Último ultimato de Trump está prestes a expirar, ativos globais enfrentam venda indiscriminada, ouro pode ser posicionado em baixas

Por que a incerteza geopolítica leva a uma venda global indiscriminada de ativos?

Em 23 de março, as tensões entre os EUA e o Irã se intensificaram, com palavras duras de ambos os lados, e o ultimato de 48 horas do presidente Trump está prestes a expirar na noite de segunda-feira, horário da costa leste dos EUA. O preço do petróleo Brent manteve-se elevado, as expectativas de inflação continuam a pressionar o preço do ouro, e os ativos globais estão sendo vendidos em massa. Os mercados da Ásia-Pacífico, ouro, dividendos, títulos do governo e outros ativos caíram. Até às 13h30, o preço futuro do ouro na COMEX estava em torno de 4.375 dólares, uma queda de 4,35%. O ETF de ouro Huaxia (518850) caiu 7,12%, o ETF de ações de ouro Huaxia (159562) caiu 6,14%, e o ETF de metais não ferrosos Huaxia (516650) caiu 3,42%.

Segundo a reportagem do The Paper, o secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, foi questionado em 22 de março sobre a situação do Irã e se Trump pretende aliviar a tensão. Yellen afirmou que os EUA estão destruindo várias instalações iranianas e que às vezes é necessário “primeiro escalar para depois aliviar”. Ela também deixou claro que, incluindo o envio de tropas americanas para controlar o centro petrolífero de Khark Island, “todas as opções estão sendo consideradas”.

A Guotai Junan Futures acredita que a manutenção do ouro como principal ativo de risco geopolítico continuará. No curto prazo, a emoção se manifesta rapidamente, e o ouro e a prata recuaram para suportes críticos abaixo, mas o panorama macroeconômico não mudou de forma substancial. Se o conflito continuar, há risco de uma continuação da liquidação de ativos, mesmo que o mercado não esteja totalmente precificado para uma trajetória de estagflação ou recessão.