionamento interno” no setor fotovoltaico

O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação afirmou que 2026 será o ano decisivo para a governança do setor fotovoltaico, destacando que a “gestão do inflacionamento interno” é prioridade este ano. O foco será fortalecer a inovação, criar vantagens tecnológicas de próxima geração e resolver o impasse do excesso de competição.

Especialistas afirmam que múltiplos departamentos estão colaborando na construção de um mecanismo de trabalho contra o inflacionamento interno, e atualmente já se observam resultados iniciais.

Primeiro, internamente, há um consenso emergente: a maioria das empresas está abandonando a guerra de preços pura, passando a focar em inovação tecnológica e criação de valor.

Segundo, a expansão da capacidade de produção está sendo controlada, com uma regulamentação progressiva de investimentos excessivos, eliminando capacidades obsoletas de baixo nível, e os preços ao longo da cadeia de produção estão se tornando mais racionais.

Além disso, a autorregulação do setor está se formando, a competição excessiva está sendo mitigada, e a integração de mercado está avançando. Empresas upstream e downstream estão fortalecendo a colaboração em pesquisa tecnológica, cadeia de suprimentos e outras áreas.

Energia solar espacial abre espaço para novas demandas

A energia solar espacial refere-se à instalação de sistemas fotovoltaicos no espaço, como satélites e estações espaciais, cuja principal aplicação é fornecer energia às próprias naves espaciais, com potencial para expandir para outros usos no futuro. Nos últimos anos, sob as regras de “prioridade de implantação” da União Internacional de Telecomunicações (ITU), os países devem completar implantações em massa até 2030. O número de satélites está crescendo exponencialmente, com constelações de órbita baixa atingindo milhares de unidades.

Instituições afirmam que, por um lado, gigantes de IA estão competindo intensamente, e a “capacidade computacional no céu” tornou-se consenso. A energia solar espacial, como principal forma de fornecimento de energia, deve beneficiar-se profundamente, estimando-se que futuramente possa gerar um mercado de centenas de bilhões de yuans. Por outro lado, fabricantes chineses de equipamentos fotovoltaicos de ponta possuem alta capacidade de inovação rápida e resposta ágil, podendo integrar-se na cadeia de fornecimento de empresas como SpaceX, conquistando grandes pedidos e abrindo novas oportunidades de crescimento. Além disso, os dispositivos de energia solar espacial podem apresentar efeitos inflacionários evidentes, elevando significativamente seu valor.

Tensões geopolíticas reforçam a segurança energética, renovando o papel da energia solar

Recentemente, o aumento das tensões no Oriente Médio elevou a preocupação global com a segurança energética. Diante da dependência de regiões específicas para energia, a volatilidade nos preços e na oferta de petróleo e gás natural impulsiona países a buscarem fontes mais seguras. Nesse contexto, o valor estratégico da energia solar está sendo reavaliado.

Com a melhora gradual dos fundamentos do setor e a continuação do fortalecimento da lógica de longo prazo, o valor de alocação em ações de energia solar pode se tornar mais evidente. Para investidores otimistas com o futuro do setor, o ETF de energia solar Silver (516880) e seus fundos vinculados (Classe A: 012928; Classe C: 012929) oferecem uma ferramenta prática para acompanhar os líderes do setor, ajudando a aproveitar os benefícios da revolução das energias renováveis.

Aviso de risco:

Taxas do Fundo de Índice de Energia Solar da China Silver

1. Taxa de subscrição

Ao adquirir cotas do fundo, os corretores podem cobrar até 0,5% de comissão, incluindo taxas de bolsas e registros.

2. Taxa de resgate

Ao resgatar cotas, os corretores podem cobrar até 0,5%, incluindo taxas de bolsas e registros.

3. Taxa de gestão

A taxa de gestão é de 0,50% ao ano sobre o valor líquido dos ativos do fundo do dia anterior, calculada como: H = E × 0,50% ÷ dias do ano, onde E é o valor líquido dos ativos do dia anterior. A taxa é calculada diariamente, acumulada ao final de cada mês e paga no mês seguinte após conferência entre gestor e custodiante.

4. Taxa de custódia

A taxa de custódia é de 0,10% ao ano sobre o valor líquido dos ativos do dia anterior, calculada de forma semelhante à taxa de gestão.

5. Custos operacionais totais

Durante o período de detenção, o custo operacional anualizado do fundo é de 0,62%.

Outros detalhes de taxas podem ser encontrados na seção “Custos e Impostos do Fundo” do prospecto.

Fundos vinculados e taxas

As taxas do fundo de ligação A e C variam conforme o momento de subscrição e resgate, com detalhes específicos na documentação oficial.

Aviso importante

Investir em fundos envolve riscos. Fundos são instrumentos de investimento de longo prazo, destinados a diversificar riscos e reduzir a exposição a riscos específicos de ativos individuais. Diferentemente de depósitos bancários, fundos não garantem retorno fixo e podem resultar em perdas. Antes de investir, leia cuidadosamente o contrato, o prospecto e os documentos legais, compreendendo os riscos e características do produto, e avalie sua tolerância ao risco com base em seus objetivos, experiência e situação financeira.

De acordo com a legislação vigente, a Silver Fund Management Co., Ltd. fornece o seguinte aviso de risco:

• Os fundos podem ser classificados em ações, mistos, de renda fixa, de mercado monetário, fundos de fundos ou de commodities, cada um com diferentes expectativas de retorno e riscos.

• Riscos de mercado, gestão, tecnologia e conformidade podem afetar o desempenho do fundo. Riscos de resgate excessivo podem impedir liquidez imediata.

• Investidores devem entender as diferenças entre investimentos periódicos e poupança, e os riscos específicos de produtos como ETFs e fundos de ligação.

• A gestão do fundo compromete-se a administrar os ativos com honestidade e diligência, mas não garante lucros ou retorno mínimo. O desempenho passado não garante resultados futuros.

• O fundo foi registrado e autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários da China, com informações disponíveis na plataforma oficial de divulgação.

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