Registo de fundos privados em crescimento explosivo Registos de produtos em fevereiro duplicaram em termos homólogos e sequenciais Estratégia de ações representa quase 70%

Fonte: Xinhua Finance

Beijing, 11 de março – Xinhua Finance (Keda) – O mercado de registo de produtos de private equity em fevereiro registou um crescimento explosivo.

De acordo com dados do Private Placement Network, até 28 de fevereiro de 2025, o total de 722 instituições de private equity no mercado registaram conjuntamente 1.366 produtos de securities privados (incluindo produtos de emissão própria e de consultoria de investimento), representando um aumento de 151,57% em relação aos 543 produtos registados em fevereiro de 2025, e um aumento de 100,88% em relação aos 680 produtos de janeiro de 2026, atingindo uma duplicação tanto em comparação anual como mensal, demonstrando um aumento significativo na atividade de registo.

A indústria acredita que o grande aumento no volume de registos em fevereiro foi alcançado num contexto de redução de dias úteis devido ao feriado do Ano Novo Lunar, o que evidencia ainda mais a forte vontade de expansão do setor e a sua vitalidade geral.

Li Chunyu, gestor do fundo FOF da Rongzhi Investment, afirmou que o aumento expressivo nos registos de produtos de securities privados em fevereiro, tanto em comparação anual como mensal, foi impulsionado por vários fatores principais: primeiro, a melhoria do ambiente de mercado e o fortalecimento da vontade das instituições de expandir suas posições. A confiança do mercado continua a recuperar-se, com uma tendência de mercado estrutural evidente, e as instituições de private equity estão a prever oportunidades futuras de forma positiva, acelerando o ritmo de emissão e registo de produtos; segundo, a eficiência do processo de registo foi aprimorada, permitindo que alguns produtos fossem registados no mesmo dia, o que proporcionou uma conveniência significativa para as emissões privadas; terceiro, o fluxo de fundos continua a melhorar, com uma tendência clara de transferência de ativos dos residentes para o mercado de ações, trazendo novos recursos para o private equity e criando uma base para a expansão das emissões.

No que diz respeito à estrutura estratégica dos produtos registados, as estratégias de ações dominam, tornando-se o foco principal das instituições de private equity. Os dados mostram que, em fevereiro, o número de produtos registados com estratégia de ações atingiu 900, representando 65,89% do total de registos, muito acima de outras estratégias. As estratégias multi-ativos ficaram em segundo lugar, com 200 produtos registados, representando 14,64%; estratégias de futuros e derivados totalizaram 154 produtos, com 11,27%. As demais estratégias tiveram números menores: fundos de carteira, 45 produtos; estratégias de títulos, 35 produtos; outras estratégias, 32 produtos, representando 3,29%, 2,56% e 2,34%, respetivamente. No geral, os produtos apresentam uma estrutura centrada em estratégias de ações, complementadas por múltiplas estratégias.

Quanto às principais gestoras de private equity em termos de quantidade de produtos registados, as principais instituições de grande porte, com ativos superiores a 100 bilhões de yuan, lideram o processo de registo, enquanto gestores de menor escala também apresentam bom desempenho. Em fevereiro, mais de 40 gestoras registaram pelo menos 5 produtos cada, sendo que 27 delas possuem ativos superiores a 100 bilhões de yuan. As três principais em número de registos são todas de grande porte: Mingxun Investment, com 33 produtos, lidera, seguida por Hei Wing Asset e Shanghai Lingren Private Equity, ambas com 23 produtos registados. Hande Investment (50-100 bilhões), Wanyan Asset (mais de 100 bilhões) registaram 22 produtos cada, enquanto Chengqi Private Equity (mais de 100 bilhões) registou 21 produtos, também entre os principais. Além disso, várias gestoras de grande porte, como Mingshi Fund e Evolution Theory Asset, têm mais de 10 produtos registados, demonstrando alta atividade.

Li Chunyu afirmou que a situação atual do registo de produtos de private equity reflete uma tendência de desenvolvimento do setor caracterizada por “concentração de líderes, ecossistema diversificado e diferenciação saudável”. As private equities de grande porte, com ativos superiores a 100 bilhões de yuan, destacam-se como principais responsáveis pelo registo, beneficiando de vantagens competitivas em pesquisa, captação de recursos, conformidade e eficiência no processo de registo, concentrando recursos nos principais players. Simultaneamente, as instituições de menor e médio porte, sob a orientação regulatória de oportunidades estruturais e de “apoio às melhores e limitação das piores”, estão a expandir ativamente suas operações, indicando que há espaço para crescimento dessas organizações em conformidade, mantendo um ecossistema diversificado. No geral, isso demonstra que o setor está a passar de uma fase de expansão de escala para uma fase de competição de alta qualidade, centrada em conformidade, pesquisa e outras capacidades integradas, com diferentes tamanhos de instituições a desenvolverem suas próprias áreas de atuação, formando um padrão de competição por camadas e um ecossistema saudável.