Instituição: O setor de aço possui fortes atributos de "contraposição à involution"

A Galaxy Securities acredita que, no contexto da continuação da política de “anti-involução” no lado da oferta, a capacidade de produção da indústria do aço continua a concentrar-se em líderes de alta qualidade; do lado da procura, o aço especial deve beneficiar-se da atualização da manufatura e da transformação AI. A médio e longo prazo, a rentabilidade da indústria do aço melhora significativamente, com o reforço das políticas de “anti-involução”, e as empresas líderes devem beneficiar-se da melhoria na relação oferta/demanda do setor.

A Orient Securities acredita que a redução de inventários na alta temporada já se manifesta, e o ponto de inflexão na rentabilidade da indústria do aço é esperado. Com a turbulência geopolítica na guerra entre EUA, Irã e Israel e o aumento dos preços do petróleo, que podem gerar expectativas de inflação global, o aumento dos preços do carvão betuminoso, minério de ferro e outras matérias-primas fornece suporte temporário aos preços do aço. A partir de 2026, a tendência será de contínua redução da oferta na indústria do aço, com uma visão otimista na formação de uma estrutura de oferta mais sustentável, orientada para baixo carbono e proteção ambiental, o que pode levar à saída de empresas atrasadas e não conformes, impulsionando o desenvolvimento de alta qualidade na capacidade de produção do setor.

Cinda Securities acredita que, com base na análise do ciclo da indústria do aço, atualmente, num ambiente de liquidez abundante e aumento do prêmio de risco, o setor do aço possui uma forte característica de “anti-involução” e grande potencial de recuperação de lucros. Empresas de aço de alta qualidade têm uma excelente elasticidade de crescimento à medida que sua performance se recupera, além de potencial de valorização do setor devido à melhoria na estrutura de oferta, oferecendo uma oportunidade de investimento estratégico de médio a longo prazo.